□ 吳明方 顏志偉 王欣 李健 金衍倢
    金融風暴對中國運輸物流行業(yè)的影響開始逐漸顯現(xiàn)。近期行業(yè)所呈現(xiàn)的三大變化趨勢將改變運輸物流行業(yè)的競爭格局并影響業(yè)內(nèi)企業(yè)的競爭方式。
    影響二：利潤被進一步擠壓且波動性增強，亟待成本優(yōu)化
    從2008年第四季度開始，由于經(jīng)濟放緩而出現(xiàn)的運力過剩幾乎迫使所有運輸物流的相關領域出現(xiàn)了降價風潮。在全球海運市場上，僅以2009年1月為例，超過210艘集裝箱貨船停靠在港灣內(nèi)，55萬TEU的運力被閑置。
    其他運力過剩的案例在航空、陸運市場也是屢見不鮮。其直接后果便是中國出口集裝箱運價指數(shù)在2008年10~11月的一個月內(nèi)下降了7%，中國公路零擔貨運市場重貨平均價格在相同期間內(nèi)下降10%。市場價格不斷下降對企業(yè)生存的威脅更值得重視。舉例來說，一個典型的公路運輸企業(yè)的利潤空間在3%~5%，若不采取一些有效的成本控制方案，根本無法承受2008年一個月的價格下降 （見圖8）。
    根據(jù)最近發(fā)布的成品油價稅費改革政策，國內(nèi)零售燃油的價格將進一步與國際市場接軌。雖然目前的原油價格在相對低位徘徊，然而經(jīng)濟放緩期間的原油產(chǎn)量消減將會加劇未來油價的不確定性和波動性。由于在運力過剩時期難以將油價上升壓力轉(zhuǎn)嫁至客戶，當原油價格增長20%時，一家不采取任何規(guī)避措施的典型公路運輸企業(yè)的利潤會從3%下降到0%。未來，運輸物流行業(yè)的利潤對油價的波動將會愈發(fā)敏感，所以如何管理供應波動是運輸物流企業(yè)急需掌握的能力。
    面對目前衰退的經(jīng)濟環(huán)境，運營難度不斷增加，競爭格局迅速改變，運輸物流企業(yè)需要重新審視其成本結(jié)構(gòu)與驅(qū)動因素。如果不及時采取果敢、全面的行動，企業(yè)在現(xiàn)階段的生存和長期的競爭力都將會受到嚴重威脅。
    影響三：投資意愿升溫，行業(yè)整合加速
    即使短期內(nèi)受到了全球金融危機的沖擊，從長期來看，中國經(jīng)濟仍有望穩(wěn)步恢復，并繼續(xù)保持世界生產(chǎn)基地的地位。2010年，預計中國的外貿(mào)將會停止下跌，繼續(xù)保持增長。另外，在2025年中國有望超越美國成為世界最大的制造業(yè)中心。考慮到這一系列長期利好的預期，運輸物流企業(yè)需要構(gòu)建長期的發(fā)展戰(zhàn)略來擴大市場份額，鞏固市場地位并提供更具吸引力且差異化的服務內(nèi)容。
    一些擁有較好財務狀況的運輸物流公司已經(jīng)開始著手增強其業(yè)務能力，并考慮充分利用現(xiàn)階段利于并購的外部條件來實現(xiàn)企業(yè)的長期戰(zhàn)略目標。三大因素正加速推動行業(yè)的并購整合。第一，市場與客戶需求不斷轉(zhuǎn)變，因此要求運輸物流企業(yè)擁有強大的國內(nèi)網(wǎng)絡 （足夠的地域覆蓋并擁有不同的運輸模式）或是國內(nèi)外運輸一體化網(wǎng)絡，亦或者是整合的物流解決方案。中國的運輸物流行業(yè)集中度很低，任何企業(yè)都有望獲得領導地位，而并購就是途徑之一。第二，由于經(jīng)濟危機的加深，與物流公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略一致而且擁有強大網(wǎng)絡、品牌以及基礎設施資源的并購對象逐漸涌現(xiàn)。最重要的是，目前的并購對象估值相比金融危機前已下降到相當誘人的水平 （例如，一家國內(nèi)領先的運輸物流公司的市值在2008年下降了40%）。第三，地方政府通過政策扶持來支持運輸物流行業(yè)的投資并購。政府對國有企業(yè)進行援助，確保企業(yè)擁有足夠資金以考慮未來的并購發(fā)展機會，并搭建合資合作平臺，成立投資推進委員會，以此促進國外企業(yè)對本地小型企業(yè)的投資與并購。
    盡管目前還處在行業(yè)整合的起步期，但是受以上三大因素的推動，運輸物流行業(yè)的并購整合將愈加頻繁，競爭格局也將由此改變。
    金融危機對中國運輸物流行業(yè)意味著什么？
