上市公司欲解企業(yè)融資之渴
2008-10-10 1:51:00 來源：現(xiàn)代物流報 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□ 王文
在整個銀行貸款緊縮的大背景下，我國中小企業(yè)在今年遇到了前所未有的資金“瓶頸”，而企業(yè)生產(chǎn)成本的不斷升高，更使得中小企業(yè)的生存環(huán)境雪上加霜。
面對眾多中小企業(yè)所面臨的資金緊縮困境，一方面政府及時出臺各種措施解融資難。另一方面，身處資本市場中的上市公司也積極行動起來，通過各種方式主動應(yīng)對，努力破題融資難，并尋找新的商機(jī)。近日，小商品城、廣宇集團(tuán)等上市公司陸續(xù)推出簽訂融資合作協(xié)議，設(shè)立小額貸款公司等方案。
中小企業(yè)融資陷入困境
自2007年以來的宏觀緊縮政策，讓各家商業(yè)銀行的貸款增幅有了明顯的下滑，由于被壓縮的大多是短期貸款，這使得中小企業(yè)的融資難問題變得更加突出。據(jù)統(tǒng)計，今年一季度各商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約3000億元貸款落實到中小企業(yè)，僅占全部商業(yè)貸款的14%，比去年同期減少300億元。
我國中小企業(yè)融資長期主要依賴銀行貸款，缺乏直接融資手段。中小企業(yè)規(guī)模小，收益不穩(wěn)定，抗風(fēng)險能力差，缺乏合格抵押擔(dān)保品，也在很大程度上影響了銀行對中小企業(yè)的貸款支持力度。
在從緊貨幣政策下，信貸規(guī)模緊縮的大環(huán)境下，以銀行貸款為主要融資渠道的中小企業(yè)融資環(huán)境愈發(fā)惡劣。我國沿海地區(qū)的部分外向型民營中小企業(yè)出現(xiàn)了較嚴(yán)重的資金鏈緊張和生存困境。今年上半年有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，紡織行業(yè)的中小企業(yè)倒閉超過1萬多家，三分之二的紡織企業(yè)面臨重整，超過2000萬工人解聘。而據(jù)據(jù)江蘇省調(diào)查顯示，目前企業(yè)存在三個30％：企業(yè)資金缺口達(dá)30%；新增成本增加30%，中小民營企業(yè)處于停產(chǎn)半停產(chǎn)的達(dá)30%。統(tǒng)計顯示，在滬深兩市268家中小板公司2008年中期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流之和為-2.97億元，這一數(shù)字較去年同期的85.16億元有著較大的差距。
一方面是企業(yè)生產(chǎn)成本升高，資金需求量增加；另一方面，銀行貸款緊縮，民營企業(yè)從銀行獲得貸款呈下降趨勢。兩方面不利因素如同兩座大山壓得中小企業(yè)喘不過氣來。
多方力促緩解融資“瓶頸”
面對中小企業(yè)融資難題，除了要廣大中小企業(yè)必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，提高自主創(chuàng)新能力和管理水平，增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新能力外。相關(guān)保障政策的出臺也必不可少。近期，政府在出臺了一系列惠及中小企業(yè)融資政策的同時，也在銀行和企業(yè)之間牽線搭橋之外，為中小企業(yè)融資出力。
近期，為支持中小企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營困難，央行對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上調(diào)增5%，對地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%，專門用于中小企業(yè)以及“三農(nóng)”方面的信貸投放。而近期浙江等地小額貸款試點的推廣，也有望疏導(dǎo)民間資金支持中小企業(yè)融資。
9月15日，央行宣布了兩項貨幣政策的調(diào)整措施：一是決定9月16日起下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率0．27個百分點；二是決定9月25日起，下調(diào)中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個百分點，對汶川地震災(zāi)區(qū)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個百分點。而在8月初，央行同意調(diào)增2008年度商業(yè)銀行信貸規(guī)模，對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)�；A(chǔ)上調(diào)增5%，對地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%。
分析人士指出，這些舉措顯然都反映了央行緩解小企業(yè)融資難的政策意圖，為長久受困的中小企業(yè)帶來一絲希望。
利用銀行間市場拓寬中小企業(yè)融資渠道若得以實現(xiàn)，無疑將成為另一重要渠道。央行在二季度貨幣政策執(zhí)行報告中即明確提出，構(gòu)建多層次的中小企業(yè)融資體系，拓展中小企業(yè)直接融資渠道。
上市公司積極應(yīng)對融資難
就在政府出臺一系列政策、各家銀行加強(qiáng)中小企業(yè)融資服務(wù)的同時，一些上市公司也開始通過與銀行簽訂全面合作協(xié)議，或設(shè)立小額貸款公司等方式以期引入資金。而廣宇發(fā)展更是敏銳發(fā)現(xiàn)了此中投資機(jī)遇，擬成立并從小額貸款有限公司獲得投資收益。
廣宇集團(tuán)日前發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金發(fā)起發(fā)起設(shè)立杭州市上城區(qū)廣宇小額貸款有限公司（暫定名），注冊資本20000萬元。廣宇集團(tuán)以貨幣形式出資4000萬元，占小額貸款公司總股本的20%，為主發(fā)起人及最大股東。該公司經(jīng)營范圍包括：在區(qū)域范圍內(nèi)，辦理各項貸款、辦理票據(jù)貼現(xiàn)、辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、辦理貸款項下的結(jié)算，小企業(yè)的發(fā)展咨詢等。
此次小額貸款公司申請材料需報杭州市上城區(qū)人民政府初審，并擬定小額貸款公司試點申報方案，由杭州市上城區(qū)人民政府將試點申報方案需報浙江省金融辦審核批準(zhǔn)。根據(jù)浙江省金融辦的審核批文，方可向工商行政管理部門辦理登記手續(xù)并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。
廣宇集團(tuán)表示，此次小額貸款公司的設(shè)立將為公司帶來一定的投資收益。
小商品城為進(jìn)一步推動公司和義烏市場的持續(xù)繁榮發(fā)展，在與建行良好合作的基礎(chǔ)上，促進(jìn)雙方共同發(fā)展和長遠(yuǎn)合作，建立銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系。公司擬與建行浙江分行簽訂全面合作協(xié)議，雙方將在授信融資業(yè)務(wù)、投資銀行、投資理財、賬戶結(jié)算和清算、國際業(yè)務(wù)、企業(yè)中間業(yè)務(wù)等多領(lǐng)域展開全面合作，建行將在服務(wù)手段、資金支持、業(yè)務(wù)流程、服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)價格等方面對公司實行貴賓式差別化服務(wù)。
根據(jù)此協(xié)議，建行承諾給予公司及公司所屬市場經(jīng)營戶總額100億元的融資服務(wù)，包括：為公司提供50億元的授信限額，具體包括13億元流動資金貸款、15億元房地產(chǎn)開發(fā)項目貸款、20億元創(chuàng)新融資產(chǎn)品（短期融資券、中期票據(jù)、利得盈等）、2億元貿(mào)易融資額度，并根據(jù)公司需求和有關(guān)信貸政策進(jìn)行授信限額動態(tài)管理。此外，將為公司所屬市場的經(jīng)營戶安排規(guī)模為50億元的市場商位使用權(quán)質(zhì)押貸款。上述每筆質(zhì)押貸款需要公司書面價值審核后方可進(jìn)行。雙方還將聯(lián)手共推小商品市場電子商務(wù)網(wǎng)上貿(mào)易平臺，同等條件下優(yōu)先由建行為平臺建設(shè)提供交易資金結(jié)算和清算等全面的金融服務(wù)支撐。
