國泰君安：哪類個股是新疆振興最直接受益者(薦股) 
　　新疆地域遼闊，資源豐富。自古以來新疆就是我國通往中亞、南亞、西亞及歐洲的通道，與八國接壤，是我國最大的邊貿省份。無論從政治角度還是經濟發展角度出發，新疆的發展和穩定都是具有戰略性高度的。政策上已經 
相關公司股票走勢


天山股份20.71+1.216.21%XD八一鋼11.89+0.575.04%青松建化21.10+0.793.89%廣匯股份27.03+0.361.35%中泰化學20.98+0.000.00%明確提出兩大戰略性目標 “促進新疆跨越式發展，實現新疆長治久安”。 
　　新疆作為資源性省份，完全可以借鑒內蒙古的發展模式，依靠資源優勢吸引投資。通過加大基建投資來改善交通運輸問題解決運輸成本高昂的問題，通過上下游產業鏈的延伸解決部分的產能過剩問題，同時又可以創造就業改善民生，通過擴大與鄰邦之間的經濟貿易往來解決剩余的過剩產能。
　　針對即將出臺的新疆振興規劃細則，我們認為目前階段應該選擇最直接受益的公司進行投資。基礎設施建設的落后是經濟發展的主要障礙，發展經濟首先要建立交通網絡、電網建設和水利設施建設等基建項目，所以基建應該是最直接受益的行業。其次是依靠新疆的資源優勢發展經濟，通過上下游產業鏈的延伸創造就業改善民生。所以，我們認為最直接受益的公司主要分兩類，一類是基建相關的上市公司，相關行業包括建筑施工、建材、鋼鐵等；另一類公司為資源開發類公司及資源開發之后的產業鏈延伸相關的上市公司，相關的行業包括石化、煤炭、煤化工、輸變電設備及其他礦產資源開采等行業。
　　基建類相關的上市公司推薦八一鋼鐵、天山股份、青松建化；資源開發類公司及資源開發之后的產業鏈延伸相關的上市公司推薦廣匯股份、中泰化學、葛洲壩、特變電工。（國泰君安證券）
　　申銀萬國：新疆振興受益股推薦標的
　　財富公式：2 萬億噸煤=1000 萬億GDP？新疆預計儲煤2.19 萬億噸，占中國儲量40%，主要是準東(7300 億噸)、吐哈(7000 億噸)、伊犁(6260 億噸)、庫拜(1370 億噸)等煤田。參考新興煤城鄂爾多斯歷史，2000-2007 年鄂爾多斯產煤量由0.27 億噸增至1.99 億噸，同期GDP 從150 億元增至1151 億元，GDP 年均增速33%以上，相當于1 噸煤帶動了528 元GDP。按此遠景估算，新疆2.19 萬億噸煤可能帶動1156 萬億元GDP。我們認為，近期來看，煤炭資源至少將帶動新疆經濟增速從10%水平升至20%以上。
　　催化劑：2010 年5 月中央新疆工作座談會。新疆的戰略意義在于能源、地緣和人員。我們認為，在5 月中央召開新疆工作座談會后，以煤炭資源推動新疆經濟發展的戰略將進一步確認，國家還將進一步扶持就地深加工和城鎮化建設。這次會議將是新疆發展的沖鋒號，也是新疆受益上市公司股價表現的催化劑。
　　深加工主線：中國能源新基地的“三步走”。龐大的運輸需求和有限的出疆運能之間的矛盾，制約了新疆經濟發展。我們認為突破瓶頸可能分“三步走”：第一步是基建行業發展，包括出疆高速公路和蘭新鐵路線建設等，我們估算，道路建設每年將產生基建原料采購額約126 億元；第二步是西能東運,新疆規劃到2020 年煤內運達5 億噸/年。煤炭和煤電的內運,企業的資源價值得到實現；第三步是受益低價能源的冶煉和煤化工行業發展。
　　城鎮化主線：短期新礦新城，長期中亞中心。目前新疆城鎮化水平偏低，預計在準東、吐哈、伊犁、庫拜煤田周邊可能會形生4 個較大城市，人口集聚將帶來較大市政建設需求，也將帶動畜禽食品需求增加，市政建設和飼料行業將受益。此外，新疆經濟影響力逐漸增強，地緣和民族優勢明顯，跨境貿易存在互補性，正日益成為中亞的經濟文化中心，疆內商貿消費類上市公司將會受益。
　　標的：新疆眾和，廣匯股份、國統股份、友好集團、天康生物
　　深加工受益公司—新疆眾和，廣匯股份。新疆眾和：廉價能源和電子行業超景氣雙重受益股，其熱電機組項目將受益于準東煤田開發，也將受益于下游電子行業在2010 年的需求增加。廣匯股份：公司正在轉型為全產業鏈能源類公司，公司現擁有淖毛湖17.7 億噸煤炭資源，到2012 年將控制15 億方LNG 產能，兩類能源業務業績貢獻明顯增長。
　　城鎮化受益公司—國統股份、友好集團、天康生物。國統股份：新疆地區水利工程投資加大，對PCCP 管道需求將增加較快，有利于公司銷售收入增長。友好集團：公司是新疆百貨龍頭。借鑒山西和鄂爾多斯“煤老板消費”歷史，新疆奢侈品和百貨業態市場或將較快增長。隨著新疆影響力增強，跨境人員流動增加也將給商貿流通業帶來較大發展。天康生物：公司擁有126 萬噸飼料和60 億毫升疫苗的年產能，作為新疆最大的動物營養和保健企業，將受益于人口密集增加帶來的動物養殖市場擴容。（申銀萬國證券研究所）
　　華泰聯合：新疆板塊投資標的排序
