今天參加了一個物流金融業務的培訓。08年銀根一直在緊縮,相信很多銀行都需要轉變放貸模式,在這種形勢下,物流金融應該是一個比較好的業務。但是現在很不滿意我們銀行,在這項業務已經落后別家銀行的時候,還不抓緊制定出切實可行的規定,流暢的流程操作等,挺急人的!)
我國物流金融發展之芻議
目前,我國已成為世界上最具活力的地區和最富有潛力的消費市場,受到全球關注。越來越多的跨國公司將制造中心或采購中心轉移到我國,而國內企業也開始面向全球生產和經營。順應這一趨勢,我國的經濟體系正迅速建立起一套快速、機動、便捷、高效的現代物流系統。物流金融理念應運蓬勃發展的現代物流系統而誕生。隨著物流業與金融業進一步結合,及其交會的業務量急劇增長,物流金融有望獲得進一步發展,以實現物流與金融的“雙贏”。
一、物流金融的概念
物流金融就是一個新的概念,是指在面向物流業的運營過程,通過應用和開發各種金融產品,有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、有價證券發行與交易,以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等。
物流金融是為物流產業提供資金融通、結算、保險等服務的金融業務,它伴隨著物流產業的發展而產生。在物流金融中涉及三個主體:物流企業,客戶和金融機構,物流企業與金融機構聯合起來為資金需求方企業提供融資,物流金融的開展對這三方都有非常迫切的現實需要。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通,促使流通體制改革順利進行。物流金融正成為國內銀行一項重要的金融業務,并逐步顯現其作用。
二、發展物流金融的原因
1.物流產業呼喚強勁的金融支持
目前,我國已成為世界上最具活力的地區和最富潛力的消費市場,受到全球關注。越來越多的跨國公司將制造中心或采購中心轉移到我國,而國內企業也開始面向全球生產和經營。順應這一趨勢,我國的經濟體系正迅速建立起一套快速、機動、便捷、高效的現代物流系統。然而,在蓬勃發展的物流產業背后,國內金融業對物流產業的整體關注和業務支持都相對不足。物流金融在量與質方面都有缺口。
第一,對建立物流產業的資金支持不足。據不完全統計,目前全國至少有20多個省區60多個市的地方政府制定了區域性物流發展規劃和政策。比如,深圳計劃投資316億元建設6個物流園區,上海計劃重點發展外高橋、浦東空港和西北3個物流園區,天津將規劃6個工業物流園,北京將建設3個大型物流基地、17個配送中心。另據測算,建設一個中等裝備水平的10萬平米的物流中心(不算征地)需要投資1~1.5億元。一家大型的物流企業運營需要巨額的投資例如中儲在全國建立54個全資物資中心,投資額高達50~80億元。所以,我國物流業現在的資金需求是以千億元計,資金供給明顯不足。由于現有金融體系的局限,新興的中小型物流企業更難以得到足夠的金融支持。有數據顯示,我國物流業2003年1~9月固定資產投資為2437億元,增長速度比全社會固定資產投資增速低了近22個百分點,比同期第三產業的投資增長速度低14.6個百分點,金融業的支持嚴重滯后于物流產業發展的需要。物流融資增長速度的滯后是導致物流效率相對較低的原因之一,也構成經濟發展的瓶頸。
第二,物流結算技術陳舊制約物流業生產效率的進一步提升。我國金融系統在提供便捷的結算服務方面做得遠遠不夠,這體現在我國金融體系依賴傳統結算方式擴展業務,對轉型期物流結算業務的特點未能給與充分的重視。比如,在結算的安全性上,許多物流企業為了緩解客戶的結算風險,被迫用自身的信用給予保證,這必然占用了物流企業的資金和精力。金融機構有責任針對我國特有的信用風險,設計出個性化的結算產品,幫助物流企業解決發展的制約問題。我國的金融機構在金融技術創新方面也有改進的余地,比如電子網絡化的結算可以幫助物流企業的資金周轉速度發生質的改變,大大降低交易成本。根據美國“安全第一網絡銀行”提供的資料顯示,傳統銀行營業網點每筆交易收費1.07美元、電話銀行每筆交易收費0.54美元、ATM每筆交易收費 0.27美元,而通過網絡銀行每筆交易僅收費用0.01美元,并且客戶在網絡上直接交易免去了交通及通訊費用。但我國銀行提供的服務品種比較有限。
第三,物流保險產品開發的滯后不利于物流產業的發展。目前,在如何為物流公司提供責任風險保障方面,缺少完整的保險解決方案。盡管很多地方在試行物流鏈條環節中的貨運代理人責任保險、承運人責任保險或者港口責任保險等,但這些方案都沒有涵蓋整個物流過程,沒有著眼于物流公司所面臨的整體風險。物流企業迫切期待類似物流責任保險的金融產品能夠盡快推出,明確物流企業和生產企業各自的義務和權利,分散物流業整體的經營風險。
