公司是鐵道部三大資本平臺(tái)之一。公司的大股東中鐵集裝箱是鐵道部下屬三個(gè)專業(yè)貨運(yùn)公司之一。目前公司的收入和利潤(rùn)主要由鐵路特種集裝箱、鐵路貨運(yùn)及臨港物流、鐵路客運(yùn)及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)構(gòu)成。 
　　鐵路特種箱業(yè)務(wù)是未來公司主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。該業(yè)務(wù)為公司獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，收入分為三部分:特種箱使用費(fèi)收入基本與公司的特種箱保有量和發(fā)送量同步增長(zhǎng);與特種箱相關(guān)的攬貨和物流收入毛利率高且增長(zhǎng)迅速;汽車箱租賃收入收益平穩(wěn)。
　　“十一五”鐵路規(guī)劃為鐵路集裝箱帶來廣闊空間。我國(guó)新一輪鐵路建設(shè)的大幕已經(jīng)拉開，7000公里客運(yùn)專線的修建和相應(yīng)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)客貨分離、重載技術(shù)的推廣都將進(jìn)一步釋放和提高鐵路貨運(yùn)能力;18個(gè)集裝箱物流中心和雙層集裝箱運(yùn)輸通道的建設(shè)也將為鐵路集裝箱運(yùn)輸帶來更大運(yùn)能和更高效率的運(yùn)輸體系。預(yù)計(jì)2010年一2020年，我國(guó)鐵路集裝箱復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)10%，公司經(jīng)營(yíng)的特種箱業(yè)務(wù)也將同步發(fā)展。
　　沙魷線擴(kuò)能是09年的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。沙魷鐵路貨運(yùn)和臨港物流業(yè)務(wù)在未來幾年增長(zhǎng)前景良好。為了配套營(yíng)口港(9.00,-0.02,-0.22%,吧)日益增長(zhǎng)的吞吐量和鞍鋼新廠的投產(chǎn)，沙魷線將于2008年三季度完成擴(kuò)能改造工程。完工后線路運(yùn)能翻倍，將成為09年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主動(dòng)力。
　　上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)。我們對(duì)公司08-10年的每股盈利預(yù)測(cè)為0.35，0.34，0.33;除去房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利預(yù)測(cè)為0.24，0.30，0.33元，09年主業(yè)PE為17倍、PEG為0.7倍，低于A股鐵路運(yùn)輸和物流行業(yè)平均水平。目前股價(jià)具有較高的安全邊際，上調(diào)投資評(píng)級(jí)至“買入”。