　　我們預期新疆區域的經濟政策將集中在改善民生、加大基礎設施建設投資、加強能源的開發利用、加大對兵團的支持、擴大對外開放等方面，將重點支持能源、旅游、鋼鐵、新型農業和循環經濟發展。我們再度強調此前對“新疆板塊”長期看好的觀點。隨著“長治久安、跨越式發展”的超預期政策逐步明朗，“新疆板塊”跨越一般經濟周期的的投資價值正在被市場確認。根基受益政策刺激的邏輯順序，我們將投資標的按照排序為：伊力特、青松建化、八一鋼鐵、天山股份、中泰化學、天富熱電、中糧屯河、新中基、廣匯股份、啤酒花、新賽股份、北新路橋、天康生物、美克股份。綜合考慮受益政策刺激的程度、上市公司的基本面以及股價的彈性，建議重點關注：啤酒花、伊力特、天富熱電、中糧屯河、美克股份。（華泰聯合證券研究所）
　　安信證券：重申對新疆板塊的推薦(薦16股)
　　我們重申對新疆板塊的推薦。優勢礦產資源方面受益的是一體化龍頭企業：廣匯股份、中泰化學、新疆天業、天利高新。基建行業受益最早和最大是青松建化和天山股份、八一鋼鐵；電力設備和新能源的投資機會在特變電工、金風科技、新疆眾和；水利水電建設方面受益的公司主要是央企葛洲壩及新疆當地的水利施工企業匯通集團；市政工程與房屋建筑施工方面受益最大的是新疆城建、國統股份。民生方面可以關注新疆友好、天康生物。（安信證券研究中心）
　　東方證券：戰略性布局新疆板塊(薦股名單)
　　從國家戰略高度理解新疆區域振興的意義。應該看到，中央發展新疆的力度和決心是無法低估的。如果只是從區域投機熱潮的角度看，那么部分區域振興相關的股票已經出現了高估現象。
　　但我們認為，只有上升到國家戰略、地緣政治層面，才能深刻地去理解和把握新疆的長期戰略意義，從而認識到整個新疆板塊具有跨越一般經濟周期的投資價值。
　　中亞戰略對中國未來發展意義重大。中亞擁有豐富的油氣資源，在地理上打通新歐亞大陸橋，極富戰略價值。未來的10年、20 年乃至30 年中，中國要獲取發展的生存空間，必須將中亞作為下一個核心利益區域，進行戰略突圍。因此，中國對中亞的戰略走向將在很大程度上影響未來的發展和安全形勢，也將對中國的崛起和民族復興產生極為深遠的影響，可以說是必須之舉。
　　新疆是中亞戰略的最核心因素。只有把握到了新疆對于我國在中亞戰略的核心基地作用，才使我們超越中短期的市場波動，堅定不移地看好新疆板塊的前景。未來的十年，中國經濟可以有無限種轉型可能，但新疆經濟只有一種可能，那就是中央政府傾注全力進行開發與建設，提高當地人民生活水平，對內把新疆經濟徹底整合進入大中華經濟區，對外把新疆打造成中亞地區的中樞。
　　把握歷史的機遇，戰略性布局新疆板塊。在考慮到美、俄兩個超級大國在中亞和中國的戰略利益爭奪時，新疆作為中國的立足點已經呼之欲出。如果將新疆經營好，那么未來將中國、中亞乃至西亞的經濟緊密聯系在一起、重現漢唐絲綢之路的光榮與夢想就是大概率事件。在百年不遇的歷史機遇下，大幕已經緩緩拉開，一批上市公司將作為主角登上舞臺。
　　上市公司推薦：在之前東方證券策略團隊推出的“新疆專題策略報告”《借力政策扶持之翼 實現新疆經濟飛躍》中，我們已經詳細介紹過新疆的資源稟賦、經濟現狀，以及受益基礎設施建設、區域優勢行業的上市公司投資組合。本期報告中我們詳細介紹另外一些在新疆擁有資源優勢或者具有長期投資價值的上市公司投資機會。其中包括葛洲壩、新疆天業、伊力特、ST 百花、天富熱電和特變電工。（東方證券研究所）
　　廣發證券：新疆將成為未來煤炭選股方向之一(薦股)
　　我們認為，盡管中國政府強力推進節能減排，但這一政策對新疆地區未必適用。我們梳理出目前在新疆擁有現成煤礦或在建煤礦，或未來1-2年具有注入煤礦預期的上市公司：伊力特、新農開發、新賽股份、ST百花、上海能源、國際實業、中泰化學。我們仍維持對上海能源的推薦。
　　華泰聯合：新疆水泥股又到買入良機(薦股)
　　1. 5 年3 萬億元投資將拉動新疆固定資產投資高速增長，水泥需求旺盛，加上新增產能受限，未來價格大幅上漲幾成定局；
　　2. 天山股份（000877）和青松建化（600425）今年EPS 分別為1.21 和0.72 元（假設水泥價格基本和09 年持平），PE 分別為14 和25 倍，股價回落帶來安全邊際大幅提高；
　　3. 如果2011 年水泥價格比2010 年上升20 元/噸，EPS分別為1.83和1.24 元，如果漲40 元/噸，EPS 將分別達到2.18 和1.42 元（噸凈利潤接近100 元/噸，參考09 年甘肅和陜西市場的情況，完全可能做到），如此2011 年PE 分別為8 倍和13 倍，低估明顯，強烈建議“買入”！（華泰聯合證券研究所）
　　申銀萬國：成渝經濟區概念的十大金股
　　在“區域振興”轉變為“全國振興”的背景下，哪些區域將迎來更快的發展，哪些上市公司具有更大的投資機會，是值得重點研究的問題。我們認為，內生增長源動力強勁的區域更具發展優勢，獲得政策重點扶持的區域內優勢產業和上市公司更有投資價值。成渝經濟區是少有的具備以上兩大資質的區域。
　　內生增長動力強勁：從資本角度看，成渝經濟區正成為內外資集聚和產業轉移的熱點地區；從勞動力角度看，作為過往勞動力主要輸出地的成渝經濟區，擁有大量的熟練技能勞動力是一個明顯優勢；從資源稟賦角度看，川渝地區自然資源極為豐富，傳統工業生產以中上游產品為主，有利于下游轉入產業的原材料就地采購以實現成本優勢。