從以上不難看出:我們提出物流金融的概念,即是響應物流業和金融業融合互動的要求,期望金融界從整體角度關注物流業所涉及的金融問題。
三、物流企業開展物流金融業務的可行性及其現實需求分析
1. 物流企業開展物流金融業務的可行性
我國物流企業給客戶提供金融擔保服務可以成為一項物流增值服務的項目。
對于中小型企業來說,由于還沒有與金融機構建立良好的關系,所以銀行記錄中對于他們的信譽等級無法評估。但是,物流企業通過庫存管理和配送管理,可以掌握庫存的變動,掌握充分的客戶信息,在融資活動中處于特殊的地位,對庫存物品的規格型號、質量、原價和凈值、銷售區域、承銷商等情況都非常了解,由物流供應商作為擔保方進行操作,進行倉單質押業務是可行的。
物流企業開展物流金融服務,不僅可以減少客戶交易成本,對金融機構而言則降低了信息不對稱產生的風險,成為客戶與金融機構的“ 粘結劑”,而且成為物流企業的重要的業務模式。在沿海經濟發達地區的物流企業與金融機構已經廣泛的開展了這項業務。在國外市場,中小企業正是 UPS金融服務模式最大的受益者。物流企業為中小企業提供金融服務的優勢決定了其將是今后發展的一大趨勢。
物流金融運作模式主要有質押、擔保、墊資等模式,在實際運作過程中,可能是多種模式的混合。例如:在取貨時,物流企業先將一部分錢付給供應商,一部分倉單質押,貨到收款后再一并結清。既可消除廠商資金積壓的困擾,又可讓買家賣家兩頭放心。資金可由銀行提供,如果物流企業自有資金充足的話也可由物流企業全部墊資。
2. 物流企業開展物流金融有其的現實需求
首先,是供應鏈上的企業生存發展的需要。商品從原材料制造到最終消費者手中的整個供應鏈過程中都存在著大量的庫存,雖然合理的庫存可以滿足顧客的需求,應付供貨周期與制造周期的不匹配,但是庫存就意味著存在相應的資金成本。企業在發展的過程中面臨的最大威脅是流動資金不足,而存貨占用的大量資金使得企業可能處于流動資金不足的困境。這種資金不足的風險在中小企業的發展中更加明顯,往往成為制約其發展的瓶頸。信貸資金的缺乏和在資本市場上融資能力的缺乏使得許多企業產生了利用存貨融資的需求。
其次,可降低資金需求方的融資成本。資金流運作過程非常繁瑣,供應商和消費者為了避免風險,多是通過銀行,借助信用狀況進行交易。這種方式不僅手續繁瑣,而且還會產生不必要的成本――資金積壓產生的利息成本,設立收款中心產生的運營成本,加重中小企業資金周轉負擔。
再次,是降低金融機構風險的需要。在實際融資活動中對金融機構而言,如何降低風險最重要,而掌控著企業物流活動的機構應當成為最直接、最有效力的發言者。企業存在著分立、合并、兼并、重組、托管、聯營等方式進行產權、經營權的交易,但是作為實際商品的流通渠道是不變的。作為金融機構的銀行為了控制風險,就需要了解抵押物、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售區域、承銷商等,要察看權力憑證原件,辨別真偽,這些工作不僅費時費力,而且超出了金融機構的日常業務范疇。
最后,物流企業獲取新的競爭優勢的需要。物流金融業務使得物流企業得以控制全程供應鏈,保證特殊產品的運輸質量與長期穩住客戶。在供應鏈管理模式發展下,企業逐漸轉而強調跨企業界限的整合,使得顧客關系的維護與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理,可以為客戶提供金融融資的物流供應商在客戶心中的地位會大幅度提高,物流金融將有助于形成物流企業的競爭優勢。
四、物流金融的內容
從廣義角度來說,現代物流金融在物流產業中的職能主要體現在物流設施的投融資、物流保險、結算支持等方面。它們構成了物流金融的主體。
——物流融資職能。該項職能體現在物流工作整個流程中,包括采購、生產、加工、倉儲、運輸、裝卸、配送直至到達需求方手中。物流融資業務主要包括:商業銀行貸款融資,這是物流企業最主要的融資方式;證券市場融資,物流企業可以爭取公司股票或債券的發行,也可通過參股、控股上市公司方式實現融資;開拓實物型、技術型融資業務,實物型租賃和技術參股,特別是在與物流經營相關的大型耐用設備租賃和關鍵技術合作,是物流企業可以優先考慮的項目;票據性融資業務,商業票據的貼現可以使物流企業獲得必要的資金來源。另外,商業貸款以外的其他金融授信業務,如銀行承兌匯票、支票、信用證、保函等也是適合現代物流企業發展的融資業務;物流發展基金和風險基金,可以是已經上市的、面向公眾籌資的投資基金,也可以是未上市的投資基金,其資金來源主要由財政補貼和企業的多元化投資組成;爭取境外資金和政府財政的戰略投資亦為可取之策。
