□ 田春雨
    8月份，國內粗鋼生產再度創出新高，粗鋼產量達到5233萬噸，同比增長22.9%，環比增長3.3%。8月份日粗鋼產量高達168.8萬噸，相當于6億噸的年產能。鋼鐵產能的集中釋放在短期內使得剛剛恢復的鋼材市場供需壓力徒增。8月中下旬開始，國內鋼材價格出現明顯回調，前期鋼價的過度上漲、鋼材市場經銷商的去庫存化是導致近期鋼價回落的主要原因。8月份以來國內鋼材社會庫存出現明顯上升，中間商的庫存壓力增大。隨著8月份以來鋼價的回調，盈利剛剛好轉的鋼鐵行業在9月份面臨巨大的考驗。但隨著國家刺激經濟政策的逐步落實，鋼鐵下游行業，特別是上半年表現較差的工業用鋼領域已出現明顯好轉。擴內需對于鋼材需求的拉動正由建筑用鋼過渡到工業用鋼，受益的鋼企也將由長材類企業轉向板帶材企業，上市鋼鐵公司將受益顯著。隨著鋼價的回落，主要鋼鐵原材料中除焦煤外其他原材料如鐵礦石、焦炭等都出現了明顯回落。鐵礦石等原材料對鋼鐵行業的成本壓力有所減輕。8月份以來受鋼鐵產能集中釋放以及前期鋼價過度上漲的影響，國內鋼材價格出現大幅回調，鋼鐵行業盈利水平再度出現下滑。但由于鋼材市場的外部需求環境比上半年有明顯改善，加之經濟刺激政策對于鋼材需求的拉動正由長線材轉移到板帶材，因此行業整體的外部發展環境仍持續向好，同時板塊的估值優勢尚在。可以關注板材龍頭生產企業、業績具備穩定增長潛力以及資源優勢突出企業。
    從二級市場的走勢來看，由于大盤繼續維持小幅上漲的趨勢，鋼鐵板塊整體也呈現出小漲格局。從選股思路上應該繼續把握技術走勢較為良好的品種，尤其是一些近期已經成功構筑小平臺的個股，逢低布局等待拉升機會，廣鋼股份、重慶鋼鐵、凌鋼股份等短線都可以考慮。由于近期大盤走勢并不是很強勁，因此對于一些短線漲幅較高的個股不宜追漲。