    在這一非常時期，無論是企業(yè)短期內(nèi)應對金融危機的緊急舉措，還是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)擴張，競爭定位加強以及成本優(yōu)化等中長期決策，都容不得差池。一個錯誤的戰(zhàn)略決定或是不當?shù)膽?zhàn)略重點都會使得企業(yè)陷入困境。所以，企業(yè)應根據(jù)其發(fā)展愿景、財務狀況和承受風險的能力，從以下介紹的三種對策中尋找最合適的方案：（見圖9）
    ●防守對策 采取各項速效措施，以防守姿態(tài)應對經(jīng)濟危機。
    ●重建對策 不斷加強運營能力，鞏固市場地位。
    ●進攻對策 進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整并探索業(yè)務擴張，為下一輪增長做準備。
    運輸物流企業(yè)在確定自己的對策后，可在以下三個層面的戰(zhàn)略中選擇符合其目的、不同程度的舉措：
    ●成本和運營戰(zhàn)略 采取成本優(yōu)化措施，應對需求疲軟和價格低迷。
    ●業(yè)務與市場戰(zhàn)略 管理業(yè)務組合、保留客戶以及利用價格杠桿來維持收入。
    ●投資戰(zhàn)略 迅速把握投資并購的良機。
    A.成本和運營優(yōu)化戰(zhàn)略 采取成本優(yōu)化措施，應對需求疲軟和價格低迷。
    對于正在尋找成本及運營戰(zhàn)略的運輸物流公司而言，可以根據(jù)公司的運營現(xiàn)狀以及確定的對策，從 “快贏”到“結(jié)構(gòu)性優(yōu)化”舉措中選出最佳組合。根據(jù)科爾尼經(jīng)驗顯示，選擇合適的舉措有望降低15%~25%的成本，并可大大加強企業(yè)應對外界變化的靈活性和快速調(diào)整規(guī)模的能力，幫助企業(yè)在危機過后厚積薄發(fā) （見圖10）。
    B.業(yè)務與市場戰(zhàn)略 管理業(yè)務組合、保留客戶以及利用價格杠桿來維持收入。
    經(jīng)濟危機加劇，運輸物流公司必須迅速行動，通過有效的業(yè)務組合、客戶管理和價格杠桿來維持收入。同樣，企業(yè)的財務狀況和承擔風險的能力共同決定了公司應該采取業(yè)務與市場戰(zhàn)略內(nèi)何種程度的舉措。可供選擇的舉措有價格調(diào)整細分、客戶保留舉措、物流服務創(chuàng)新以及向不同運輸方式、行業(yè)、區(qū)域/地域、供應鏈環(huán)節(jié)進行業(yè)務拓展等（見圖11）。
    C.投資戰(zhàn)略 迅速把握投資并購的良機。
    對于已經(jīng)擁有良好的財務狀況或通過防守、重建對策改善了財務狀況的企業(yè)，應充分利用目前諸多并購對象涌現(xiàn)的時機，考慮并購投資。但是，并購是一項高風險的游戲，其成功的關鍵在于高度清晰的戰(zhàn)略、嚴謹?shù)谋M職調(diào)查、系統(tǒng)性規(guī)劃和良好的實施監(jiān)控 （見圖12）。結(jié)語
    為了更好地應對來自外部持續(xù)的挑戰(zhàn)，企業(yè)需立刻采取行動，才能在危機中求得生存、在危機后謀得長足的進步。與其被動的等待經(jīng)濟大環(huán)境的恢復，運輸物流企業(yè)不如主動改變競爭策略，采取積極防守、鞏固市場地位或乘機擴大業(yè)務的對策。企業(yè)的成敗將取決于其當下的戰(zhàn)略決定以及改變的決心。只有睿智、果敢、迅速響應的企業(yè)才有望從這場經(jīng)濟危機中轉(zhuǎn)危為安，脫穎而出。（全文完）編后語
    關于 “運輸物流企業(yè)如何應對全球經(jīng)濟危機”的報告至此就全部刊登完畢。這是科爾尼咨詢公司首次針對中國的物流行業(yè)進行的研究報告，報告很及時地整理和分析了我國運輸物流業(yè)在全球經(jīng)濟危機影響下的生存環(huán)境和發(fā)展機遇，并給出了相應的建議。編者希望通過刊發(fā)該報告，對相關的物流企業(yè)的戰(zhàn)略研究和市場決策提供一定的幫助和借鑒。而且，隨著國家物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的出臺，隨著各部委、地方政府實施細則的制定，相信我國的物流業(yè)必將迎來一個新的歷史發(fā)展機遇。我們同時也希望有更多的專業(yè)研究、咨詢機構(gòu)、組織，積極開展更多更深入的物流相關研究，為確保我國物流業(yè)的平穩(wěn)較快發(fā)展提供幫助。