——物流結算職能。我國現行的結算方式主要運用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業匯票、銀行本票和信用卡等八種代表性的結算工具;另外還有多種的結算服務可供選擇,比如信用證、國際保理等等。每一種方式都有自身的特點:銀行承兌匯票由于有銀行作為付款人,付款保證性強,具有融資功能,但同時票據的流轉環節多,查詢難度大;商業承兌匯票是由付款人或收款人簽發,付款的保證程度視企業的信譽高低而定;本票是由出票銀行簽發,支票則由出票單位簽發,都適合在同城使用;信用卡屬于電子支付工具,方便、靈活、快捷,但是該結算方式受銀行網絡的限制;匯兌是異地結算的主要方式,適用于付款人主動付款;委托收款是收款人委托開戶銀行收款的結算,同城、異地結算都可以使用,屬于商業信用,保付性較差;托收承付要求購銷雙方必須簽訂購銷合同約定,現實中經常發生付款爭議;國內信用證通過銀行傳遞,手續嚴密,具有融資功能,但是手續繁瑣、手續費用也比較高。物流企業選擇這些方式的時候的要兼顧安全性、時效性和經濟性。物流企業在異地結算方式的選擇上,如果是一次性交易,宜采用先收款后發貨或一手錢一手貨的方式,如現金、信匯、電匯、自帶匯票等方式;經常往來的客戶可先發貨后收款,采用匯款、異地托收承付、委托銀行收款等方式。
——物流保險職能。物流業的責任風險幾乎伴隨著業務范圍的全程:運輸過程、裝卸搬運過程、倉儲過程、流通加工過程、包裝過程、配送過程和信息服務過程。物流保險作為物流金融的重要組成部分,提供一個涵蓋物流鏈條各個環節的完整的保險解決方案,努力幫助物流公司防范風險。
針對這個具有巨大潛力的市場,保險公司應整合相關險種,為物流企業量身設計各種新的保險組合產品,如物流綜合責任保險,使保險對象可以擴大到物流產業每個環節,比如物流公司、貨運代理公司、運輸公司、承運人、轉運場、碼頭和車站等。
物流公司的責任較傳統的運輸承運人大得多,服務的內涵和外延遠比運輸服務要廣,并且不同的服務受不同的法律制約。但是國際國內都還沒有關于物流服務的專門法律,因此,物流保險作為針對物流企業定制和設計的金融產品,能極大地簡化物流業的復雜環境,為物流業的拓展提供保障。
從狹義角度來說,在實際操作中,第三方物流供應商提供較多的是兩類物流金融服務:代客結算業務和融通倉業務。
——代客結算業務又可分為墊付貨款和代收貨款兩個模式。
墊付貨款是指企業以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態而且符合要求的產品抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行或第三方物流供應商的資金流與企業的物流進行結合,向公司提供融資、結算等銀行服務于一體的銀行綜合服務業務。 代收貨款是發貨人與第三方物流供應商簽訂《委托配送和委托收款合同》,第三方物流供應商向用戶送貨上門同時根據合同代收貨款,每周或者每月第三方物流供應商與發貨人結清貨款。
4.分期還款
融通倉業務是一個以質押物資倉管與監管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務平臺,它不僅為銀企間的合作構架新橋梁,也將良好地融入企業供應鏈體系之中,成為中小企業重要的第三方物流服務提供者。其主要有倉單質押業務和保兌倉業務。兩者最大的區別是前者先有貨再有票,后者先有票后有貨。
五、實現物流與金融“雙贏”
物流業與金融業的有機結合,是現代物流業與金融業共同創新的結果。兩者相互促進,共同發展,互為商機。這一點已經為國際上多數成功運用物流金融的例子所證明,發展物流金融有兩種方式,一是以物流為主走向金融的模式,如:UPS在國外收購一家銀行,配合強大的物流來發展物流金融;二是以金融為主結合物流的模式,荷蘭萬貝銀行(MEES PIERSON BANK)就是在全球各地擁有自己的倉儲中心,以發展物流金融而獨樹一幟。
金融為物流提供商機的同時,物流也為金融產業創造了不可多得的商機。第一,物流企業與金融業結合,創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間,為各自走出同質化經營,轉向差異化經營提供了可能。
第二,物流金融為創新的金融產品,提供了銷售的平臺。結合物流業的運營特點,可以創新出許多的金融產品通過物流市場推向客戶其主線可以是以動產票據化的管理進行質押融資,開發相應的融資產品;也可是以物流相應的資金流及應收款為主線,開發相應的融資產品。
