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首頁(yè) >> 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析

從鋼鐵業(yè)宏觀面看鋼材價(jià)格走勢(shì)

2008-4-21 10:40:00 來(lái)源:現(xiàn)代物流報(bào) 編輯:56885 關(guān)注度:
摘要:... ...
□ 大方
    近期以來(lái),整個(gè)鋼鐵行業(yè)作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要支撐行業(yè),既受到從緊貨幣政策的影響,又受經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的推動(dòng),整個(gè)行業(yè)的發(fā)展可以說(shuō)是有喜有憂,直接導(dǎo)致市場(chǎng)參與各方對(duì)鋼材價(jià)格走勢(shì)的判斷不一,有的看漲,有的看跌,進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)的后期判斷比較混亂,影響到鋼材價(jià)格的穩(wěn)定。從筆者自身的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)中可以得知,鋼材價(jià)格的決定因素?zé)o非是供需、資金和市場(chǎng)心態(tài),這三方面其實(shí)都和宏觀政策密切相關(guān)。歸根到底,中國(guó)的鋼材價(jià)格還是“政策市”,主要還是由宏觀政策影響甚至決定具體的鋼材價(jià)格走勢(shì)。下面筆者分析當(dāng)前的鋼鐵行業(yè)宏觀層面的最新變化,相信能對(duì)大家的貿(mào)易生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策有所幫助。
政策性減產(chǎn)連綿而至
    眾所周知,今年8月8日將在北京召開(kāi)的奧運(yùn)會(huì),國(guó)內(nèi)外各界都將其視為中華民族偉大復(fù)興標(biāo)志。將從各個(gè)范圍內(nèi)加以保障,從環(huán)境保護(hù)方面著手,限制北京周邊300公里范圍內(nèi)的重工業(yè)高排放產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn),主要采取行政命令形式限產(chǎn)、停產(chǎn)。北京周邊300公里范圍內(nèi)的河北山西兩省,一個(gè)是煤焦大省,一個(gè)是鋼材生產(chǎn)大省。相關(guān)煤焦和鋼材的生產(chǎn)必將受奧運(yùn)停產(chǎn)限產(chǎn)、限制而減少產(chǎn)量,相關(guān)鋼材價(jià)格必定會(huì)受緊缺影響而波動(dòng)。
    河北省是我國(guó)最大的鋼鐵生產(chǎn)省份,今年全年鋼材產(chǎn)量將達(dá)到1億噸左右,占全國(guó)鋼材產(chǎn)量五分之一強(qiáng)。這樣一個(gè)重點(diǎn)區(qū)域的鋼材生產(chǎn)受到限制,必將對(duì)全國(guó)鋼材價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生明顯影響,加之山西焦炭?jī)r(jià)格近期已經(jīng)受奧運(yùn)限產(chǎn)影響價(jià)格一路飛漲,間接拉動(dòng)了鋼材的生產(chǎn)成本。
    根據(jù)河北省鋼鐵產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,到2010年河北省要將現(xiàn)有的202家鋼鐵企業(yè)整合為40家,其中年產(chǎn)量1000萬(wàn)噸的企業(yè)3家,500萬(wàn)噸的企業(yè)6家。排名前十位的鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度要達(dá)到75%以上。在唐山和邯鄲鋼鐵企業(yè)相對(duì)集中地區(qū),到2010年分別由現(xiàn)在的57家和40家,整合為10家和40家,同時(shí)在邯鄲組建一家特型鋼鐵企業(yè)。去年國(guó)家發(fā)改委等部委專門(mén)給河北省下了一個(gè)文件,要求河北省壓縮鋼產(chǎn)量1144萬(wàn)噸。在政策性命令下,加之今年鋼材生產(chǎn)成本飛漲,有部分屬于落后產(chǎn)能的小鋼廠已經(jīng)自然減產(chǎn)或者停產(chǎn),這也是今年鋼材資源比較緊張的一個(gè)原因。
