“通過金融綜合改革，有效提升民間資金向產業(yè)資本轉化的能力。”央行行長周小川日前赴浙江溫州了解金融綜合改革試驗區(qū)建設有關情況時作出上述表示。
    自上世紀末以來，我國保持了十余年的國民經濟持續(xù)高速增長，民間資本已經成為一股不容忽視的影響經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要力量。如何使民間資金順利注入實體經濟，使之轉化成為產業(yè)資本，成為經濟發(fā)展中亟待解決的問題。
渠道瓶頸
    據中國社科院《社會藍皮書(2012年)》稱，在溫州1100億元民間借貸資金中，用于一般生產經營的僅占35%，用于投機和高利貸的資金占比高達60%。一方面，有巨量的民間資金被閑置；另一方面，大量中小民營企業(yè)資金嚴重匱乏，為什么這些民間資金不能有效轉化為產業(yè)資本？
    這就是溫州當前經濟金融運行中“兩多兩難”困境的突出表現。全國人大常委、民建中央副主席、經濟學家辜勝阻表示，當缺少產業(yè)支撐的“傳銷式”高利貸發(fā)展到歷史高位后，民間借貸的資金鏈就將面臨瞬間斷裂的潛在風險。從民間資金供給方來看，由于樓市限購、股市低迷、存款負利率，民間投資渠道變得越來越窄，為追求更高的收益率，大量資金流向民間借貸領域；從民間資金需求方來看，借貸主體多是中小企業(yè)，在正規(guī)金融體制內融資困難，不得不向體制外尋求融資。正是因為民間資金供需雙方各自面臨的困境，供給方難以獲得滿意的收益率，需求方難以通過正規(guī)渠道獲得貸款，導致供需雙方轉向民間借貸領域，較大的供需缺口使得民間資本呈現“高利貸化”。
    中國社科院經濟所研究員劇錦文教授告訴記者：“熟諳市場經濟動向的民間資金投資沒有發(fā)揮應有的作用，原因是多方面的。”在傳統(tǒng)產業(yè)領域，民營資金擔心以往粗放型的擴大再生產不能產生可觀的效益；在新興產業(yè)領域，由于目前國家相關產業(yè)政策不明朗，民間資金擔心投入產出比不高。
    另外，國家在產業(yè)準入、公平競爭、審批程序及對外開放方面對民營經濟及民間資金仍有很多限制條件，使民間投資的產業(yè)進入深度不足，嚴重影響民間投資的擴張。
因勢利導
“十二五”時期，國民經濟發(fā)展動力開始較多地依賴內需拉動，這些都需要民間資金的有力支持，只有這樣才能真正為經濟發(fā)展提供內生動力，更好地把控投資流向和實現擴大內需的目標。把溫州局部地區(qū)放開作為一個改革的窗口，這對于全國的金融改革都是一次重要探索，其中對于中小民營企業(yè)來說，如果有效集聚民間資金，將其轉化為產業(yè)資本，重新激活自身發(fā)展，則將有利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。
    劇錦文說，溫州民間資金豐富，投資意識很強，而且民間金融跨行業(yè)、跨地區(qū)乃至跨國界的流動性強，若善加疏導，不僅可以維護國家貨幣政策的有效性和正常的金融秩序，更可以成為推動實體經濟發(fā)展的重要力量。
    從長期看，妥善解決民間資本的出路關系到國民經濟的長期穩(wěn)定發(fā)展，但從短期看，這一問題涉及到“國”與“民”在利益上的讓度，解決過程將充滿各種困難和矛盾。辜勝阻表示，大力規(guī)范民間借貸市場，促進民間金融陽光化、規(guī)范化，是當前金融體制改革的一場攻堅戰(zhàn)。“如果缺乏足夠的引導和規(guī)范，民間借貸市場可能發(fā)生異化，成為高利貸滋生的土壤，從而加大中小企業(yè)資金鏈斷裂風險，擾亂民間金融市場正常秩序，對我國金融體系的有序運行和國民經濟的穩(wěn)定發(fā)展造成巨大隱患。因此，要因勢利導讓其成為中小企業(yè)融資體系的組成部分”。
探尋途徑
    包括劇錦文在內的多位專家都表示，溫州金融綜合改革的試驗需要更多細則來支撐。具體到民間資金向產業(yè)資本轉化方面，將有哪些有效途徑？
    劇錦文認為，從溫州本地的試驗來看，當地政府應發(fā)揮其民間資金富裕的有利條件，對民間資金在認識、投資、經營和保護方面構建一個良好的政策制度環(huán)境。宏觀層面，應進一步拓寬金融改革空間，支持民間資本發(fā)展面向中小企業(yè)的金融機構，更好地為實體經濟發(fā)展提供資金支持，同時盡快明確相關細則，放寬對民間資金的限制，降低民間資金進入基礎設施、金融服務、文化產業(yè)等領域的門檻。
    辜勝阻建議，要更加重視民間資本的投資渠道的拓展，特別要加快壟斷行業(yè)改革和引導民間資本進入戰(zhàn)略性新興產業(yè)，拓寬實體企業(yè)的發(fā)展空間；要使制造業(yè)由大變強，增加實體企業(yè)的利潤空間，盡可能地減少民營企業(yè)的負擔以及民間資金的投資經營成本，促進更多民間資金進入實業(yè)。此外，還應改革金融體制改革，加快構建多層次融資體系，讓民間資本支持民營企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展營造良好的融資環(huán)境。