　　政策扶持密集推出：川渝地區擁有良好的工業基礎、豐富的人力資源以及不斷完善的交通網絡，具有成為新經濟增長極的極大潛質；此外，艱巨的災后重建任務也亟需四川地區能培養出內生經濟增長點以加快經濟復蘇進程。因此，近年來中央對川渝地區的重視程度正在逐漸提高，將成渝打造成中國西部經濟核心的政策意圖已愈加明顯。
　　投資成渝契機——主題切換格局已確立，全年有反復表現機會：2010年以來的市場特征表明，區域板塊正替代新能源板塊成為新的主題性投資熱點，而且我們認為在事件性催化劑的密集推出預期下，區域概念的主題投資機會極有可能以區域輪動的形式貫穿全年。成渝經濟區板塊已從1 月底接過區域板塊輪動接力棒，從過往區域輪動情況來看，該熱點可能持續1-2 個月時間（目前已持續了1 個月），并且在全年都會有反復表現的機會，風險承受能力較高的投資者可擇機介入。
　　三大主題精選個股：我們提出三大投資主題：1）從成渝經濟區產業轉移以及城鎮化進程加快的角度出發，推薦直接受益的基建地產行業個股；2）我們推薦了一批受益于川渝地區國資、民企資產重組的公司組合；3）川渝地區的區域性藍籌股將享受最大力度的政策支持，還將受益于地方城鎮化加速帶來的消費升級，也彰顯了極大的投資價值。
　　成渝經濟區十大金股：我們精選出受益于成渝經濟區概念的十大金股，建議投資者重點關注：重慶路橋、四川成渝、渝開發、五糧液、四川長虹、重慶百貨、四川路橋、重慶港九、太極集團、渝三峽A。（申銀萬國證券研究所）
　　華泰聯合：3只個股直接受益重慶保稅區(名單)
　　1、 重慶保稅區的建設一直在快馬加鞭，2 年前，國務院以國函[2008]100 號文件日前正式批復同意設立重慶兩路寸灘保稅港區；2008 年12 月22 日，重慶保稅區開發管理有限公司成立；重慶西永綜合保稅區于2010 年2 月15日獲國務院批準成立，并2010 年2 月26 日正式掛牌成立。
　　2、對比全國其它 8 個綜合保稅區，重慶西永綜合保稅區具有審批速度最快、面積全國最大、見效將最快、經濟規模最大、審批模式最新等5 大特征。據悉，重慶西永綜合保稅區采取的不是“筑巢引鳳”，而“引鳳配巢”的新模式，在保稅區建設過程中，惠普、富士康、英業達、廣達等世界500 強IT 企業均已成功入駐。到2015 年，有望形成5000 億產能，實現外貿進出口額近1000 億美元，相當于目前重慶進出口額的10 倍。屆時，重慶將與上海、蘇州、深圳一起組成全球電腦制造基地，并將改變重慶30 年改革開放所形成的汽車、摩托車為主導制造業體系。
　　3、今年重慶信貸計劃突破 2000 億，重點支持消費與支柱產業，加大對新興汽車產業、電子芯片、軟件外包、信息家電、新型裝備產業等戰略性新興產業和支柱產業的信貸支持。我們預期，重慶今年“貸款增速為20%、比全國平均增速高3%到4%”，將加快重慶西永綜合保稅區的建設，助推重慶建成中西部第一大加工貿易基地，也必將促使整個重慶的產業結構將得到大幅度調整、優化，從而拉動整個重慶經濟的發展。
　　4、受益企業：渝開發、重慶路橋、重慶港九、中國嘉陵、ST 重實、重慶鋼鐵。建議繼續關注我們2009 年9 月以來，反復在主題報告、簡報、簡評中重點推薦的：渝開發、重慶路橋、重慶港九。（華泰聯合證券研究所）
　　華泰聯合：重慶區域的價值底顯露無遺(薦股)(5/18最新研報)
　　1、據多家媒體根據傳言報道：重慶“兩江新區”已獲得國務院批準成為國家級新開發區，并預期重慶市政府將在本周內宣布此消息。
　　2、點評：重慶“兩江新區”獲國務院批準早已是確定較高的區域政策預期，根據我們與有關部門溝通的結果，本月“兩江新區”取得“準生證”已無懸疑。據悉，即將誕生的“兩江新區”的有關政策會超出此前市場預期：①“兩江新區”將是國內第三個副省級編制的經濟新區，除了享受國家給予上海浦東新區和天津濱海新區的政策（包括對于土地、金融、財稅、投資、對外貿易、產業發展、科技創新、管理體制等領域賦予先行先試權）之外，還允許和支持試驗一些重大的、更具突破性的改革措施；②“兩江新區”將以“5+3”戰略性布局產業：軌道交通、電力裝備（含核電、風電等）、新能源汽車、國防軍工、電子信息等五大戰略性產業布局，以及國家級研發總部、重大科研成果轉化基地、災備及數據中心等三大戰略性創新功能布局，加快培育一批高成長性新興產業集群；③推進十大功能區、三大板塊的規劃、石船工業基地的部署，引進支線飛機和輕軌設備制造項目、開展跨境貿易人民幣結算和消費金融公司試點；④兩江新區的發展目標，依托重慶西永綜合保稅區的信息技術產業謀求戰略突破。到2020年，將建成功能現代、產業高端、總部集聚、生態宜居，具有國際影響力和我國內陸開放示范效應的新區；重慶市70%至80%的國內外直接投資，將落戶“兩江新區”，該區的工業總產值將超過1 萬億元人民幣；⑤兩江新區將承載五大功能：國家重要的現代制造業基地和綜合交通樞紐，內陸地區對外開放重要門戶，長江上游地區商貿物流中心、金融中心和科技創新中心。