    去年以來(lái),國(guó)家為實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排,控制“兩高一資”產(chǎn)品出口,先后5次對(duì)鋼材及鋼坯出口發(fā)布調(diào)控政策,包括降低或取消出口退稅率,加征出口關(guān)稅,實(shí)行許可證管理等。就拿河北省為例,據(jù)石家莊海關(guān)統(tǒng)計(jì),2007年12月,河北省鋼材及鋼坯出口53萬(wàn)噸,增速繼續(xù)下滑,鋼材累計(jì)增速由去年11月的111%下滑到95%,而鋼坯出口則由11月的下降25%擴(kuò)大到28%。鋼材及鋼坯的出口增速自年初以來(lái),已經(jīng)分別下滑了259和373個(gè)百分點(diǎn),出口猛增的勢(shì)頭得到了控制,這反映政策的疊加效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)。
鋼材供需層面再分析
    國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)(IISI)近日發(fā)布預(yù)測(cè)稱,由于新興經(jīng)濟(jì)體鋼鐵需求依然強(qiáng)勁,今明兩年全球鋼鐵需求增速均將超過(guò)6%。IISI預(yù)計(jì),盡管美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)可能放緩,但新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)仍能保持活力,這將導(dǎo)致全球鋼鐵需求依然保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。IISI預(yù)計(jì),今年全球鋼鐵需求總量將增長(zhǎng)6.7%,達(dá)12.8億噸,明年增速將小幅降至6.3%。
    金磚四國(guó)(巴西、俄羅斯、印度、中國(guó))今年的鋼鐵需求量將增長(zhǎng)11.1%,明年也將達(dá)到10.3%。其中,中國(guó)今年的需求量將增加11.5%,占全球鋼鐵需求總量的35%。
    美國(guó)、加拿大和墨西哥的鋼鐵需求在經(jīng)歷了去年近10%的萎縮后,今年將增長(zhǎng)1.9%。歐盟地區(qū)今明兩年的鋼鐵需求也仍將保持增長(zhǎng),其增速分別為1.6%和2.3%,低于去年的3.4%。
    受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回落的影響,預(yù)計(jì)今年全年中國(guó)的鋼材出口,折合成粗鋼要減少2000萬(wàn)噸左右。這2000萬(wàn)噸出口資源將流向國(guó)內(nèi)市場(chǎng),增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資源的供應(yīng)量。而國(guó)家限制鋼鐵產(chǎn)品出口的措施進(jìn)一步發(fā)揮政策效應(yīng),也使我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的出口數(shù)量減少。統(tǒng)計(jì)顯示,2007年我國(guó)鋼坯出口呈逐季下降的趨勢(shì):一季度同比增長(zhǎng)98.05%,二季度同比增長(zhǎng)17.49%,三季度同比下降17.49%,四季度同比下降84.19%。
    根據(jù)2008年1月1日起執(zhí)行的新的鋼材出口征稅政策,鋼坯出口征稅增加到25%,線材、螺紋、部分型鋼、焊管、窄帶出口暫定關(guān)稅增加到15%。近幾個(gè)月,鋼材出口已經(jīng)連續(xù)減少。目前實(shí)際月度出口水平410萬(wàn)噸,凈出口折算粗鋼僅僅300萬(wàn)噸,僅相當(dāng)于月度粗鋼產(chǎn)量的7.1%,與4月份相比下降了50%以上。按2007年第四季度出口水平計(jì)算,僅相當(dāng)于上年年凈出口3460萬(wàn)噸鋼的平均水平。
    如果2008年中國(guó)鋼材出口維持2007年四季度的出口水平,2008年下半年后,世界鋼材市場(chǎng)很可能將面臨鋼材供給不足。歐洲鋼鐵企業(yè)已經(jīng)預(yù)測(cè)2008年中期以后世界鋼材價(jià)格將出現(xiàn)上漲趨勢(shì)。如果2008年中期國(guó)際市場(chǎng)鋼材供給不足,必然推升鋼材價(jià)格攀升和鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格上漲,刺激中國(guó)鋼材出口增加和國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格上漲。
