□李廷
    煤炭需求有望整體回升
    2012年，受歐債危機影響，我國對歐元區(qū)國家出口額大幅下降，進而導(dǎo)致進出口增速急劇下滑，并在一定程度上拖累了整個經(jīng)濟增長，影響了包括煤炭在內(nèi)的基礎(chǔ)能源、原材料需求。雖然在歐元區(qū)國家采取了一系列措施之后，目前歐債危機有所緩和，但受緊縮政策影響，預(yù)計2013年歐元區(qū)經(jīng)濟仍將疲軟，世界經(jīng)濟或?qū)⒗^續(xù)緩慢增長。另外，國際地緣政治風(fēng)險猶存，我國面臨的外部環(huán)境仍然錯綜復(fù)雜。這種情況下，即便2013年我國進出口增速能有所提升，預(yù)計提升幅度也將較為有限，進出口對經(jīng)濟增長的拉動作用可能只會小幅增強。
    從國內(nèi)看，2013年是貫徹十八大精神的開局一年，為了創(chuàng)造一個良好開局，各級地方政府勢必會把保增長擺在更加突出位置，經(jīng)濟增長的政治環(huán)境無疑將優(yōu)于2012年。而為了穩(wěn)增長，2012年9月份以來國家有關(guān)部門陸續(xù)審批、核準通過了一大批基建投資項目，2013年將是這些項目的重要建設(shè)期，這必然會帶動鋼材、水泥、電力等能源原材料需求有所回升。另外，中央經(jīng)濟工作會議明確提出2013年要積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化，并指出城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務(wù)，也是擴大內(nèi)需的最大潛力所在。雖然中央明確要求著力提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，要把生態(tài)文明理念和原則全面融入城鎮(zhèn)化全過程，走集約、智能、綠色、低碳的新型城鎮(zhèn)化道路，但在許多地方政府看來，城鎮(zhèn)化首先意味著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，意味著房地產(chǎn)開發(fā)投資。受以上幾方面因素影響，2013年固定資產(chǎn)投資增速必然會有所加快，電力、鋼材、水泥等能源原材料需求也將有所增加。
    煤炭產(chǎn)量有能力繼續(xù)增長
    在需求一定的情況下，煤炭產(chǎn)量主要取決于既有產(chǎn)能和新增產(chǎn)能兩方面。
    既有煤炭產(chǎn)能一般是通過有關(guān)管理部門進行調(diào)查統(tǒng)計獲取并公布的，但是，當缺乏公開統(tǒng)計數(shù)據(jù)時，可以通過近一段時間煤炭產(chǎn)量的變化情況進行估算。2012年，內(nèi)蒙古、山西和陜西三大主產(chǎn)區(qū)估計將分別完成原煤產(chǎn)量10.7億噸、9.1億噸和4.2億噸，而根據(jù)其2012年產(chǎn)量最高的三個月的平均產(chǎn)量數(shù)據(jù)測算，并剔除春節(jié)因素，以上三省區(qū)目前既有煤炭產(chǎn)能保守估計分別為12億噸、9.6億噸和4.8億噸。如果2013年產(chǎn)能能夠全部釋放，現(xiàn)有煤炭產(chǎn)能能夠保證以上三省區(qū)2013年煤炭產(chǎn)量分別繼續(xù)增長12.1%、5.5%和14.3%。
    除了既有產(chǎn)能之外，新增產(chǎn)能也是影響煤炭產(chǎn)量的重要因素。受益于煤價不斷震蕩上揚，煤炭行業(yè)贏利能力整體較強。過去10年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)保持快速增長勢頭，2002~2011年，煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速始終保持在23%以上。盡管2012年煤炭行業(yè)景氣度持續(xù)回落，行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速顯著放緩，1~11月份煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資仍完成4896.9億元，同比增長8.7%。但是，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅連續(xù)10年保持23%以上，并不意味著煤炭產(chǎn)能也能保持如此高的增速。原因是除了投資品的價格因素、投資與產(chǎn)能對比基數(shù)不同之外，越來越多的煤炭行業(yè)新增固定資產(chǎn)投資被用于兼并重組礦井的技術(shù)改造，被用于煤炭洗選設(shè)備投資和下游產(chǎn)業(yè)投資。因此，煤炭產(chǎn)能增速整體上將呈放緩趨勢，2012年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速放緩則意味著未來幾年新增煤炭產(chǎn)能會進一步放緩。
