一月螺紋鋼：盤整下挫幅度有限
2009-1-4 13:49:00 來源：現(xiàn)代物流報(bào) 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□西本新干線工作室Elson
2008年12月份的國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格走勢(shì)，用“波動(dòng)盤整”一詞來加以形容是準(zhǔn)確的。在此期間，西本指數(shù)除了在12月初選擇小幅探漲以外，剩余時(shí)間段基本保持著橫盤、小幅度回落之運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
正是在供給壓力突增、宏觀形勢(shì)不容樂觀的大背景之下，需求即便在此期間選擇了正常釋放的情況，12月份建筑鋼市依舊選擇了弱勢(shì)運(yùn)行格局。接下來的2009年第一個(gè)月份中，市場(chǎng)供需格局將會(huì)如何變化？
國(guó)內(nèi)建筑鋼材供給現(xiàn)狀分析
從產(chǎn)能規(guī)模上來看，根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，11月份國(guó)內(nèi)主要建筑鋼材——鋼筋、盤條總產(chǎn)量開始出現(xiàn)較大幅度增加。西本新干線總結(jié)其中相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，11月份國(guó)內(nèi)鋼筋產(chǎn)量較10月份增產(chǎn)近90萬噸；11月份線材產(chǎn)量為600.41萬噸，較10月份增產(chǎn)30余萬噸。
雖然歷經(jīng)數(shù)月的大幅度減產(chǎn)，但是2008年國(guó)內(nèi)建筑鋼材累計(jì)凈存量（扣除進(jìn)出口數(shù)據(jù)后的國(guó)內(nèi)保有量），仍較2007年同期保持一定幅度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。類似的數(shù)據(jù)表明，鋼鐵產(chǎn)品出口在2008年呈現(xiàn)出頹勢(shì)運(yùn)行格局。
正是由于上述數(shù)據(jù)的變化，國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)建筑鋼材庫存量才開始了攀升態(tài)勢(shì)，從統(tǒng)計(jì)時(shí)間節(jié)點(diǎn)來判斷，接下來庫存會(huì)出現(xiàn)一波明顯的增加過程。
2009年1月供給預(yù)期
談到預(yù)期，就有必要了解到新近的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)排產(chǎn)計(jì)劃，從西本新干線綜合權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得出的結(jié)論，國(guó)內(nèi)91家主要建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)，在12月份將建筑鋼材產(chǎn)能推上了另一個(gè)新高點(diǎn)。這其中，華東、華北區(qū)域產(chǎn)能增加明顯，同樣，華北區(qū)域鋼廠在12月份將線材產(chǎn)能推上了數(shù)月以來的新高。
可以預(yù)期的是，接下來的1月份中，類似產(chǎn)能必將通過各種途徑陸續(xù)抵達(dá)各地市場(chǎng)，總結(jié)起來仍舊是一句話：不要擔(dān)心買不到建筑鋼材。
需求形勢(shì)
需求現(xiàn)狀分析
2008年11月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資分類指數(shù)為100.98，比10月份回落0.96點(diǎn)，比去年同期回落3.55點(diǎn)；2008年資金來源分類指數(shù)為91.94，比10月份回落0.71點(diǎn)，比去年同期回落15.99點(diǎn)；土地開發(fā)面積分類指數(shù)為94.79，比10月份回落0.26點(diǎn)，比去年同期回落3.25點(diǎn)；商品房空置面積分類指數(shù)為100.32，比10月份回落0.93點(diǎn)，比去年同月回落11.65點(diǎn)；房屋施工面積分類指數(shù)為101.96，比10月份回落1.32點(diǎn)，比去年同期回落3.58點(diǎn)。
