破解小企業融資難的有效途徑
2008-9-18 15:40:00 來源：現代物流報 編輯：56885 關注度：摘要：... ...
□ 毛金明
中小企業融資難，成因很復雜，包括企業本身、融資環境、信用擔保和政策扶持等諸多因素。因此，破解中小企業融資困局，必須多管齊下，綜合治理。近日，筆者在對山西轄內中小企業融資情況全面考察的基礎上，重點對其中的180戶企業進行了抽樣調查后認為，破解中小企業融資難題，不僅要靠銀行，更多地要依靠市場優化資源配置。
近年來，山西省中小企業發展迅速。2007年，全省中小企業總戶數超過6.9萬戶，完成增加值近3000億元，占全省GDP的一半以上。從目前山西省中小企業的融資情況看，主要有以下特點：一是銀行貸款仍是中小企業融資的主渠道，但增速有所回落。調查顯示，在企業的籌融資渠道中，銀行貸款占62%；被調查的180戶中小企業今年6月末貸款余額39.7億元，同比增長7.5%，同比回落了6.7個百分點。二是中小企業貨幣資金總體較為充裕，但資金流動性有所下降。截至6月末，被調查中小企業貨幣資金余額為17.4億元，同比增長40%。總體看，企業貨幣資金比較充裕，但反映企業資金流動性的相關指標增長速度同比有所下降。三是正規渠道融資難度增大，非主流融資渠道作用逐步加大。
究其原因，一是間接融資市場效率低下。由于中小企業貸款額度相對較小，單筆業務的資金管理成本較高，而且商業銀行建立中小企業信貸審批機制、風險評估體系和業務創新機制都需付出較高成本，導致了中小企業信貸市場交易成本相對較高，影響了商業銀行開拓中小企業市場的積極性。再加上銀企之間信息不對稱，致使中小企業信貸市場效率低下。部分中小企業缺乏長遠發展規劃，生產經營不穩定，信用評級低，銀行難以掌握企業真實的財務信息和融資意圖。
二是直接融資市場發展相對滯后。今年上半年，山西省企業在資本市場IPO為零，再融資也僅有3.6億元。在直接融資方面，股票融資為零，企業債融資僅占0.5%。由此可見，直接融資的嚴重不足，也是制約中小企業融資的重要原因。
三是市場機制作用發揮欠佳。據測算，目前山西省民間融資規模大約在1300億元左右，而從被調查企業融資渠道看，民間融資僅占其全部融資額的0.7%；再加上山西的小額貸款公司、村鎮銀行和農村資金互助社等新型金融組織發展還不夠充分，難以吸納大量的民間資金支持中小企業發展。
中小企業融資難是一個社會難題。解決這一問題需要中小企業自身、銀行、市場和政府等各方面共同努力，其中銀行和市場是兩個最關鍵的因素。因此，要走出中小企業融資困境，基礎在于中小企業自身素質的提升和銀行信貸的進一步支持，核心在于市場機制的有效調節和政府的合理引導。在依靠銀行信貸的基礎上，應更加注重發揮市場的調節作用，變銀行 “一輪支撐”為銀行和市場 “雙輪驅動”、協調推進。