    總體來看，既有產(chǎn)能能夠保障煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持一定幅度的增長，盡管新增產(chǎn)能會放緩，但還是有一部分新增產(chǎn)能會陸續(xù)投產(chǎn)，部分資源整合礦井技改完成后產(chǎn)能也將繼續(xù)釋放。在煤炭需求回升的基礎(chǔ)上，預(yù)計2013年國內(nèi)煤炭產(chǎn)量能夠保持5%以上的增長。
    煤炭進口保持高位但增幅將會放緩
    目前，中國、歐盟、日本、韓國、印度和我國臺灣地區(qū)是最主要的煤炭進口國或地區(qū)，2011年以上國家和地區(qū)煤炭進口量占全球的比重達到86%。2012年，歐盟、日本煤炭進口量各有不同程度恢復(fù)，能夠雙雙增長8%左右，韓國和我國臺灣地區(qū)進口量則小幅回落，中國和印度進口量繼續(xù)保持大幅增長勢頭，以上國家和地區(qū)煤炭進口量占全球的比重將接近90%。2013年，由于歐盟、日本、韓國和我國臺灣地區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇乏力，其煤炭進口需求增長空間均不會太大，國際市場煤炭需求仍然主要取決于中國和印度。
    印尼、澳大利亞、俄羅斯、美國、哥倫比亞、南非等國則是主要煤炭出口國。一方面由于前些年國際能源價格不斷震蕩走高，國際市場煤炭需求旺盛，這些國家煤炭行業(yè)投資快速增長，不斷有新增煤炭產(chǎn)能釋放；另一方面，以美國為典型，由于頁巖氣等替代能源快速增長，其國內(nèi)煤炭供給過剩壓力不斷加劇，出口需求增加。由于2012年國際煤市整體疲軟，煤炭行業(yè)投資增長放緩，加之部分國家出口面臨基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸，2013年主要煤炭出口國新增煤炭出口能力整體將受到一定制約。預(yù)計2013年，國際市場煤炭出口總量將在2012年基礎(chǔ)上小幅增長。
    從國內(nèi)來看，一是，我國沿海地區(qū)對進口煤已經(jīng)有了一定程度的依賴，部分進口煤已經(jīng)成為剛性需求。二是我國煤炭進出口市場競爭程度較高，進入門檻相對較低，只要國內(nèi)外存在價差，我國煤炭進口量就會增加。三是國內(nèi)用煤大戶也逐步將更多的目光投向國際市場，做到充分利用國內(nèi)外兩個市場、兩種資源，在機會合適的情況下，增加煤炭進口。
    綜合國際、國內(nèi)兩方面情況來看，2013年，我國煤炭進口量勢必會繼續(xù)保持高位。但是，由于國際市場煤炭供應(yīng)增長將會放緩，國內(nèi)煤炭供求仍將較為寬松，煤價上漲力度不會太大，進口煤增長幅度會顯著回落。
    煤炭價格整體震蕩回升
    受需求回升帶動，2013年國內(nèi)煤價或?qū)⒄�體震蕩回升。但由于不同煤種供求形勢有所差異，影響因素不盡相同，回升趨勢和節(jié)奏可能不會完全一致。
    分煤種看，預(yù)計動力煤價格上半年震蕩調(diào)整，下半年整體回升。第一季度，用電量處于較高水平，而受節(jié)假日和煤礦年檢等因素影響，煤炭產(chǎn)量會回落。同時由于2012年年底國際煤價走強，屆時煤炭進口可能也會有所回落，電廠煤炭庫存可能會逐步走低，煤價則有望出現(xiàn)小幅回升；進入第二季度，冬季用煤用電高峰過去，火電發(fā)電量和發(fā)電耗煤量會有所回落，而此時煤炭產(chǎn)量會逐步恢復(fù)，煤炭進口也有望回升，各環(huán)節(jié)煤炭庫存再度回升，由于電廠煤炭庫存本來仍處于較高水平，庫存繼續(xù)回升勢必會給煤價帶來一定回調(diào)壓力；進入下半年，隨著夏季用電高峰到來，再加上經(jīng)濟不斷回升，工業(yè)生產(chǎn)進入旺季，動力煤需求有望逐步回升，此時煤炭生產(chǎn)和進口也雙雙保持較高水平，盡管電廠煤炭庫存可能依舊處于較高水平，但用煤企業(yè)采購需求仍較為強勁，屆時動力煤價格或?qū)⒄�體小幅回升。
    預(yù)計煉焦煤價格震蕩上揚后維持高位運行。1、2月份，受節(jié)假日和天氣因素影響，鋼材需求處于淡季，產(chǎn)量也處于相對較低水平，焦炭、煉焦煤需求較弱，價格上漲動力不足；3月份之后，由于氣溫回升，建筑施工陸續(xù)啟動，各項經(jīng)濟活動逐步趨于正常，鋼材產(chǎn)需有望雙雙回升，煉焦煤需求也將明顯增加，并最終帶動價格回升；經(jīng)過一段時間回升之后，一方面生鐵產(chǎn)量將基本趨穩(wěn)，并導(dǎo)致焦炭和煉焦煤需求也趨于穩(wěn)定，另一方面，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量和焦煤進口量將普遍回升，從而對價格繼續(xù)上漲起到一定抑制作用。
    預(yù)計無煙塊煤價格也是上漲后維持高位運行。糧價上漲預(yù)期較強，農(nóng)民種糧積極性較高，農(nóng)業(yè)用肥需求不斷增加，有關(guān)部門調(diào)低2013年尿素出口關(guān)稅，尿素出口也有望進一步增加。預(yù)計第一季度尿素等氮肥企業(yè)開工率會快速回升，此后保持在一個較高水平。受此影響，再加上政府對無煙煤保護力度的加大，預(yù)計第一季度無煙塊煤價格也會出現(xiàn)一定幅度上漲，并會此后維持一個較高水平。（作者單位：中商流通生產(chǎn)力促進中心）