□ 盧先兵
    在資本充足率監(jiān)管趨嚴(yán)，流動(dòng)性緊縮背景下，存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)無(wú)疑成為中國(guó)銀行業(yè)面臨的另一場(chǎng)挑戰(zhàn)。其中，深發(fā)展面臨的考驗(yàn)最為嚴(yán)峻。截至2009年年底，該行人民幣存貸比為79.14%，已超過(guò)監(jiān)管要求，補(bǔ)充資金來(lái)源的需求強(qiáng)烈。
    3月16日，深發(fā)展有關(guān)人士透露，深發(fā)展管理層已擬“突圍”之策——網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張與“主辦銀行”策略并舉。
    深發(fā)展在3月12日舉辦的2009年業(yè)績(jī)投資者交流會(huì)上稱，如中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展順利完成，該行將加速增設(shè)分行和網(wǎng)點(diǎn)。分行增設(shè)重點(diǎn)在華東原有分行未輻射的地區(qū)，東北和西北地區(qū)也將開設(shè)分行。同時(shí)，在已經(jīng)有分行的地區(qū)繼續(xù)增加支行，并安排更多電子設(shè)備，通過(guò)物理網(wǎng)點(diǎn)和虛擬銀行結(jié)合以擴(kuò)大服務(wù)范圍。
    另一方面，深發(fā)展2010年將著力調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，增加活期存款的比例，在零售業(yè)務(wù)上力爭(zhēng)成為客戶的主要銀行，在供應(yīng)鏈金融上增加結(jié)算客戶，提升貸款結(jié)算率，讓更多中小企業(yè)將深發(fā)展作為主辦銀行，增加結(jié)算存款和保證金存款。
    綜合深發(fā)展2005~2009年的年報(bào)，該行存款結(jié)構(gòu)特殊，保證金存款占客戶存款一直在1/3左右。2009年末，該行總存款余額4124億元，其中保證金存款余額達(dá)1245億元。
    分析人士表示，這一結(jié)構(gòu)顯示了深發(fā)展在貿(mào)易鏈融資方面的優(yōu)勢(shì)，但也表明其存款來(lái)源有限，存款基礎(chǔ)比較薄弱。同時(shí)，貿(mào)易鏈融資業(yè)務(wù)過(guò)于集中易帶來(lái)保證金存款規(guī)模萎縮，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。或正因如此，深發(fā)展方始啟動(dòng)存款結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略。
● 加快網(wǎng)點(diǎn)布局
    截至2009年末，深發(fā)展存款總額4,546億元，較年初增長(zhǎng)26％。其中，公司存款在總存款中占比偏大，占84％；零售存款710億元，占總存款的16％。
    存款成本方面，2009年深發(fā)展平均存款利率為1.69%，高于同業(yè)水平，主要原因在于其保證金存款余額較大，占比25%，利率達(dá)1.62%。
    聯(lián)合證券研究員周俊認(rèn)為，規(guī)模增長(zhǎng)而非息差的增長(zhǎng)，是深發(fā)展利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)因素，這反映深發(fā)展的存款成本較高，議價(jià)能力較弱。深發(fā)展管理層在投資者交流會(huì)上表示，網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張正在規(guī)劃當(dāng)中。
    截至2009年年底，深發(fā)展在北京、上海等19個(gè)城市擁有20家分行，網(wǎng)點(diǎn)302個(gè)。
    深發(fā)展行長(zhǎng)肖遂寧在媒體見面會(huì)上稱，在未來(lái)一年內(nèi)，等到預(yù)期的資本充足率達(dá)標(biāo)后，深發(fā)展才能開設(shè)新機(jī)構(gòu)。
    中國(guó)平安順利增資控股深發(fā)展后，平安強(qiáng)大的5000萬(wàn)客戶資源將為深發(fā)展提供潛在的資金儲(chǔ)存支持。深發(fā)展表示，平安入主后，該行將繼續(xù)發(fā)展目前具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的核心業(yè)務(wù)，包括貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融、汽車金融和按揭貸款等。
● 保證金存款之憂
    深發(fā)展存款成本的高企，與其特殊的存款結(jié)構(gòu)有關(guān)。
    與其他銀行顯著不同的是，深發(fā)展的保證金存款規(guī)模較大，占比達(dá)30%。2009年年報(bào)顯示，該行保證金存款年利率為1.62%，而儲(chǔ)蓄活期存款利率僅0.35%。
    對(duì)此，深發(fā)展回應(yīng)稱，保證金存款大部分是由表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)的，比如保函、承兌匯票等。其期限與表外授信的期限有密切的關(guān)聯(lián)，有活期，也有3個(gè)月或6個(gè)月定期存款。
    2010年深發(fā)展仍將保持并擴(kuò)大此類存款來(lái)源，加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。其一，擴(kuò)大客戶群，尤其是增加結(jié)算客戶，關(guān)注貸款結(jié)算率的提升；其二，對(duì)中小企業(yè)加大信貸支持，力爭(zhēng)更多中小企業(yè)將深發(fā)展作為“主辦銀行”，增加結(jié)算存款。“供應(yīng)鏈金融也能夠帶來(lái)客戶的批量增加，不僅僅是融資，也包括封閉的資金業(yè)務(wù)，為銀行帶來(lái)結(jié)算存款和保證金存款。”深發(fā)展人士表示。
    不過(guò)，深發(fā)展對(duì)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的倚重引起市場(chǎng)人士的擔(dān)憂。聯(lián)合證券分析人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)較疲弱的情況下，一方面保證金存款有可能大幅萎縮，從而引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也可能使公司與貿(mào)易鏈融資相關(guān)的貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)大幅萎縮，從而加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。