2008年1~11月份，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金來源33404億元，同比增長(zhǎng)4.2%。其中，國(guó)內(nèi)貸款6416億元，增長(zhǎng)5.2%；企業(yè)自籌資金13444億元，增長(zhǎng)30.9%；其他資金12942億元，同比下降14.5%。其中，個(gè)人按揭貸款3046億元，下降25.6%。
區(qū)域市場(chǎng)方面，2008年1~11月份，上海市共有新開工計(jì)劃總投資1億元以上的項(xiàng)目154個(gè)，計(jì)劃總投資1080.89億元，完成投資284.31億元；而去年同期億元以上新開工項(xiàng)目有169個(gè)，計(jì)劃總投資1126.14億元，完成投資346.22 億元。2008年1~11月份，上海市到位的建設(shè)資金合 計(jì) 為5899.35 億元，其中到位 資 金4973.37 億元，比去年同期下降0.7% ，自2008年1~2月份到位資金出現(xiàn)下降以來，持續(xù)呈現(xiàn)小幅下降的態(tài)勢(shì)。在到位建設(shè)資金中，自籌 資 金2460.71 億元，增長(zhǎng)15.4%；國(guó)內(nèi)貸 款1280.59億元，增長(zhǎng)10.5%；利用外資247.42億元，增長(zhǎng)2.2%；其他資金(主要是房地產(chǎn)開發(fā)投資中的按揭貸款、定金預(yù)付款等)898.94億元，下降35.1%。
2009年1月份需求分析
從傳統(tǒng)季節(jié)因素來看，從12月27日開始的農(nóng)歷十二月，需求進(jìn)入一年中的需求低谷期，這種需求弱勢(shì)，從農(nóng)歷十一月末就已經(jīng)明顯地體現(xiàn)出來了。
從上海投資額度走勢(shì)來看，建筑鋼材目前賴以支撐的需求因素——市政建設(shè)投資額度，開始出現(xiàn)小幅度下探，這應(yīng)該預(yù)示著接下來的月份中，來自于這方面的需求將會(huì)階段性逐步萎縮。
成本分析
2008年12月份，鋼鐵基礎(chǔ)原材料價(jià)格總體呈現(xiàn)盤整上漲態(tài)勢(shì)，這其中廢鋼表現(xiàn)最為明顯。根據(jù)西本新干線工作室跟蹤統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，12月與11月同期相比較，江蘇區(qū)域市場(chǎng)廢鋼價(jià)格上漲幅度逾100元/噸，這與上述華東區(qū)域主要建筑鋼材廠家排產(chǎn)數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)起來看，顯得是更加合理了，華東區(qū)域鋼廠復(fù)產(chǎn)、擴(kuò)充產(chǎn)能明顯；同期唐山區(qū)域鐵精粉價(jià)格略探漲80元/噸，上海區(qū)域鋼坯價(jià)格順勢(shì)上揚(yáng)至3400元/噸，上漲約150元/噸，與此同時(shí)，山西市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格，在11月份也出現(xiàn)了反彈態(tài)勢(shì)，12月份上漲幅度約為200余元/噸。數(shù)據(jù)表明，鋼鐵基礎(chǔ)原材料價(jià)格開始了階段性反彈上行。
從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，一種有趣的現(xiàn)象出現(xiàn)了，鋼鐵基礎(chǔ)原材料從底部反彈至今，鋼鐵產(chǎn)能迅速擴(kuò)大，尤其是螺紋鋼為代表的建筑鋼材。但可以觀察到的現(xiàn)象是，鋼廠在12月份卻出現(xiàn)漲跌不一的調(diào)價(jià)政策。大體形勢(shì)是過低價(jià)格略上調(diào)，過高價(jià)格開始下調(diào)甚至“跳水”。綜合來看，“倒掛”仍在繼續(xù)。
一方面，部分鋼廠利用原材料階段性低價(jià)，迅速擴(kuò)充了產(chǎn)能，產(chǎn)量上去了；另一方面，面對(duì)著流通商家的謹(jǐn)慎，生產(chǎn)廠家又希望自己能夠兌現(xiàn)獲利，目前矛盾的焦點(diǎn)，就在于此。
國(guó)際市場(chǎng)總體仍舊疲態(tài)，12月份國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)總體盤整格局明顯。具體數(shù)據(jù)如下：
