民生深發展比拼貿易融資
2008-9-18 15:40:00 來源：現代物流報 編輯：56885 關注度：摘要：... ...
□ 楊練
在貿易易融資業務上,民生銀行已顯示出巨大潛力。2008年中報顯示:民生貿易融資總額占貸款總額的31%,深發展這一數字為39%。
2008年中報顯示,在所有上市銀行中,民生銀行中間業務占比最高,達到了18.82%,而上市銀行平均為14.7%。
根據中報數據測算,上半年14家上市銀行手續費及傭金凈收入平均增速超過了100%。其中,民生銀行實現手續費及傭金凈收入30.72億元,同比增長212%,排名第一。尤為突出的是,民生手續費傭金凈收入占比則在3年內由5.9%、9.5%一躍升至17.39%,首次超越招行15%的水平。
業內人士分析,在上半年宏觀調控、信貸緊縮和資本市場疲軟的不利環境下,民生銀行的中間業務占比仍呈高速發展勢頭,這表明提高中間業務收入占比,已成為民生銀行應對經濟波動、保持利潤快速增長的長期驅動力。而這個驅動力的重要支撐點之一就是民生銀行的貿易融資業務。
趕超深發展
深發展是國內銀行貿易融資業務首創者,但對比2008年中報的一些主要指標,民生銀行這個貿易融資的后來者可能已具備了趕超深發展的力量。
事業部改革之后,民生貿易融資部的目標是:力爭用三年的時間將民生銀行打造成為中國本土一流的貿易融資銀行,并將在未來三年時間里實現責任利潤復合增長率50%以上,力爭在2009年實現責任利潤14億元以上,其中中間業務收入占比將達到50%左右。
上半年,深發展中間業務收入同比上升了1.47個百分點,達到6.91%,手續費及傭金凈收入占營業收入比為5.35%,遠低于民生銀行的17.39%。從增長速度看,深發展手續費及傭金凈收入同比增幅為81.6%,僅為民生銀行的1/3多。
分析中報可知,民生銀行手續費及傭金收入的大幅增長得益于融資顧問、托管及其他受托業務傭金、信用承諾以及銀行卡手續費收入的大幅增長。其中融資顧問收入增長222.7%,托管及其他受托業務傭金增長355.76%,信用承諾收入增長260.97%,銀行卡手續費收入增長142.7%。
外界普遍對民生銀行融資顧問的畸高表示懷疑,甚至有人認為這一部分收入就是單純的上浮利率的轉移。民生銀行上半年融資顧問收入16.88億元,同比增長11.65億元。如果剔除融資顧問收入來看,民生銀行上半年非息收入為15.23億元,同比增長9.47億元,增幅為164%,仍非常高,高于絕大多數銀行,也高于招行。
仔細分析可以發現,除了托管及其他受托業務之外的三項高增長業務都和一個民生銀行核心業務有關系,這個業務就是貿易融資,說明貿易融資業務在民生銀行的傾力打造之下,已經逐漸成為民生戰略轉型的重要支撐。
2008年上半年以來資本市場出現了大幅調整,許多商業銀行基金代銷等與資本市場密切相關的中間業務均受到影響,有關業務收入大幅下降,而貿易融資業務卻成為民生銀行中間業務的穩定器。民生銀行中間業務與資本市場密切相關的部分僅占30%左右,與資本市場指數波動的直接關聯不大。
優中之憂
民生銀行中報顯示貸款資產質量惡化,其中關注類貸款大幅上升到114.88億元,同比增長了近50%,不良貸款遷徙率也逐漸增高。這給未來經營帶來了撥備壓力。
中報顯示,民生銀行逾期貸款為74.66億元,比2007年末增長了30.62%,逾期貸款占比為1.22%,比2007年末提高了19.61%。而民生銀行逾期貸款大幅增加的很大一部分是信用貸款和保證貸款,這主要是民生銀行貿易融資業務以中小企業客戶為主的結果。這部分貸款對宏觀調控的敏感度比較高。
民生中報顯示:“可能對財務狀況與經營成果造成重大影響的表外項目余額”中前三項分別為 “開出信用證”、“開出保函”、“銀行承兌匯票”,這三項業務與貿易融資直接相關,三部分余額共計1872.5億元,約占其表外項目余額總額的58%。
而截止到2008年6月底,民生銀行的貸款總額(含貼現)為6120.51億元,而上述三項與貿易融資相關的業務余額就占了貸款總額的31%,如果剔除貼現額,這一占比將達到1/3以上。深發展貿易融資總額2008年中報為958億元,占貸款總額約39%。
可見,貿易融資業務由于資金回籠快、節約資本占用,已經成為民生銀行開拓業務領域和利潤增長點的重要戰略。
因此,貿易融資在極大的擴展了民生業務和盈利點的同時,也必然會給民生銀行帶來一定程度的風險。
當前民生不良貸款率為1.21%,而2008年年度計劃的不良貸款率為2%。
遺憾的是,民生未單獨披露貿易融資業務的不良貸款率,估計應高于其1.21%的平均不良率。而深發展截至2008年6月30日,貿易融資不良貸款率為0.39%,比2007年的0.52%略有下降。
