原材料成本上漲、工資成本上漲、人民幣升值、出口退稅下降等因素都成為企業(yè)的緊箍咒。物流金融的出臺(tái)將有望緩和這一矛盾。

　　7月14日，在集團(tuán)掌門(mén)人許強(qiáng)的帶領(lǐng)下，五礦物流旗下20多位分公司老總悄然現(xiàn)身華夏銀行北京分行。他們此行的主要目的就是與這家銀行簽訂《物流金融合作協(xié)議》。在此之前，雙發(fā)已經(jīng)進(jìn)行了多層面、長(zhǎng)時(shí)間的洽談。

　　華夏銀行分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，簽訂合作協(xié)議之后，雙方在不同業(yè)務(wù)上的合作將會(huì)在全國(guó)遍地開(kāi)花。

　　一份針對(duì)中小企業(yè)的調(diào)研報(bào)告顯示，被調(diào)查的企業(yè)原材料成本比去年上漲了30％，而毛利率已經(jīng)從接近15％下跌到3％。

　　“原材料成本上漲、工資成本上漲、人民幣升值、出口退稅下降等因素都成為企業(yè)的緊箍咒。物流金融的出臺(tái)將有望緩和這一矛盾。”復(fù)旦大學(xué)教授、上海物流學(xué)院院長(zhǎng)朱道力認(rèn)為。

　　現(xiàn)金難題

　　“目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不再是單純的企業(yè)個(gè)體之爭(zhēng)，而是他們所在的不同供應(yīng)鏈之爭(zhēng)。”兩年前，知名學(xué)者郎咸平發(fā)表了這樣的言論。包括供貨商、經(jīng)銷(xiāo)商以及合作伙伴所在整體效率變得日益重要起來(lái)。

　　曾任某國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)的冀勇認(rèn)為，在這樣的背景之下，如果出現(xiàn)現(xiàn)金問(wèn)題，將不再是一家企業(yè)面臨的難題，一條供應(yīng)鏈上的不同企業(yè)都會(huì)因此大受影響。

　　盡管不少大國(guó)企憑借自身信用并不難貸到錢(qián)，但“現(xiàn)在花每一分錢(qián)對(duì)我們公司來(lái)說(shuō)都很重要！”卻成了很多財(cái)物總監(jiān)之間流行的口頭禪。

　　與這些大企業(yè)處在同一供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)日子過(guò)得則更為艱難。一位知情者發(fā)表了這樣的感慨：“生意看似很紅火，但在一些供應(yīng)鏈上的現(xiàn)金狀況并不健康。”

　　圍繞大企業(yè)的供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商往往都是中小企業(yè)，他們自身的規(guī)模和實(shí)力有限，在商業(yè)交易中這些企業(yè)的議價(jià)能力也因此非常有限。

　　神華集團(tuán)的一位分公司總經(jīng)理幫《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》算了一筆細(xì)賬，他們的煤炭設(shè)備零部件供應(yīng)商不可能在交付貨物之后馬上拿到錢(qián)，雙方約定的賬期是一般是3個(gè)月。供應(yīng)商要是能按約定時(shí)間拿到錢(qián)，就已經(jīng)很慶幸了。如果遇上現(xiàn)金緊張的合作伙伴，為了做成一筆生意，供應(yīng)商會(huì)被迫同意更長(zhǎng)的賬期。他們收不回貨款的情況也是客觀存在。而對(duì)中小企業(yè)而言，遭遇這樣的難題，很容易使其陷入困境。

　　“中小企業(yè)從銀行貸款并不容易。”復(fù)旦大學(xué)教授、上海物流學(xué)院院長(zhǎng)朱道力表示。

　　這種說(shuō)法在曾任北京銀行信貸部負(fù)責(zé)人的李小姐那里得到了驗(yàn)證。李小姐向《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》透露，目前銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格的考查，甚至連企業(yè)老總的管理風(fēng)格這類(lèi)問(wèn)題都會(huì)列入考查內(nèi)容。不符合要求的企業(yè)是無(wú)法得到貸款的。

　　如何輸血

　　“物流金融也好，供應(yīng)鏈金融也好，只是名稱(chēng)叫法不同，其實(shí)質(zhì)都是為中小企業(yè)提供短期融資。”冀勇表示。

　　復(fù)旦大學(xué)教授、上海物流學(xué)院院長(zhǎng)朱道力是國(guó)內(nèi)較早研究物流金融的學(xué)者之一。在他看來(lái)，物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金活動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類(lèi)涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。

　　物流金融業(yè)務(wù)近年來(lái)正在經(jīng)歷成長(zhǎng)的過(guò)程。“2006年，金隅有發(fā)展經(jīng)銷(xiāo)商渠道的要求，我們就開(kāi)始嘗試合作。這項(xiàng)業(yè)務(wù)就是保兌倉(cāng)的雛形。”華夏銀行北京分行物流金融項(xiàng)目負(fù)責(zé)人朱蘭講述了該行與金隅集團(tuán)就保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作的情況。

　　金隅集團(tuán)生產(chǎn)的金隅牌水泥在北京地區(qū)有比較好的聲譽(yù)。為了進(jìn)一步做大做強(qiáng)，這家企業(yè)很希望把自己的經(jīng)銷(xiāo)體系逐步完善起來(lái)。當(dāng)時(shí)他們的經(jīng)銷(xiāo)商都是一些規(guī)模很小的企業(yè)，資金實(shí)力也不強(qiáng)。

