“互聯網+供應鏈金融——這個概念不斷熱起來，從專家學者到互金投資人，從保理公司到阿里京東蘇寧，大家好像突然找到了互聯網金融的重大方向。尤其是處于’資產荒’的大背景下，供應鏈金融這塊蛋糕便顯得尤為吸引人。”中信銀行供應鏈金融負責人李勇近日在金融城供應鏈金融高級研修班的課堂上表示。

誰在供應鏈金融的賽道上先行一步，就掌握了獲得優質資產的“話語權”。

“2010年，我去西班牙最大的銀行——畢爾巴鄂比斯開銀行（BBV），當時BBV的供應鏈金融業務已經占據整個歐洲的70%，并且全部是應收賬款，而且全部實現了線上化。”李勇表示，“當時我就預計，未來，應收帳款融資會是未來國內供應鏈金融創業和發展的重點。”

但是，經過2012年的“鋼貿事件”之后，銀行尤其是大銀行的供應鏈金融的應收賬款業務正在收縮。2012年的上海鋼材市場，不僅僅是在傳統的供需問題中掙扎，同時也面臨資金、信用、倉儲等問題，無論是鋼貿商還是金融機構都深陷其中，某股份制銀行上海分行，幾乎將所有歷史累計的利潤損失殆盡。

“由于欺詐風險，大銀行的應收賬款業務正在收縮，但市場的需求還在，保守預計，未來供應鏈金融的市場規模可以達到20萬億，當前的應收賬款業務規模僅為1萬億。而且有了互聯網技術，商業保理機構、互金機構反而有了切入這塊市場的機會。”李勇表示。

供應鏈金融的風控四條軍規

李勇表示，風險的本質是信息不對稱造成的，風險管理的關鍵對信息的控制能力。對供應鏈金融的風險把控，銀行對大客戶方面有優勢，而像京東、蘇寧等對中小客戶的優勢明顯，但他們的問題是信息不公開。

原國美金控供應鏈金融負責人白云峰列舉了供應鏈金融風控“四條軍規”：

第一，在行業選擇上要把握大趨勢，“忌諱”整個鏈條上都是貿易型公司而無一家實體企業；

第二，在公司的選擇上，借款人經營三年以上，與核心企業的合作年限兩年以上，考核核心是“穩定性”，用投行的眼光看借款項目；

第三，在資金端對接首選銀行，尤其選擇在每一個資金劃轉過程都會出具劃轉憑證的銀行；

第四，做供應鏈金融也需要背書，可引入保險或者擔保機構。

李勇表示，無論是銀行、電商、還是核心企業，平臺化是一個趨勢。相比傳統模式，在線供應鏈金融有三個特征：

第一，平臺化；

第二；客戶體驗高效化；

第三，風險可視化。

平臺化特征的在線供應鏈金融將逐漸成為主流業務模式。原線下無法獲得金融服務的小金額批量化的小微客戶，將在線上和數據技術的支持下實現一些突破。

此外，供應鏈金融的平臺化帶來了新的盈利空間，某大型制造企業在運轉一年后，銷售額同比增長16%，庫存銷售比下降20%，現金投資綜合收益同比上升1.2%。

這或將改變核心企業做供應鏈金融的“不積極態度”，中國的核心企業總是想盡辦法壓榨上下游；而國際上，比如沃爾沃、米其林，是通過供應鏈金融增強整個生態鏈條的競爭力，所以供應鏈金融不僅僅是單純的給中小企業融資。

核心企業動力不足是難題

“隨著用戶運營產品運營擴張，資產端大量放量，風控端和業務端的矛盾就突出來了，如何解決這個矛盾？”海爾互聯網金融總經理王偉表示。

對此，工商銀行綜合管理處副處長趙京軍稱：“為了解決這個矛盾，一是讓風控部門“背上”業務指標，這樣效率問題解決了，但風控立場獨立性可能受影響；第二實行輪崗制，促進互相理解，在安全和效率間尋求平衡。”

“風控和業務是相愛相殺，我自己就是業務端的，有時項目被否了之后不想見風控的同事，這都是很正常的事。”中融信托消費金融部總經理陸媛稱，“但這種相愛相殺也是出資人樂于見到的事，如果風控和業務手拉手了，那就沒有風控了。風控要記得獎金是業務發的，業務也要記得項目是需要風控把關的。對于業務部門如何爭取風控的有效配合，就是把項目的風控盡量前置，在風控介入之前做好自我的把關。”

李勇預計，未來核心企業開發供應鏈的意愿提高，產融結合將會進一步強化，其中，制造業和電商平臺核心企業是主流。但他同時強調，“銀行在供應鏈金融的業務中仍會扮演主要角色，其在專業性上的優勢還是無法替代的。”

蘇寧金服集團貿易金融中心副總經理周偉稱，蘇寧做供應鏈金融只是銀行細分的一小塊市場，需要把市場做精。蘇寧這一階段的定位是為了主業而做金融。希望通過金融的手段，增加主業的收入。

核心企業將在未來的供應鏈金融中將扮演更加主動的角色，但是目前來看核心企業做這塊業務的動力還不明顯。在核心企業積極性不高的情況下，如何切入供應鏈金融？

海爾日日順負責人楊紅星表示，在核心企業做供應鏈金融業務，來自于各方的壓力一直存在，所以說服大boss很重要，當然始終要用業績證明領導選擇的正確性，選擇合適的銀行伙伴也很重要。