    總體來(lái)看,目前國(guó)際鋼材價(jià)格已經(jīng)受中國(guó)控制出口的影響,價(jià)格開(kāi)始維持在高位,隨著國(guó)際上資源類(lèi)產(chǎn)品受通貨膨脹的影響開(kāi)始暴漲,本身就是生產(chǎn)資料的鋼材價(jià)格也應(yīng)該上漲。所以一旦國(guó)際鋼材成交價(jià)格開(kāi)始上漲,必然將吸收中國(guó)的多余資源,即使是在出口增稅的情況下。所以放在國(guó)際大市場(chǎng)、大流通的背景上看,根據(jù)目前的國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì),在今年上半年還將維持高價(jià)位運(yùn)行,所以國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格也不會(huì)出現(xiàn)大幅下滑,一旦國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑的情況,這反而是逢低吸納的好時(shí)機(jī)。
近期鋼材價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)
    近期以來(lái),鋼材市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷3月份的沖高回落以后,市場(chǎng)上年前的低價(jià)資源得到充分消化,目前經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存基本都是3月份以后的高價(jià)資源。從這個(gè)角度上看,經(jīng)銷(xiāo)商低價(jià)出貨的可能性不大。
    雖然近期鐵礦石價(jià)格有所回落,主要是由于進(jìn)口鐵礦石集中到港和鋼廠估計(jì)奧運(yùn)限產(chǎn)導(dǎo)致采購(gòu)壓價(jià)現(xiàn)象出現(xiàn),但是從一段時(shí)間來(lái)觀察,目前的鐵礦石價(jià)格已經(jīng)再無(wú)下行空間,基本處于相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。而焦炭近期的異軍突起,又為鋼材生產(chǎn)成本大幅上漲作出了新的注解。
    近期鋼材的下游需求逐步開(kāi)始啟動(dòng),特別是房地產(chǎn)行業(yè),雖然各地房?jī)r(jià)有漲有跌,但是由于國(guó)家開(kāi)始嚴(yán)格執(zhí)行開(kāi)發(fā)用地兩年內(nèi)必須開(kāi)工建設(shè)的政策,房地產(chǎn)新開(kāi)工項(xiàng)目有增無(wú)減。2008年1~2月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額為8121.29億元,同比增長(zhǎng)24.3%,而2007年同期的增速為23.4%。如果放在常規(guī)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下考慮,0.9個(gè)百分點(diǎn)的增速并不算過(guò)高,但是加入2007年全年的宏觀調(diào)控政策分析,不難看出這0.9個(gè)百分點(diǎn)含金量之高。在固定資產(chǎn)投資的拉動(dòng)下,鋼鐵需求將保持強(qiáng)勁的剛性,且有繼續(xù)增加的趨勢(shì)。
    奧運(yùn)限產(chǎn)、減產(chǎn)預(yù)期已經(jīng)確立,而且隨著奧運(yùn)會(huì)開(kāi)幕日期的臨近,對(duì)市場(chǎng)各方的心理預(yù)期還將加強(qiáng)。隨著奧運(yùn)會(huì)的臨近,包括運(yùn)輸?shù)确矫婵隙ㄊ且詩(shī)W運(yùn)會(huì)為重點(diǎn)的,所以鋼材包括鋼材生產(chǎn)原料的運(yùn)輸肯定會(huì)受到一定的影響,必將導(dǎo)致鋼材生產(chǎn)成本的短期上漲和資源流動(dòng)的不暢,進(jìn)而對(duì)國(guó)內(nèi)整個(gè)鋼材價(jià)格走勢(shì)有托底作用。
    由于國(guó)內(nèi)主要的低端鋼材和鋼坯生產(chǎn)地受奧運(yùn)影響嚴(yán)重,未來(lái)幾個(gè)月,鋼坯和螺紋鋼、熱卷將逐步開(kāi)始貨緊價(jià)揚(yáng),存在一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。特別是螺紋鋼,受下游房地產(chǎn)開(kāi)工面積放大和生產(chǎn)成本高位運(yùn)行的雙重支撐,市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)創(chuàng)出歷史新高,目前可以密切關(guān)注。
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