　　3、我們認為，“兩江新區”獲批，將強化重慶吸納國際高端制造業、承接國內產業轉移的能力，加速重慶產業升級。，“兩江新區”的建設也將是國家“十二五”規劃的核心發展區域，這將圍繞“西部大開發”、“西三角”、成渝經濟區、統籌城鄉綜合配套改革等戰略規劃，再造一個全新的重慶。我們預期，在兩江新區獲批之后，陸續會有突破性的產業配套政策及重大投資項目投放，基建、路橋、物流、國防軍工、電子信息、醫藥等既有優勢產業將率先獲得新一輪發展的動力。在產業崛起預期中，具有重慶特色的國資整合也將煥發新的活力。
　　3. 在群恐群傷的暴挫市場氛圍中，雖有“覆巢之下，已無完卵”之恐懼，但重慶區域的價值底顯露無遺。建議從戰略角度重點關注重慶路橋（600106）、重慶港九（600279）、重慶水務（601158）、中國嘉陵(600877)、涪陵電力(600452) 、桐君閣(000591)。（華泰聯合證券研究所）
　　海通證券：區域振興中重慶板塊更具持久力
　　在區域振興中，我們認為重慶板塊更具持久力。它從三個方面契合“調結構”的大命題：1、重慶是全國城鄉統籌綜合配套試點改革試驗區，其戰略高度是其他振興區域無可比擬的（重慶的戰略定位高度匹配浦東新區、深圳特區，浦東是市場經濟的試驗區、深圳是對外開放的試驗區）；2、城市化后向城鎮化發展，重慶周邊有廣大的城鎮腹地，發展空間巨大；3、成本型產業向中西部轉移，重慶經過前幾年的打造，已具備較強的承接能力。（海通證券研究所）
　　華泰聯合：西部區域主題投資標的大全
　　1. 在“西部大開發新十年規劃”預期下，我們將繼續維持、并再度強調我們對西部區域的戰略性發掘定位。我們認為，在中國經濟結構調整、戰略轉型的大潮中，“西部大開發新十年規劃”的發展目標、政策措施、發展路徑等方面，都將超越前十年，政策力度會更大，政策針對產業經濟的引導、扶植、刺激效應將更強，政策的含金量將更高。胡錦濤近日在寧夏考察時的講話精神，必將再度強化市場對西部12省區的掘金熱潮。
　　2. 在區域價值發掘中，我們始終將西部放在價值發掘的首位。自從去年6 月以來，我們在區域主題報告、簡報、點評中反復強調西部崛起的歷史性機遇。而市場也反復驗證了我們堅定的、超越市場的前瞻判斷。
　　3. 在各區域產業定位的特點方面，我們依然延續此前觀點：成渝經濟區、關中-天水經濟區是西部產業崛起的核心；新疆、西藏是政策撬動、延邊開發開放的重點區域，而廣西、云南跨境經濟合作將獨具風采；內蒙、甘肅、寧夏、青海是產業結構調整、發展循環經濟、發展特色產業的省區。
　　4. 在西部大開發將成為十二五規劃重大任務、 “西部大開發新十年規劃”即將出臺預期下的具體投資標的選擇方面，我們對西部投資標的側重順序調整如下：
　　5. 新疆：天富熱電、友好集團、新疆天業、北新路橋、西部建設、新疆城建、ST 香梨、新農開發、新中基、金風科技；
　　6. 成渝經濟區：重慶路橋、成發科技、四川成渝、太極集團、桐君閣、成商集團、重慶港九、上海三毛、中國嘉陵、川大智勝、渝開發、高新發展、四川長虹；
　　7. 關中-天水：廣電網絡、彩虹股份、西安旅游、西安飲食、秦川發展、中國西電、交大博通、航空動力、航天動力、華天科技。
　　8. 甘肅：大禹節水、敦煌種業、亞盛集團、獨一味、長城電工、*ST皇臺；
　　9. 西藏：西藏發展、西藏旅游、西藏天路、西藏藥業、奇正藏藥；
　　10. 廣西：五洲交通、中恒集團、北海港、貴糖股份、南寧糖業、柳鋼股份 柳化股份、柳工；
　　11. 內蒙、寧夏、青海，重點關注：西北軸承、青海華鼎、青海明膠、新華百貨、鹽湖鉀肥、包鋼稀土、時代科技、ST 銀廣夏、*ST 伊利、鄂爾多斯、寧夏恒力；
　　12. 云南： 云南城投、麗江旅游、云內動力、云南白藥、 昆明機床、昆百大 A 、文山電力、昆明制藥。
　　13. 貴州：南方匯通、高鴻股份、振華科技、中航重機、赤天化。
　　14. 此外，我們曾多次點評的西部各省央地聯姻也值得長期關注：寧夏（美利紙業、ST 銀廣夏、西北軸承、東方鉭業）、陜西（寶光股份）、新疆（ST 中葡萄、天山股份、中糧屯河）、湖重慶（重慶路橋、涪陵電力、三峽水利）、甘肅（祁連山）、廣西（柳鋼股份）。
　　15. 建議重點關注：天富熱電、成發科技、友好集團、新疆天業、西安旅游、彩虹股份、西安飲食、太極集團、西北軸承、重慶路橋、上海三毛、中國嘉陵、交大博通、航空動力、航天動力、西飛國際、中國西電、大禹節水、亞盛集團。（華泰聯合證券研究所）
　　華泰聯合：《柴達木循環經濟試驗區總體規劃》點評(薦股)
　　1. 《規劃》明確指出，在處理好保護和開發的前提下，按照依托交通干線、圍繞優勢資源、培育特色產業、發展循環經濟的思路，先期重點建設一區四園，依托青藏鐵路、敦格鐵路沿線構建以格爾木、德令哈、烏蘭、大柴旦工業園區為主的兩大“工業走廊”，培育特色優勢產業，打造龍頭產業基地，發展壯大循環經濟示范核心企業，輻射帶動都蘭、天峻、冷湖、茫崖地區的資源開發，加快推進試驗區工業經濟協調發展。
