事件:

　　在《國務院關于促進信息消費擴大內需的若干意見》發布實施后,“拓寬電子商務發展空間”的工作被國家發改委進行了細化的闡述。這個在全國范圍內適用的最新版電商扶持政策,從物流體系、服務平臺和跨境電商三部分入手,進行了相關規劃和安排。

　　報告摘要:

　　政策支持是現代物流行業發展的重要支撐,紅利效應相對顯著:作為飽受詬病的中國物流業而言,現代化的轉型升級任重道遠,政策支持是必要支撐,政策帶來的紅利效應對板塊投資機會的驅動比較明顯。

　　完善電子商務物流支撐體系,加快電子商務向二三線城市的滲透,利于菜鳥物流的發展和突破。具體舉措包括:政策主要包括建設智能物流信息平臺,構建全國性的智能物流和倉儲體系,以進一步統籌推進智能物流基礎設施建設布局,實現物流快遞的智能調配,提高物流快遞效率,降低物流成本。我們認為菜鳥物流打造的的8個世界級物流中心以及延伸出的成百上千個二、三級現代化物流節點,將極大推動倉儲物流,配送網絡以及基于RFID等可視化技術的智能物流的發展,這一系列細化政策完全契合菜鳥物流發展目標和規劃,也是從政策上給予肯定和支持,有利于推進菜鳥物流加快形成突破性的發展,我們繼續看好中儲股份(600787)作為菜鳥物流主題龍頭可能獲得重要發展機會,未來主題還將不斷發酵。

　　建設完善電子商務服務平臺,擴大帶動內需消費的渠道,致力內需升級和下沉、創新農產品電子商務的企業將從中受益。政策主要涵蓋支持網絡零售平臺做大做強,推動中小企業普及應用電子商務,拓展移動電子商務應用,積極培育城市社區、農產品電子商務,促進農資和農產品流通體系的發展等。我們認為下級城市的消費需求正在快速崛起,消費理念也正快速升級,未來內需增長將成為經濟增長的新引擎,深耕下線城市消費需求釋放的深度分銷供應鏈龍頭怡亞通(002183)將受益。同時政策支持農產品電子商務的創新,我們認為這有利于現代農產品流通渠道的創新和發展,但農產品電商同樣必須依賴線下實體農批而發展,我們認為已經擁有全國范圍農產品批發市場資源且已經布局農產品電商業務的農產品(000061)將優先獲得發展。