第三,物流金融的發展為銀行完善現代結算支付工具,提高中間業務收入創造了機會。由于供應鏈管理與金融的結合,產生許多跨行業的服務產品,相應的也就產生了對許多新金融工具的需求,如國內信用證、網上支付等,為銀行增加中間業務收入提供了非常大的商機。
第四,在發展物流金融的同時,也為銀行開發了新的客戶群體,尤其是培育了金融業優質的客戶。供應鏈服務涉及到上游、下游的眾多企業是多產業、多領域的有機融合體,而這對金融業來說,是很好的目標客戶群體。通過物流金融,可以開拓培育金融業優質的客戶。
第五,物流金融可為銀行理財服務,提供特有的優勢。物流金融可以利用信息的優勢,和銀行資金管理創造增殖的長處結合起來,在提高物流企業物流效率的同時,提高供應鏈全過程的資金效率,為企業提供理想的理財方案,形成高效的資金管理機制,達到多贏的局面。
六、物流企業開展金融服務的問題和對策
(一)物流企業開展金融服務注意的問題
物流企業開展物流金融服務,無論是對客戶、金融機構、客戶的客戶,還是物流企業本身來說,都是一個多贏的選擇。但是,作為物流金融服務的主體來說,必須注意以下幾個問題:
1.物流金融服務風險問題。物流金融服務存在著一定的風險,一般有五種潛在風險:一是客戶資信風險。選擇客戶要謹慎,要考察其業務能力、業務量及貨物來源的合法性(走私貨物有罰沒風險);在滾動提取時提好補壞,有壞貨風險;還有以次充好的質量風險。二是倉單風險。現在系統多以入庫單作質押,和倉單的性質相同,但倉單是有價證券,也是物權憑證,因此必須有科學的管理程序,保證倉單的唯一性與物權憑證性質。三是質押品種要有選擇。要選擇價格漲跌幅度不大、質量穩定的品種,如黑色金屬、有色金屬、大豆等。四是提單風險。目前大多由貨主和銀行開提貨單,要逐步轉向倉單提貨。由貨主與銀行共開提貨單的,要在合同中注明倉單無提貨功能。同時要有鑒別提貨單真偽的措施。五是內部操作風險。嚴防內部人員作案和操作失誤。
2.物流金融服務的效率問題。質押貸款手續復雜、所需時間長,無疑降低了資金流的周轉速度,并且增加了倉單質押的風險,所以物流企業要提高金融服務的效率,使倉單質押變成一種簡便、可控性好的融資模式,是物流企業今后開展金融服務的發展方向。
(二)對策
1. 物流企業與客戶建立長期的合作伙伴關系。物流企業為客戶提供物流金融服務的基礎是對客戶有充分的了解,建立長期的合作關系,更有利于提高效率,防范物流金融風險。
2.加強對客戶的信用管理。信用管理是現代企業的核心管理內容之一。信用作為買賣雙方交易完成的根本保障,構成了契約關系的最重要基礎。在物流企業金融服務過程中,通過對客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調查管理制度、客戶信用分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等等,對客戶進行全方位的信用管理。
3.建立與金融機構的長期合作關系。通過與銀行建立合作關系,取得銀行的信用,可以有效地解決在金融服務中的效率問題。目前已有企業開展的統一授信的方式可以達到這個目的,同時再造了企業的信用。統一授信就是銀行把貸款額度直接授權給物流企業,再由物流企業根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算。物流企業向銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求提供信用擔保,并直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務,銀行則基本上不參與質押貸款項目的具體運作。該模式有利于企業更加便捷地獲得融資減少原先質押貸款中一些繁瑣的環節;也有利于銀行提高對質押貸款全過程的監控能力,更加靈活的開展質押貸款服務,優化其質押貸款的業務流程和工作環節,降低貸款的風險。統一授信這種方式在實踐中也已被廣大的金融機構所接受。通過與擔保公司、保險公司的合作,可以有效減少金融服務風險。
4.實施有效的過程監控。在物流過程中,對企業和市場必須有充分的了解,對商品的市場價值、企業的運營狀況必須作充分的了解和監控,方可防范物流金融的風險。
七、結論
在我國,物流金融作為一種新的金融創新服務產品,目前尚處于萌芽狀態。物流金融的進一步發展,需要物流企業、顧客和金融機構加強它們之間相互合作,
同時各方也需充分認識其中存在的風險,并加強對物流過程的有效監控,以做好物流金融風險的防范工作。