　　2. 《規劃》中明確指出要發展包括以鹽湖資源綜合利用為核心、以鉀資源開發為龍頭的掩護化工循環型產業,以鹽湖資源綜合利用為基礎的金屬產業,以配套鹽湖資源開發為主導的油漆化工循環型產業,以配套鹽湖資源開發為前提的煤炭綜合利用產業,以及高原特色生物產業和可再生能源產業六大主導產業體系。該地區資源品種多、組合好,有利于區域性大規模整體開發、多產業集群聯動發展,特別適合構建循環經濟的產業體系。
　　3. 對于青海省柴達木循經濟試驗區的推進,國家給予了充分的政策支持,《青海省柴達木循環經濟試驗區總體規劃》提出了國家對加快試驗區發展的十大支持政策,其中包括在不降低技術水平和環保標準的前提下,對合理配置生產要素和延伸產業鏈的配套項目,可適當地放寬準入條件。事實上,規劃早就已經提出,部分項目已經早在運行之中,青海省也對規劃給予強力支持,青海省設立了循環經濟專項資金,加大重點產業項目和基礎設施配套項目建設力度,組織召開四屆試驗區項目推介會,引資近千億元。
　　4. 我們認為，《規劃》的實施，將為青海省資本市場的發展打開空間，而作為資本市場重要部分的上市公司群體無疑長期受益。就短期而言，鹽湖集團（000578）、鹽湖鉀肥（000792）、青海明膠（000606）直接受益，西寧特鋼（600117）、西部礦業（601168）、三普藥業（600869）、青海華鼎（600243）也在循環經濟試驗區的產業體系中受益。此外， 對ST金瑞（600714）、ST賢成（600381）的重組也將起到積極推動作用。
　　5. 建議重點關注：鹽湖集團（000578）、鹽湖鉀肥（000792）、青海明膠（000606），西寧特鋼（600117）、西部礦業（601168）。（華泰聯合證券研究所）
　　華泰聯合：西藏板塊的最新投資策略(薦股名單)
　　1、 中央“十二五”援藏的財政投入巨幅增加，必將再度加大對公路、鐵路、航空等立體交通網絡的建設力度，市場熱議已久的川藏鐵路等重大建設項目很可能得到實質性推進。隨著西藏開放力度的不斷加大、基礎設施的進一步完善，西藏經濟有望在中央扶植下進入新的發展歷程。從產業結構來看，旅游、藏醫藥、農畜產品、礦產已經成為西藏的特色支柱產業，但相關企業總體規模偏下，期待整合圖強。
　　2、在去年 12 月，西藏召開自治區政府常務會議確定將西藏建筑建材集團分拆成建筑、建材兩個集團，包括礦業、旅游、藏藥在內的五大集團規劃得到明確。我們預期，隨著今年中央援藏力度加大，西藏的國資整合進程將加快，這對當地國有控股上市公司帶來新的發展機遇。
　　我們去年12 月13 日首推、虎年春節期間“西部大開發新十年規劃”簡報再推的西藏發展、西藏旅游、西藏藥業、西藏天路均有較大漲幅。結合西藏新一輪刺激經濟的政策預期，以及目前的市場氛圍，我們調整了對西藏的后期投資策略：
　　（1）建議增持西藏發展、西藏天路、西藏旅游；
　　（2）適當加大西藏藥業、奇正藏藥、西藏礦業的倉位。（華泰聯合證券研究所）
　　廣發證券：珠三角規劃中的投資機會(薦股名單)
　　在已經推出區域規劃的板塊中，珠三角整體表現落后，我們認為珠三角規劃帶來的投資機會未被市場挖掘，近期看。國資委下屬企業集團的并購重組，以及基礎設施現代化建設中的港口資源整合、空港城連接、物聯網、三網合并、能源儲備、電力核電等建設將給相關上市公司帶來較大的發展空間和投資機會。支持理由如下：
　　（1）珠三角在中國經濟版圖內占據重要地位，除了地緣優勢，它是中國的高科技生產中心、物流中心、旅游中心、“世界工廠”、中國唯一的國際金融高地，也是中國最早進入全球十大經濟版圖的區域，在全國新一輪經濟規劃之中的作用和地位未減，區域經濟面臨新一輪發展機遇。
　　（2）從規劃本身看，珠三角的戰略定位為“世界先進制造業和現代服務業基地”、“全國重要的經濟中心”。戰略實施路徑分六大分支進行——產業升級、企業集團做大做強、基礎設施現代化、區域分工協調、粵港澳合作、創新能力，明確的定位和配套的實施路徑，無疑將給區域經濟帶來新的增長動力。
　　（3）從長期看，珠三角地區的投資看點將是傳統產業升級、產業結構升級、區域專業能力提升以及區域協同效應帶來的經濟增長能力提升。中短期看，現代產業體系建設重點相關領域業績增速有望超出平均水平，同時企業并購重組、基礎設施現代化建設將給相關上市公司帶來較大的發展空間和投資機會。
　　配置建議
　　綜合考慮基本面、盈利增長、估值水平、重組可能，我們建議重點關注該區域中的裝備制造業、醫藥、精細化工、高技術產業、物流、會展、旅游、信息科技服務、金融。推薦的投資組合如下：星湖科技、佛塑股份、粵電力A、穗恒運A、廣州浪奇、東方賓館、廣鋼股份、錦龍股份、粵富華、萊寶高科、深天馬A、農產品。（廣發證券）
　　華泰聯合：“深圳城市更新”概念受益股一覽
　　從深圳市規劃和國土資源委員會獲悉，基于《深圳市城市更新辦法》申報的108個城市更新和工業區升級改造項目已經獲批，近日將公示。
　　這批項目主要集中在寶安、龍崗地區，擁有擬拆除重建的舊廠房，舊工業園區的公司將直接受益。我們判斷“深圳城市更新”概念受益公司主要有：ST 華控、深振業A、中國寶安、深桑達A、深長城、深天健等。（華泰聯合證券研究所）
