□馬忠普 
    去年第四季度受金融危機影響，我國經濟增速明顯回落。今年1~4月份，我國經濟運行在低谷中趨于穩定。進入今年5月份以后，投資拉動型的經濟景氣回升運行態勢已經改變了我國鋼材需求結構，鋼鐵需求走出低谷。今年下半年和2010年我國粗鋼消費同比將出現大幅增長的變化趨勢。據鋼鐵行業月度數據變化分析，我們預測今年我國粗鋼產量將接近5.4億噸，粗鋼消費將達到5.2億~5.3億噸，遠遠大于今年粗鋼消費4.7億噸的預測，與去年消費粗鋼4.5億噸相比增長7000萬噸。2010年我國粗鋼需求與2009年相比，預計至少增長5000萬噸，這是許多人沒有想到的。工業信息化部公布2009年我國粗鋼預計產能6.6億噸，而今年我國鋼材消費需求僅僅4.7億噸，產能過剩1.9億噸，很顯然對今年我國的鋼材消費明顯低估了。 
    一、經濟低谷時期，我國鋼鐵行業面臨嚴重的階段性產能過剩壓力 
    受出口回落和國內需求減弱影響，去年下半年我國粗鋼生產出現了逐月回落的趨勢。10月份鋼廠的最大減產幅度達到17%，這一減產幅度反映了我國階段性產能過剩的實際情況。進入第四季度，實際生產水平甚至略低于2007年的同期。需要注意的是，在這個不斷減產的過程中，相當程度上化解了鋼材出口回落帶來的市場資源壓力，也暴露了階段性產能過剩問題。 
    我國經濟運行在今年第一季度基本觸底、GDP在6.1%的增幅上趨于穩定。據統計：我國今年1~4月份粗鋼平均日產水平分別依次為135.1萬噸、144.4萬噸、145.5萬噸、140萬噸。1~4月份我國粗鋼產量已經達到1.706億噸，而2008年同期粗鋼產量1.705億噸，基本恢復了2008年上半年的鋼鐵產量規模。同時1~4月份國內凈出口粗鋼24萬噸。而2007年我國1~4月份折粗鋼凈出口1874萬噸。同比國內市場增加粗鋼資源1850萬噸。實際上今年我國鋼材社會庫存增加趨勢是從年初開始的，到2月份達到相對高點，反映了1~4月份，即使140萬噸的粗鋼日產水平，低迷的社會消費也難以消化

    二、投資拉動型經濟增長引發了我國鋼材供需結構和鋼材市場運行態勢發生了重大變化
    在今年上半年出現少量凈進口嚴峻形勢下，雖然鋼材市場經歷了價格的漲跌震蕩和社會庫存增加的變化，反映了經濟觸底時期鋼材市場價格低谷震蕩的走勢特征。但是隨著5月份市場價格的景氣上升走勢，5~6月份的粗鋼產量快速增長，其中5月份日產水平從4月份的140萬噸增加到149.9萬噸。6月份達到164.7萬噸，7月份也達到163.4萬噸。相比4月份日產水平，日均增加產量達到23萬~24萬噸，相當于月度增產720萬噸，已經超過了歷史同期產量水平。盡管鋼鐵企業仍面臨一定的產能過剩，畢竟擺脫了經濟低谷時期形成的階段性產能過剩壓力。
    今年5~6月份產量快速增長，社會庫存基本高位穩定,5月份我國鋼材表觀消費量4740萬噸，許多鋼廠的庫存還下降到比較正常的水平。兩個月的市場景氣回升的趨勢說明，市場在消化前期的不穩定因素后，刺激了市場消費。中國鋼材市場基本維持了供需平衡關系。說明投資拉動型的鋼材需求結構使中國鋼材需求確實出現了明顯的增加趨勢。
    即使7~8月份粗鋼產量虛增，今年后5個月粗鋼產量按6月份產量計算，全年粗鋼產量是5.5億噸。考慮目前市場鋼材價格下跌，市場庫存明顯增加，鋼廠需要減少和控制鋼材產量，減少市場的資源壓力因素，2009年我國粗鋼產量也將達到5.3億~5.4億噸。比2008年實際增產3000萬~4000萬噸粗鋼，增幅為6%~8%。
    8月份這次鋼材市場價格大幅下跌后，國內市場價格已經低于國際市場。2008年我國出口鋼材5923萬噸，進口鋼材累計1543萬噸，凈出口鋼坯104萬噸，全年折鋼凈出口4500萬噸。受世界經濟衰退影響，國際鋼鐵企業1~6月份減產粗鋼30%以上。在世界經濟周期性低谷時期，中國和世界鋼鐵業都陷入嚴重的產能過剩。中國鋼材出口也大幅回落，今年7月份實際已經成了鋼材凈進口國，今年7月份出口鋼材181萬噸，進口鋼材174萬噸，加上進口鋼坯，7月份合計凈進口坯材折鋼30萬噸。
    盡管目前國內鋼材市場價格已經低于國際市場，但是只要國際經濟沒有出現明顯的景氣復蘇，這種進出口態勢短期難有大的變化。這就意味著今年由于出口回落增加國內市場資源量至少4000萬噸，與2008年相比，今年國內市場增加鋼材資源總量將近7千萬~8千萬噸，實際消費粗鋼突破5.2億噸，將比2008年增加市場需求6千萬~7千萬噸。也許很多人難以接受這個今年我國鋼材消費增長水平，但是從5~6月份鋼材社會庫存幾乎沒有增加的市場供需平衡態勢看，這確實是擺在我們面前的鋼材實際消費量的事實。
    與世界鋼鐵業相比，中國鋼鐵企業相當幸運。受1~6月份我國7.8萬億城鎮固定資產投資拉動影響，盡管中國經濟的景氣回升剛剛開始，但是投資增幅33%~35%的高位運行，加快中西部、環渤海經濟基礎建設和城市化建設，加快大城市地鐵建設，這輪歷史性的中西部工業化、城市化基礎設施建設將加快推動中國鋼材消費向飽和點靠近。如果不是最后一波鋼鐵需求高峰，但也是最大一波鋼鐵需求高峰，使中國的鋼材消費已經在今年6月份以后形成了鋼材消費的高水平。這就意味著中國鋼鐵在經濟周期性低谷時期所暴露出來的階段性產能過剩已經過去。一個新的鋼鐵消費高峰期正在到來。受投資拉動影響，至少顯示了今年下半年和明年我國鋼材消費總量將進入一個較高的階段，這也是中國鋼材市場上半年供需基本態勢和市場價格走勢與下半年走勢的重要不同。正是這種供需態勢的變化支持了5~6月份鋼價的景氣走勢。鋼價上漲，產量增加，市場高位庫存狀態一直到6月份都保持了相對穩定。(未完待續)