□中商流通生產力促進中心李廷
    2011年上半年，我國煤炭進口先降后升，成功實現V型反彈；下半年，煤炭進口始終保持高位運行態勢，全年煤炭進口總量再創新高。在國家產業轉型升級和經濟結構調整大背景下，2012年的煤炭供需市場醞釀變局。
    受需求持續快速增長，煤價震蕩上揚等因素影響，2011年，我國原煤產量繼續保持快速增長勢頭。國家統計局公布的2010年全國原煤產量為32.4億噸，預計2011年國家統計局統計口徑全國原煤產量或將達到35.5億噸左右，同比增加約3億噸，增長9.5%左右。
    2011年上半年，我國煤炭進口先降后升，成功實現V型反彈；下半年，煤炭進口始終保持高位運行態勢，全年煤炭進口總量再創新高。據海關數據顯示，2011年前10個月，我國累計實現煤炭進口13898萬噸，同比增加505萬噸，增長4.2%。預計全年煤炭進口量將再創新高，達到1.7億噸左右，同比增長約3.4%。
    2011年是“十二五”規劃的開局之年，各地發展熱情高漲，固定資產投資繼續快速增長。受此影響，電力、鋼鐵、水泥、玻璃、合成氨等主要高耗能產品產量均保持了較快增長勢頭，煤炭需求持續保持旺盛態勢。2011年，沿海地區動力煤價格呈現明顯震蕩上揚態勢，全年仍可以稱之為“旺季不旺、淡季不淡”。截至12月7日，環渤海5500大卡動力煤平均價格為840元/噸，與2011年年初相比，每噸上漲61元，累計漲幅為7.83%。
    新增煤進一步向西北集中
    近年來，受益于煤價不斷震蕩上揚，煤炭行業盈利能力整體較強，行業固定資產投資持續保持了較快增長勢頭，這對保證煤炭產能和產量繼續保持增長勢頭至關重要。國家統計局數據顯示，2006年以來，煤炭開采及洗選業固定資產投資同比增速始終保持在23%以上，且大多位于23%~26%之間，2011年前10個月煤炭開采及洗選業固定資產投資同比增長24.9%，超過2011年同期3.2個百分點�！笆�一五”期間部分投資新建礦井2012年將會陸續建成投產，從而保障全國原煤總產量繼續保持增長。
    2011年，新增煤炭產量主要集中在“三西”地區并非偶然現象，這與我國煤炭資源分布密切相關。可以預見的是，2012年，我國新增煤炭產量仍將主要集中在山西、內蒙古、陜西、新疆等省區，跨省區煤炭運輸壓力將進一步加大。
    目前以及今后很長時間困擾煤炭供應的最根本的因素，不是煤炭經銷企業不夠強大，不是資金不夠充裕，而是當地及周邊煤炭資源供應多數較為緊張，同時從資源豐富地區調入煤炭的鐵路運力又遠遠不能滿足需求。因此，加快規劃建設鐵路通道才是緩解未來電煤緊張的關鍵。
    外煤進口量有望保持平穩
    隨著我國煤炭進口不斷增加，國內外煤市的相互影響也進一步增強，進口煤對國內煤市的補充作用也日益明顯。如果進口量下降，國內煤價很快就會做出反應而上漲，2011年3月份開始的那輪煤價上漲，很大程度上就是因為煤炭進口下降導致的。也就是說，我國經濟發展已經離不了那部分進口煤，如果我國經濟能夠在目前基礎上繼續保持較快增長，2012年煤炭進口量顯著下降的可能性不大。
    2011年我國煤炭進口增長已經明顯放緩。究其原因，主要是因為國際市場主要煤炭出口國產量和出口量增長較慢。近年來，澳大利亞、印尼、俄羅斯、美國、南非、哥倫比亞、加拿大等七大煤炭出口國中，除了印尼煤炭產量增長相對較快之外，其他國家煤炭產量增長均比較慢，年均增幅多在3%以下。產量增長較慢，自然導致出口增長潛力不大，2011年，以上七大主要煤炭出口國出口量沒有明顯增加。
    隨著日本經濟逐步恢復，2012年煤炭進口需求勢必會增加。在國際市場資源增長潛力不大的情況下，日本進口增加，意味著國際市場競爭也會隨之增加，我國煤炭進口繼續大幅增長的可能性不大。
    煤炭需求增速或將放緩
    煤炭需求在很大程度上取決于國家經
    濟發展情況，尤
    其是像我國這
    樣的正處于
    工業化、城
    鎮化快速推
    進階段的
    發展中國
    家，經濟發
    展速度的快
    慢直接決定著
    煤炭需求增長。
    2012年，我國經濟面臨的外部環境將更加嚴峻。由于歐債危機遲遲不能得到有效解決，而且風險還在不斷擴大，此外，歐元區經濟增長乏力，美國等其他主要經濟體經濟前景同樣疲軟。這種情況下，歐美國家勢必會加大貿易保護力度，我國出口難度將進一步加大，出口對經濟增長的拉動作用或將明顯減弱。
    國內方面，加快經濟結構調整、加快轉變發展方式也將導致投資增長放緩，同時，出口增長放緩必然會波及到國內實體經濟，導致實體經濟投資和產出增長放慢。而物價水平居高不下以及相關“限購”政策又在一定程度上影響了消費者的消費意愿，導致消費增長乏力。經濟增長放緩，尤其是固定資產投資增長放緩將直接抑制煤炭需求增長。
    價格走勢更多取決于國際
    單從國內市場來看，由于煤炭新增產能仍將逐步釋放，煤炭產量能夠繼續保持一定幅度的增長，而受經濟結構調整加快，經濟增長放慢等因素影響，煤炭需求增速可能會有所放緩。如果國際煤價能夠在目前基礎上保持相對平穩運行的話，國內煤價本身上漲動力并不足。
    但是，國際煤價上漲概率較大。一方面，為了給市場提供充足的流動性，當前主要經濟體仍然實行寬松的貨幣政策，部分經濟體甚至再度啟動了量化寬松，這給國際市場能源價格上漲埋下了隱患。另一方面，從目前來看，2011年開始的“阿拉伯之春”遠未結束，繼突尼斯、埃及、利比亞、也門之后，敘利亞和伊朗局勢又在不斷升溫。伊朗作為全球重要產油國，未來如果因其局勢發生重大變化，導致原油供應受到影響的話，在投機資金炒作下，國際油價必然會大幅攀升。如果國際油價大幅攀升，煤價不可能不受到影響，而國際煤價上漲會通過影響進出口傳導至國內，帶動國內煤價上漲。
    因此，綜合來看，單從國內市場來看，2012年煤價上漲動力不足，國內煤價走勢或將更多的取決于國際煤價走勢。