　　華泰聯合：《沈陽經濟區全國新型工業化綜合配套改革實驗區》獲批點評(薦股)
　　1. 《沈陽經濟區全國新型工業化綜合配套改革實驗區》是遼寧省委、省政府提出了多年的區域發展戰略。據我們2009 年底與沈陽市發改委的溝通的結果，沈陽經濟區的規劃是以沈陽為中心，輻射鞍山、撫順、本溪、營口、阜新、遼陽、鐵嶺等八個城市，形成聯系緊密的“區域經濟共同體”。其發展定位是，把沈陽經濟區建設成為走新型工業化道路試驗區、老工業基地體制機制創新先導區、國家新型產業基地重要增長區、資源型城市經濟轉型示范區和資源節約、和諧發展的生態文明區；發展目標為 實施區域創新和經濟一體化戰略，實現區域經濟持續、快速、協調、健康發展。按照統籌規劃，分步實施的原則，以2005 年為基期年，以五年為一個階段，沈陽經濟區發展步驟分三個階段。到2020 年，達到或接近中等發達國家經濟發展水平。
　　2. 此項規劃力求與“遼寧沿海經濟帶”相關規劃形成互補，先行先試、率先突破，創新體制機制，建設區域創新體系，形成較為完善的綜合配套改革政策體系。打造具有國際競爭力的先進裝備制造業基地，高加工度原材料基地，全國重要的技術研發、轉化、創新基地，東北地區現代商貿、物流、金融中心。
　　3. 就我們獲取的資料來看，沈陽經濟區的區域經濟實力較強（2009年生產總值9984.7 億元，占全省66.3%，占東北三省32.7%；規模以上工業增加值4611 億元，占全省59.49%，占東北三省33.9%），是我國城市化水平最高的地區之一（城市化率達到65%），工業經濟基礎較為雄厚（是全國建立最早、規模最大、門類齊全、配套完整的重要裝備制造業和原材料工業基地，主導產業具有國內領先地位和國際競爭優勢），但老工業基地遺留的的結構性、體制性和機制性矛盾尚未得到根本解決，深層次的社會矛盾，產業轉型與替代、升級的問題依然嚴峻。
　　4. 因此，我們對《沈陽經濟區全國新型工業化綜合配套改革實驗區》的初期發展持謹慎態度。但考慮到該區域的上市公司經過了股權分置改革之后的內部整合、自我造血功能大都得已恢復，尤其是具有創新型企業的發展態勢良好，我們認為該區域仍有較好的交易性機會。
　　5. 重點關注該區域的行業龍頭企業：沈陽機床（000410）、出版傳媒（601999）、東軟集團（600718）、金山股份（600396）、沈陽化工（000698）、遼通化工（000059）、金杯汽車（600609）、紅陽能源(600758) 、營口港（600317）；
　　6. 關注大消費企業：中興商業（000715）、商業城(600306)、銀基發展（000511）、聯美控股(600167) ；
　　7. 關注創新型成長企業：機器人（300024）、榮信股份(002123) 、奧維通信(002231)；
　　8. 關注區域的重組企業：*ST 東電(000585) 、ST 惠天(000692)、 *ST百科（600077）、ST 松遼(600715)；
　　9. 重點關注：沈陽機床（000410）、沈陽化工（000698）、遼通化工（000059）、東軟集團（600718）、金山股份（600396）、出版傳媒（601999）、榮信股份(002123)。（華泰聯合證券研究所）
　　國泰君安：天津濱海新區三大投資主線(薦股名單)
　　濱海新區行政區與功能區之間的摩擦終于解決：濱海新區原為功能意義上的新區，政府職能尚屬于塘沽、漢沽等各區政府，行政區與功能區之間的體制摩擦，一定程度上成為制約濱海新區發展的絆腳石。
　　行政區域的洗牌：2010 年初始，隨著國務院意見的批復，天津正式撤銷塘沽區、漢沽區、大港區三個行政區劃，設立天津市濱海新區，實現真正意義上濱海新區功能區和行政區之間的統一。
　　人事任命的洗牌：2010 年1 月，濱海新區作為副部級單位，區政府高層正式上任，天津市委副書記、原廈門書記何立峰任命為濱海新區區委書記，宗國英被任命為濱海新區區長、兼任副區委書記。
　　國務院濱海新區金融創新方案獲批：天津要努力建設與北方經濟中心相適應的現代金融體系和全國金融改革創新基地。金融企業、金融業務等方面的重大改革，原則上可安排在天津濱海新區先行先試。
　　天津誰在濱海新區？一類集中在老城區，主要為天房發展、ST 松江；一類集中于濱海新區，主要為泰達系的津濱發展、天保基建、海泰發展，也包括泰達系的泰達股份；一類為萬通、僑城等外地開發商。
　　濱海新區誰最受益？濱海新區三大投資主線：泰達、天保、海泰，這三大集團未來將是濱海建設的主力。
　　海泰發展：集團董事長宗國英新任濱海新區長、區委副書記。集團擁有濱海新區的高新技術產業25 平方公里一級開發。09 年7 月公告的資產注入方案將注入約100 萬平米的商業及住宅，均位于高新區。
　　泰達系三大馬車：泰達系為目前濱海新區最大的建設主體。泰達控股總資產1156 億元，下屬泰達股份、津濱發展、濱海能源等4 家上市公司，還擁有渤海銀行、渤海保險、渤海證券、泰達荷銀等金融股權。
　　天保基建：天保的發展思路將一如既往地清晰，業務主要將集中在濱海新區的天津港保稅區、空港加工區、空港物流區。公司具有相對較強的開發能力，同時金海岸項目將保障其業績。