　　為了幫助金隅集團(tuán)發(fā)展經(jīng)銷(xiāo)商的目標(biāo)，華夏銀行與金隅集團(tuán)及其水泥經(jīng)銷(xiāo)商簽訂了三方協(xié)議，采用保兌倉(cāng)模式運(yùn)作。這個(gè)模式并不復(fù)雜，具體做法是經(jīng)銷(xiāo)商先將貸款的30％作為保證金存入銀行，銀行收到這筆貨款之后，就告知金隅相關(guān)情況，同時(shí)金隅下達(dá)供貨的指令。

　　然而這一看似簡(jiǎn)單的過(guò)程卻大大增加了經(jīng)銷(xiāo)商的議價(jià)能力，同時(shí)也為金隅集團(tuán)降低了財(cái)務(wù)成本。

　　在合作之前，經(jīng)銷(xiāo)商受自身資金實(shí)力不強(qiáng)的限制，無(wú)法在水泥銷(xiāo)售淡季，以相對(duì)較低之價(jià)格定到足夠的水泥。等手頭現(xiàn)金寬裕時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)格卻隨行就勢(shì)漲起來(lái)了。通過(guò)物流融資項(xiàng)目，經(jīng)銷(xiāo)商做到了以小博大，僅通過(guò)存入的保證金在合適的價(jià)位就可以定到所需的全部水泥。

　　金隅集團(tuán)在合作中同樣是受益者。他們不用再擔(dān)心出貨后無(wú)法正常結(jié)清貨款的麻煩，銀行會(huì)為其開(kāi)據(jù)承兌匯票。金隅集團(tuán)貼現(xiàn)之后，就可以拿到現(xiàn)金，投入再生產(chǎn)。如果不貼現(xiàn)，公司可以做背書(shū)（背書(shū)：票據(jù)的收款人或持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，在票據(jù)背面簽名或書(shū)寫(xiě)文句的手續(xù)。背書(shū)時(shí)寫(xiě)明受票人姓名或受票單位名稱(chēng)的，稱(chēng)記名背書(shū)；未寫(xiě)明受票人姓名或受票單位名稱(chēng)的，稱(chēng)不記名背書(shū)。經(jīng)過(guò)背書(shū)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)，背書(shū)人負(fù)有擔(dān)保票據(jù)簽發(fā)者到期付款的責(zé)任，如果出票人到期不付款，則背書(shū)人必須承擔(dān)償付責(zé)任。），繼續(xù)使用。另外一個(gè)好處是由于經(jīng)銷(xiāo)商定的是全年的貨，金隅據(jù)此可以更好地安排一年的生產(chǎn)計(jì)劃。經(jīng)過(guò)兩年的磨合，這一物流金融業(yè)務(wù)的合作模式愈加清晰起來(lái)。

　　目前，企業(yè)在物流金融業(yè)務(wù)的選擇上越來(lái)越廣泛。2008年7月，華夏銀行就整合了旗下的物流金融項(xiàng)目，推出了七類(lèi)融資供應(yīng)鏈服務(wù)。招商銀行在2008年的4月也推出了相關(guān)的新業(yè)務(wù)。物流金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品范圍也在擴(kuò)大，不僅涉及汽車(chē)、鋼材，還包括了小麥、棉花等農(nóng)產(chǎn)品。

　　“N+1+N”模式

　　進(jìn)入2008年，越來(lái)越多的國(guó)有大企業(yè)加入到物流金融業(yè)務(wù)鏈中。其中，國(guó)有物流巨頭正在擔(dān)當(dāng)起物流金融的重要角色。

　　不僅是五礦集團(tuán)。一個(gè)月前，中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司剛剛和華夏銀行簽訂了全面合作協(xié)議。3個(gè)月前中外運(yùn)、中遠(yuǎn)與招商銀行也進(jìn)行了類(lèi)似的“親密接觸”，同樣是就物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行相關(guān)的合作。

　　“我們希望通過(guò)‘N+1+N’模式，把核心企業(yè)和其上下游企業(yè)作為一個(gè)整體貫通起來(lái)，拓寬企業(yè)的融資渠道。”華夏銀行北京分行行長(zhǎng)韓運(yùn)福表示。

　　“在融資供應(yīng)鏈的服務(wù)中，這些國(guó)有大企業(yè)有著舉足輕重的作用。一方面，他們作為物流巨頭，撐握著貨物的全部信息，另一方面他們的信用度很高。”復(fù)旦大學(xué)教授、上海物流學(xué)院院長(zhǎng)朱道力一語(yǔ)道破了天機(jī)。

　　業(yè)內(nèi)人士亦表示，中外運(yùn)、中遠(yuǎn)、五礦等巨頭企業(yè)本身就與銀行有著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的合作，保持了良好信用度，而這些企業(yè)在挑選與自己合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商等合作伙伴時(shí)也會(huì)比較謹(jǐn)慎。他們推薦自己的合作伙伴給銀行不會(huì)很輕率，一般都是基于長(zhǎng)年合作的。

　　在貿(mào)易過(guò)程中，物流巨頭會(huì)關(guān)注供貨商的發(fā)貨情況，比如貨品是否符合約定的品種和數(shù)量以及金額，他們?cè)谶@方面有良好的專(zhuān)業(yè)背景和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

　　“像五礦這樣的巨頭，他們是供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，就是那個(gè)‘1’。”華夏銀行北京分行物流金融項(xiàng)目負(fù)責(zé)人朱蘭進(jìn)一步表示，在整個(gè)合作框架中，銀行考量的是供應(yīng)商或經(jīng)銷(xiāo)商與核心企業(yè)是否有商貿(mào)條件存在，會(huì)比較認(rèn)可其真實(shí)的貿(mào)易背景。這樣就弱化這些企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，降低對(duì)其的擔(dān)保要求，讓他們更容易得到融資。