物流金融業(yè)務(wù)是國(guó)內(nèi)近年來(lái)逐漸興起的一種新型的物流增值服務(wù)。其運(yùn)用金融工具使物流業(yè)產(chǎn)生新的價(jià)值增長(zhǎng)空間,在物流金融服務(wù)中,它既強(qiáng)化了自身的競(jìng)爭(zhēng)地位,又獲得了巨大的利潤(rùn)。將物流業(yè)與金融業(yè)有機(jī)結(jié)合將是未來(lái)物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向之一。 
物流金融的定義 
物流金融是物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物。物流金融,即包括金融服務(wù)功能的物流服務(wù),主要指:在供應(yīng)鏈中,第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù),其主要服務(wù)內(nèi)容包括:物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。物流金融不僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù),還為客戶提供間接或直接的金融服務(wù),以提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效和客戶的經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)作效率等。 
在國(guó)內(nèi),有學(xué)者認(rèn)為物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng),通過(guò)開(kāi)發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動(dòng),達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。 
對(duì)物流企業(yè)而言,在整個(gè)物流過(guò)程中的各種保險(xiǎn)、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、結(jié)算、有價(jià)證券的發(fā)行與交易,收購(gòu)兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等活動(dòng),都有可能成為物流企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源,這為物流企業(yè)大大提升了盈利空間。 
物流金融開(kāi)展的原因 
首先,物流金融解決企業(yè)融資問(wèn)題。 
在商業(yè)活動(dòng)中,商品從原材料制造到最終消費(fèi)者手中的整個(gè)供應(yīng)鏈過(guò)程中,原材料和流動(dòng)產(chǎn)品占用了大量的資金,存在著大量的庫(kù)存,過(guò)多的庫(kù)存就意味著相應(yīng)的資金成本的占用增加。而存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能處于流動(dòng)資金不足的困境。金融服務(wù)能夠解決物流過(guò)程中的融資問(wèn)題,使企業(yè)能夠把有限的資金用在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和快速擴(kuò)張方面、有效地盤(pán)活物流過(guò)程中的資金沉淀、提高企業(yè)核心產(chǎn)品的市場(chǎng)占有能力。 
其次,物流金融為第三方物流企業(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 
在激烈的競(jìng)爭(zhēng)背景下,物流企業(yè)通過(guò)物流服務(wù)所能獲得的利潤(rùn)不斷下降。比如卡車(chē)運(yùn)輸、貨代和一般物流服務(wù)利潤(rùn)率下降到平均只有2%左右,已沒(méi)有進(jìn)一步提高的可能性,而對(duì)于供應(yīng)鏈的金融服務(wù)來(lái)說(shuō),由于各家企業(yè)涉足少,目前還有廣大的空間,而大型第三方物流企業(yè)在物流服務(wù)中增加了金融服務(wù),將其作為爭(zhēng)取客戶、增加企業(yè)利潤(rùn)的一項(xiàng)重要舉措。把金融服務(wù)與物流服務(wù)相結(jié)合,成為一個(gè)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、增加利潤(rùn)的新突破口。 
再次,物流金融業(yè)務(wù)為金融行業(yè)帶來(lái)新的低風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)源。 
物流金融可為銀行提供低風(fēng)險(xiǎn)下的利潤(rùn)增長(zhǎng)。當(dāng)前銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量不高,如何提高貸款質(zhì)量、控制貸款風(fēng)險(xiǎn),發(fā)展新的業(yè)務(wù)成為銀行關(guān)注的首要問(wèn)題。通過(guò)與物流公司的合作,由物流公司作為中介,使銀行授信于企業(yè),有效地保證了銀行資金的安全性,降低了融資風(fēng)險(xiǎn)。 
物流金融的操作方式 
具體來(lái)說(shuō),物流金融比較成熟的操作有以下幾種: 
模式1:貨權(quán)倉(cāng)單質(zhì)押 
指借款人以倉(cāng)單等貨權(quán)憑證出質(zhì),向銀行申請(qǐng)融資的授信業(yè)務(wù)。
用于質(zhì)權(quán)融資的普通貨權(quán)憑證雖非由交易所按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)具,但是銀行從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮,也要求該憑證具有無(wú)瑕疵、不限制轉(zhuǎn)讓等特點(diǎn)。如果質(zhì)押的倉(cāng)單為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單(由交易所按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)具的倉(cāng)單)與期貨公司業(yè)務(wù)相結(jié)合會(huì)產(chǎn)生更好更深入的效果,此種模式在具有發(fā)達(dá)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的地區(qū),有廣闊的操作空間。 
    
模式2:保兌倉(cāng) 
保兌倉(cāng)是在倉(cāng)單質(zhì)押的基礎(chǔ)上發(fā)展出的更為高級(jí)的物流金融業(yè)務(wù),保兌倉(cāng)相對(duì)于倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式的特點(diǎn)是先票后貨,即銀行在買(mǎi)方客戶(經(jīng)銷(xiāo)商)交納一定的保證金后開(kāi)出承兌匯票,收票人為生產(chǎn)廠商,生產(chǎn)廠商在收到銀行承兌匯票后按銀行指定的物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨,貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押,物流企業(yè)根據(jù)銀行的指令分批放貨給經(jīng)銷(xiāo)商。 
物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制 
首先,金融物流中要控制質(zhì)押物產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。銀行與物流企業(yè)必須考慮選取產(chǎn)品銷(xiāo)售趨勢(shì)好、市場(chǎng)占有率高、實(shí)力強(qiáng)、品牌知名度高的生產(chǎn)商合作。要對(duì)質(zhì)押貨物品種選擇、質(zhì)押貨物市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定性以及質(zhì)押貨物是否投保等方面入手,尤其要考慮到質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。銀行與物流企業(yè)應(yīng)建立對(duì)質(zhì)押商品銷(xiāo)售情況、價(jià)格變化趨勢(shì)的監(jiān)控機(jī)制,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。 
其次,要控制質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體,質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng),很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛;另外,目前我國(guó)擔(dān)保法等相關(guān)法律法規(guī)中與物流銀行相關(guān)的條款尚不完善,也沒(méi)有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。因此,物流企業(yè)與銀行在開(kāi)展此類業(yè)務(wù)時(shí),必須盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本,明確各方的權(quán)利義務(wù)。 
再次,質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。為控制該風(fēng)險(xiǎn),銀行必須選擇倉(cāng)庫(kù)管理水平和倉(cāng)庫(kù)管理信息化水平較高、資產(chǎn)規(guī)模大、具有在全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)質(zhì)物進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管能力和一定償付能力的大型專業(yè)物流公司合作,并制訂完善的辦理質(zhì)物入庫(kù)、發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。 
最后,物流企業(yè)與銀行要仔細(xì)甄選融資對(duì)象。銀行與物流公司需要建立一套完善的程序從事客戶評(píng)估,從事監(jiān)管工作的物流企業(yè)要承擔(dān)更深入的客戶風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查工作,并及時(shí)與銀行溝通,所以選擇客戶要謹(jǐn)慎,要考察其業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及貨物來(lái)源的合法性。