　　ST 松江：在濱海新區和老城區之間的張貴莊區域，公司擁有30 萬平米二級開發，集團擁有11000 畝的一級開發。公司重組基本完成，大股東（隸屬于天津市政集團）擁有天津及呼市10.5 萬畝一級開發權。
　　從公司未來發展空間及濱海新區受益程度來看，建議可重點關注海泰發展、ST 松江，同時也可關注津濱發展、天保基建、泰達股份、天房發展、萬通地產、華僑城等濱海新區受益股。（國泰君安證券）
　　中信金通：湖北板塊有潛力成為區域主題投資板塊之一(薦股)
　　湖北綜合經濟競爭力位列中部省份榜首，相比中部其他省份具有優越的交通及地理位置，隨著東湖新技術開發區建設國家自主創新示范區獲批，以及武漢市國資委上市“殼資源”再造，我們認為湖北板塊有潛力成為區域主題投資板塊之一。
　　1、地理位置優越。湖北省省會武漢自古就有九省通衢的說法，目前聯接珠三角的高鐵已經建成，聯接長三角的專線鐵路也已建成，再加上長江水道出海，以及航空，大大拉近了武漢到珠三角及長三角的距離。
　　2、東湖新技術開發區建設國家自主創新示范區被批復。年初，國務院正式批復同意支持武漢東湖新技術開發區建設國家自主創新示范區，東湖高新區是繼北京中關村之后國務院批準的第二家國家自主創新示范區，并適用中關村科技園區的有關政策措施。
　　國務院批復還支持湖北省及武漢市政府積極利用政府采購政策，在東湖高新區通過首購、訂購、實施首臺（套）重大技術裝備試驗和示范項目等措施，推廣應用自主創新產品，支持企業自主創新。創新體制機制，支持在東湖高新區建設世界一流的新型研究機構。
　　3、上市“殼資源”將重組再造。本月初，武漢市國資委透露，將對國有資產控股的上市公司“殼資源”進行重大重組，將集中優勢資源，把武漢重工集團、武商聯集團、商貿控股、港務集團等，打造成武漢市現代裝備制造業、現代商貿流通業和現代物流產業的“龍頭”，首批目標是武漢重工集團和武商聯集團進入全國第一方陣。針對“差錢”這一國有企業面臨的困境，武漢將通過擴大企業債、中期票據、融資租賃等緩解融資難，而上市公司的“殼資源”將成為重要融資方式。目前，武漢國資控股上市公司共有7 家。武漢市國資委將對具備融資資格但長期未融資的閑置“殼資源”進行重組，對喪失融資功能的“殼資源”，借鑒其他城市的作法探索實施“殼資源”再造。
　　綜合以上分析，我們認為湖北板塊有潛力成為區域主題投資板塊之一，建議重點關注：祥龍電業、福星股份、武漢控股、武漢塑料、武漢中商、人福科技等個股。（中信金通投資研究部）
　　華泰聯合：江西板塊再度趨熱的氛圍正在形成
　　江西省長吳新雄就江西近年社會經濟發展暨鄱陽湖生態經濟區建設規劃等方面情況答記者問。
　　這是國務院 2009 年12 月12 日正式批準《鄱陽湖生態經濟區規劃》《規劃》）以來，江西省政府首次正式宣傳《規劃》，這標志著轉《規劃》將隨相關配套政策出臺而進入實施階段，這也預示著江西轉變發展方式步入新階段。
　　我們預期，國家將在財稅、金融及土地等方面給予大力支持，并且國家在有關規劃、重大項目布局及項目審批、核準等方面將予以重點傾斜。我們堅定看好今年區域經濟概念的輪炒機會，星火燎原的江西板塊再度趨熱的氛圍正在形成，建議繼續從以下角度發掘潛在機遇：
　　1、具有高成長預期、業績增長確定性較高的個股仍是首先標的：江中藥業（600750）、 江西長運（600561）、天音控股（000829）、 仁和藥業（000650）、正邦科技（002157）；
　　2、具有支柱知識產權、受益產業政策的龍頭企業仍可戰略性配置：洪都航空（600316）、聯創光電（600363）、 泰豪科技（600590）、江特電機（002176）、誠志股份（000990）；
　　3、產業整合、并購重組：江西出版正在借殼的鑫新股份(600373)，產業整合預期較為明確的鳳凰光學（600071）、新鋼股份（600782）、 華意壓縮（000404）、方大特鋼（600507）可相機介入。
　　重點關注：江中藥業（600750）、 江西長運（600561）、天音控股（000829）、洪都航空（600316）、泰豪科技（600590）。（華泰聯合證券研究所）
　　東方證券：掘金海西地產股(名單)
　　海西有望成為中國經濟增長又一極。隨著兩岸關系的漸入佳境，近年海西板塊經濟增速開始領跑東部地區，06-09 年年均GDP 增速高達
　　13.75%，明顯高于廣東、浙江和江蘇等沿海發達省份。在經濟快速增長的同時，國家政策也開始大力傾斜，2007 年黨的十七大報告，明確提出要“支持海峽西岸和其他臺商投資相對集中地區經濟發展”，09 年5 月份國務院發布的《關于支持福建省加快建設海峽西岸經濟區的若干意見》更是將支持海西經濟發展提升至國家戰略高度。在兩岸融合和政策支持的雙重利好作用下，海西有望成為中國經濟增長繼長三角、珠三角和環渤海后的又一極。
　　當前海西房價仍屬合理區域。雖然從去年以來福州和廈門等地的房價漲幅超過了國內很多重點城市，但目前海西主要城市的房價水平仍屬合理區域，其房價收入比水平顯著低于一線城市，與國內大部分二三線城市相當。去年房價的快速增長可以解釋為是區域經濟快速增長的反映。
