□ 蘭格鋼鐵信息研究中心研究員、首席分析師 戎剛
    國家刺激需求的政策面雖然很積極，但是產能過剩不是在2009年就能夠解決的問題。只要產能過剩不能有效解決，不論出什么樣的規劃，不落到實處，在弱勢需求的條件下，鋼材價格很難有大的走強的態勢出現。
    綜合各種因素我們認為，2009年鋼材價格總體上呈現弱勢，不會有很強的表現，會有一些波動，因為牽扯到供給需求，可能會有些階段性波動，總體來看不樂觀。
2009年鋼材需求
    2008年行業用鋼需求，最新資料是建筑鋼材占的比例很大，為49.5%。在整個鋼材消費中，建筑鋼材幾乎占了一半，這與以前的數據是一致的。另外汽車需求也比較大，大概是18%，然后是五金、造船，還有其他一些行業。從這個角度來看，建筑行業的建材對價格的影響有一定的說服力，因為它的需求量很大，所以現在的鋼材價格指數是靠量來加權的。如果量走得比較大，價格比較高的話，整個鋼材形勢要比其他家電形勢強一些。如果建筑類鋼材啟動不了，靠其他的板材用鋼啟動，鋼材價格也很難走強。
    現在來看，2009年建筑鋼材需求大幅度降低不太現實，因為畢竟國家有這么大的投資。但是，2009年鋼材出口很不樂觀。事實上以1月份191萬噸出口鋼材來說，也能看出一個端倪。在鋼材出口中，中國出口到世界各地的鋼材中主要是低端產品，即建筑用鋼、建筑用鋼如果出口大幅度減少的話，這部分資源回流到國內內銷，對建筑鋼材價格的上漲是一個重要的打壓因素。從建筑鋼材角度講，可能價格下半年或者全年形勢仍然不是很樂觀，即使有所好轉，也不是很樂觀的局面。
    同時從行業用鋼和宏觀經濟形勢來看，由于國家投資重點在基礎設施建設上，從某個角度來講，2009年對長材的需求強于非建筑類。從國家層面來看，對建筑業鋼材2009年應該是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些機會的話，可能在建材上，這還要看出口到底有多少要在國內消耗掉。
影響鋼材供給的因素
中國鋼鐵工業的發展，從2002~2007年，60%以上的鋼鐵都是民營鋼鐵企業生產的，這段時間又是中國市場經濟改革的加速時期。這種雙軌制的供給，導致一種無序的競爭，就造成了現在的局面，我們現在有1億~1.6億噸的過剩產能沒有利用起來。如果全部開足馬力，2009年能生產6.7億噸的粗鋼。同時國營和民營企業并存的局面，使得所謂國家限產保價的措施對鋼材供給的制約力量沒有想像那么強，所以這種雙軌制的供給就造成了國家現在調控的一些困難和對壓縮鋼鐵產能的困難。
    對2009年鋼鐵行業的整合，如果想對鋼材的供給起到大幅度壓縮，需要大型鋼鐵廠和民營鋼鐵廠之間相互協作，共同壓縮產能，純市場經濟手段是無法壓縮過剩的鋼鐵產能的。
    去年我們對進口礦石依賴性非常強，如果原材料價格下跌了，后續的鋼材價格不一定漲很大的幅度，這樣的幅度下，讓一部分利潤給貿易商，不要搶先在回暖之前，先把價格提上去。在這種情況下，如果原材料價格下跌，反而對貿易商也有好處，對鋼廠、對流通環節也有好處。所以我認為國家的重點應該放在鐵礦石談判中，力爭鐵礦石有更大的降幅，這樣，整個2009年的日子會好過一些。
    統觀需求和供給的因素，鋼材的產能很大，又不好壓縮，鐵礦石談判又讓人捏著脖子。造成這樣一種結果，就是因為多年以來鋼鐵產業的競爭處于無序競爭的狀態，大型鋼廠與小型鋼廠之間沒有把握好競爭關系。鋼鐵企業是高資金、高耗能、高污染的行業。在產業發展之初，就應該按照一般的產業經濟學原理建立一個規劃，進入門檻不能太低，這個門檻不光是注冊資金的規模，還包括環保、規模經濟效果，這些當年都沒考慮，只是放出來讓大家發展。發展起來以后，再用市場手段壓縮市場，就困難重重了。
2009年鋼鐵行業整合
    有關資料顯示，現在國家對鋼鐵行業動真格了，最近寶鋼又收購了寧波鋼鐵，有些地區已經關停了小鋼廠。但是據我了解，國家現在淘汰300立方米以下高爐，有些地方對高爐進行改造了，達到了300立方米。從這個角度來說，完全靠一些比較市場化的手段去強行做鋼鐵行業的整合，可能缺乏措施，強行關停有點不現實。因為2009年世界經濟形勢不好，國內經濟形勢也不好，這種形勢下，首先要保就業，如果鋼鐵行業整合力度大一點的話，會不會造成嚴重的失業呢。所以從這個角度來講，政府可能不會下很大的力度，同時地方保護主義也會有所掣肘。所以2009年鋼鐵行業整合不會有太強的動靜，達不到有預期的效果。
需求決定價格
    對鋼鐵產能過剩怎么理解，產能過剩不僅僅說供給量多了，還有超前的供給速度，現在鋼廠的供給速度到了驚人的程度。3月初全國的庫存是1096萬噸，這是創有統計以來的最高水平。稍微看到經濟形勢好轉，大家覺得還不確定的時候，只恢復了80%~90%的產能。在這種情況下，3月份庫存居然達到這么高，說明我們的供給能力非常強�，F在決定鋼材價格的，不單是供給和需求的基本面問題，只要鋼材供給速度大于需求速度，鋼材的價格就不會上來。而現在我們兩條都占了，產能大，供給速度快，再加上外面的需求達不到一定的力度，所以不支持價格有大幅度上揚。
    我們也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好轉。我們做模型模擬的時候，投資政策對鋼材價格的影響，一般是在9月份對鋼材價格的刺激達到頂峰。對于整個的宏觀經濟政策來講，有效果出現是在半年之后，我們分析的投資政策對鋼材的價格刺激作用也是在9月份，如果經濟回暖，達到最強盛，應該是在9月份。如果第三季度仍然沒有效果，那么今年整個就是非常低迷了。
    所以整體來看，如果下半年經濟形勢有一定好轉，鋼材消費形勢有好轉，價格升幅也有一定限度，因為存在各種打壓鋼材價格的因素。同時按照國家的政策需求，可能長材的消費增長速度要比板材的增長速度快一些。
    （節選自蘭格鋼鐵信息研究中心研究員、首席分析師戎剛博士在蘭格鋼鐵網2009春季鋼材市場形勢研討會上的講話。）