螺紋鋼方面：12月份與11月同期相比較，美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)口價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，進(jìn)口價(jià)格下跌幅度為280美元/噸，至530美元/噸。同一時(shí)期，歐盟主要市場(chǎng)內(nèi)總體保持盤整格局，漲跌不一；德國(guó)市場(chǎng)12月份小幅度下挫47美元/噸，歐盟鋼廠則略上行20美元/噸。亞洲主要市場(chǎng)12月份仍舊維持盤整下跌態(tài)勢(shì)，中國(guó)市場(chǎng)，西本指數(shù)總體維持盤整小幅度下行，日本市場(chǎng)一改前期高調(diào)，12月份也出現(xiàn)超過100美元/噸的下跌，而韓國(guó)市場(chǎng)下跌幅度則縮減至80~100美元/噸。中東市場(chǎng)略有反彈，進(jìn)口到岸價(jià)格上行130美元/噸，至570美元/噸上下；土耳其、獨(dú)聯(lián)體國(guó)家出口報(bào)盤則繼續(xù)著低迷態(tài)勢(shì)，總體維持在430~450美元/噸區(qū)間。綜合來看，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的頹廢，在國(guó)際螺紋鋼市場(chǎng)繼續(xù)得到體現(xiàn)。
方坯方面漲跌不一：12月份與11月份同期相比較，土耳其出口報(bào)盤（FOB價(jià)）略上行至365美元/噸，仍遠(yuǎn)低于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格；此外，獨(dú)聯(lián)體出口黑海報(bào)盤（FOB）上行50美元/噸，報(bào)365美元/噸，其出口遠(yuǎn)東CFR報(bào)價(jià)則進(jìn)一步下挫至370美元/噸；與此同時(shí)，中東市場(chǎng)進(jìn)口價(jià)格維持在360美元/噸。
綜合比較來看，出口價(jià)格差距數(shù)據(jù)顯示，短時(shí)間來看，至少1~2個(gè)月內(nèi)，還是不要談及中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口比較合適。
西本觀點(diǎn)
全面總結(jié)2009年1月份分析報(bào)告內(nèi)容，西本新干線分析認(rèn)為，1月份上海建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)運(yùn)行條件如下：其一，宏觀經(jīng)濟(jì)總體放緩趨勢(shì)依舊，各類政策措施從落實(shí)到發(fā)揮功效，仍需要時(shí)間；綜合來說，出口形勢(shì)進(jìn)一步堪憂、國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求萎靡趨勢(shì)明顯、投資拉動(dòng)仍有待資金落實(shí)到位。其二，建筑鋼材供給面形勢(shì)，在1月份會(huì)更加嚴(yán)峻，尤其是在流通商家持續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度的情況下，已經(jīng)擴(kuò)張釋放的螺紋鋼產(chǎn)量，會(huì)是一個(gè)不太甜蜜的負(fù)擔(dān)。其三，需求方面，無論從傳統(tǒng)消費(fèi)預(yù)期或是實(shí)際需求形勢(shì)來看，接下來的一個(gè)月份中，頹勢(shì)是注定的。其四，成本方面，鋼鐵基礎(chǔ)原材料價(jià)格上漲，會(huì)緊密聯(lián)系鋼廠產(chǎn)能釋放，如果鋼廠近期再度積壓的建筑鋼材產(chǎn)量得不到有效銷售，這種價(jià)格上行必然會(huì)隨鋼廠產(chǎn)能釋放而停下來；其五，國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)依舊堪憂，強(qiáng)行再度調(diào)整出口稅率問題，會(huì)促發(fā)更多國(guó)際貿(mào)易摩擦和爭(zhēng)端。
綜合西本新干線工作室上述分析，國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格走勢(shì)在2009年1月份仍舊會(huì)保持低迷態(tài)勢(shì)。
總結(jié)來說，對(duì)1月份國(guó)內(nèi)螺紋鋼價(jià)格走勢(shì)推測(cè)：以西本指數(shù)為代表的建筑鋼材市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼價(jià)格，在1月份仍將繼盤整下行格局。具體來說，視資金狀況、宏觀政策因素變化，優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼價(jià)格會(huì)選擇朝著3250~3400元/噸的區(qū)間運(yùn)行。