　　看好海西未來樓市表現。經濟快速增長將是未來海西房地產市場良好表現的主要推動力。此外，交通的改善也將刺激當前部分落后地區樓市的需求。我們看好海西樓市未來的表現。
　　相關個股
　　中國武夷：福建省國資委旗下企業，主營地產開發和國際工程承包，目前在福建省共有5 個項目，分別位于福州、南平、建甌、詔安和涵江，其中福州和南平項目已基本開發完畢，至08 年末，五項目共計未結算權益建面52 萬平米。
　　招商地產：現有漳州項目3 個，權益建面約47 萬平米。公司看點主要在于大股東招商局集團持有招商局漳州開發區78%股權，漳州開發區負責九龍江入海口56 平方公里土地的經營開發，隨著條件的成熟，未來將有大量土地進入市場，漳州開發區有望成為公司的“第二個蛇口”。
　　陽光城：公司現有未結算權益建面約186 萬平米，且大部分位于福州，儲備豐富。公司最大的亮點在于“優質地產項目正處陸續結轉期，業績高增長到來，同時公司對 2010 年大幅增長的業績進行了承諾”。
　　冠城大通：公司最大的亮點在于“大量預收賬款對業績的鎖定性以及北京優質項目對公司持續可觀的業績貢獻”。現有位于福州的項目兩個，權益可結算面積約3 萬平米。
　　建發股份：公司最大的亮點在于“地產和貿易的優勢互補；一級開發的豐厚回報；建發房產44%股權資產注入預期”。
　　三木集團：主營地產開發和對外貿易，目前在福州市有開發項目2 個，未結算權益建面約20 萬平米。（東方證券研究所）
　　國信證券：政策、重組以及景氣三輪驅動安徽板塊
　　一、政策預期明顯
　　隨著“皖江城市帶”獲批，《皖江城市帶承接產業轉移示范區規劃》出臺成為投資者關注的焦點。這將是安徽省第一個進入國家層面的區域發展規劃，同時也是全國首個以 “產業轉移”為主題的區域規劃。正是如此，整個區域相關政策預期比較強烈。
　　產業承接主要體現在，大力振興裝備制造業，加快提升原材料產業，加速壯大輕紡產業，著力培育高技術產業，積極發展現代農業和現代服務業等。
　　二、投資策略：
　　基于此，我們從政策、重組以及景氣三個維度進行構建投資組合：
　　行業景氣度上升和高漲的公司：（1）化工行業：華星化工、六國化工、皖維高新；（2）二三線房地產驅動+其它主營業務：合肥城建、安徽水利。（3）受益益二三線城市消費推動：合肥百貨。
　　重組以及即將完成重組的上市公司如：蕪湖港、方興科技。包括華星化工、六國化工、合肥城建、安徽水利、合肥百貨、華孚色紡以及新興鑄管等都是如此。
　　承接產業可能受益的公司：紡織的華孚色紡和華茂股份，以及新興鑄管。整個12 家公司都或多或少受到示范區規劃的政策影響。
　　低價、低市值的股票：鑫科材料。
　　三、參與該板塊主題投資的風險
　　安徽板塊市場預期已久，相關個股漲幅較大，注意追高風險。（國信證券研究所）
　　國元證券：皖江城市帶承接產業轉移重點個股投資機會分析
　　3 月24 日，國家發展改革委下發《關于印發皖江城市帶承接產業轉移示范區規劃的通知》。該通知進一步強調皖江示范區建設的戰略意義，要求安徽省政府加強對《規劃》實施的組織領導，國務院有關部門加強對示范區建設的指導和協調，國家發展改革委做好督促檢查工作。
　　我們認為皖江示范區積極進行產業轉移是歷史的必然，承擔著歷史的重任。裝備制造業、原材料產業、高技術產業等6 大產業，是皖江產業承接發展的重點，將迎來快速發展的大好機遇。
　　安徽憑借自身優越的地理位置、要素稟賦以及相近的文化背景，成為產業轉移轉移的首選。皖江是迎接長三角產業轉移的橋頭堡，也是打造泛長三角經濟圈不可或缺的一環。
　　裝備制造業：產業轉移加快大力振興進程。汽車、機械等裝備制造業為承接發展的首要的產業，圍繞產業升級和培養新的增長點，瞄準長三角地區迫切需要轉移的產業，對接區域內骨干企業，支持企業改組改造，掌握核心技術，形成系統集成能力，發展壯大大型裝備制造和工程公司。
　　原材料產業：產業轉移實現結構調整與優化升級。冶金、化工、非金屬材料等原材料產業是安徽省支柱產業之一，也是具有比較優勢和發展潛力的基礎產業。產業承接發展的思路是引進戰略投資，實施重大項目，淘汰落后產能，推動產業結構升級，適度擴大產業規模等。
　　輕紡產業：發揮優勢，加速擴張升級。安徽家電、紡織等輕紡產業承接產業轉移取得了較好的成績，且承接的趨勢依然在延續。目前安徽輕紡行業總體相對較弱，未來發展空間巨大。
　　高技術產業：充分開發科技資源，培育新興產業。安徽省電子信息產業快速發展，承接產業轉移成績凸顯。借“皖江規劃”打造電子信息強省。安徽生物資源豐富，具有一定的產業基礎和科研實力，皖江產業轉移為生物產業發展提供政策支持。相關公司安科生物的影響是積極的。
　　服務業：緊密聯系長三角，強化轉移配套服務。積極發展現代服務業，強化承接產業轉移配套服務，積極承接以長三角為重點的國內外高端服務業，優先聯動發展發展物流業，進一步發展金融、文化、旅游等產業，建設與長三角聯系緊密的現代服務基地。