□吳欣
    自7月下旬開始，國內鋼市擺脫盤整，小幅回升，進入8月份以來，各個品種表現出整體上揚的趨勢，最近兩周，各大品種鋼價更是加快攀升速度，以每天50~100元(每噸，下同)的速度向上攀升，全國鋼市形成了一種異常“火暴”的上漲氛圍。目前全國主要市場螺紋鋼平均價3983元，較7月中旬的價格上漲了490元，不到兩個月漲幅達到14%。當前中厚板價格也較7月中旬上揚了441元，漲幅10％；熱軋板卷回升631元，漲幅17％。其中熱軋板卷因前期回落較深，目前帶有補漲性質。總之，目前的國內鋼市呈現出一種全面繁榮的景象。
    近期鋼材市場漲勢如潮之時，我們更應該以理智的眼光，洞察市場，尋找其可能的變數，防范那些可預知的風險。
    關于經濟形勢：經濟的快速發展是拉動鋼市上行的主要因素。當前國內鋼市的快速上行莫不與經濟的加速增長有關。目前我國經濟仍然處于良好的發展狀態，隨著黨中央“十七大”之前的地方人事調整結束，各地政府投資發展經濟的熱情進入高漲期，從今年以來我國各月的固定資產投資增速逐月加大也可看出，投資繼續增長的趨勢難以遏制，其中為解決住房價格快速上漲矛盾的房地產投資加速已經得到中央的認可。另外，還有兩個因素也在保證國民經濟的增速不會回落，一是國際新興經濟體的快速追趕，迫使中國不能放慢腳步。近年來，包括印度、俄羅斯、巴西、越南等一大批經濟體加快了經濟發展的步伐，其增速直逼我國。國家主席胡錦濤也明確表態，要緊緊抓住當前國際形勢有利機遇，快速發展經濟，進一步提升國家實力。因此，世界經濟發展態勢逼迫我國不能放慢速度。二是10月份“十七大”即將召開，作為一個政治事件，在經濟領域必須營造出一個良好而繁榮的氛圍。因此，即使在當前我國經濟顯示出偏熱的勢頭，甚至7月份CPI上升5.6％的情況下，政府也未采取嚴厲的措施抑制通貨膨脹、降低經濟增長速度，相反近期很多政府官員仍在表態，當前經濟形勢是正常而適宜的，并且是可控的。實際操作上也沒有更為嚴格的調控措施。因此，從上述幾個方面以及當前國民經濟的運行狀態看，第三季度我國經濟仍在加速，不出意外，GDP增速仍將保持在11.5%~12％。但四季度，可能迫于過快的經濟增長而帶來的發展失衡矛盾，政府將加大調控力度，屆時，經濟增長可能有所放緩。
    關于鋼材出口：今年以來，鋼材出口一直是支撐國內鋼市的重要力量。如果沒有鋼鐵產品的大量出口，我們很難想象現在的國內鋼市將是一個什么狀況。2005年我國鋼鐵產品進出口大體平衡，國內市場表現糟糕；2006年我國鋼鐵出口一躍成為世界第一，凈出口鋼材折合成粗鋼3473萬噸，當年國內鋼市表現好于2005年，不過也只是一般水平。今年我國鋼鐵出口繼續大幅增長，僅上半年就凈出口鋼材折合成粗鋼達3065萬噸。由于出口的不斷放量，直接導致了國內資源供應的緊張，進而抬升了國內鋼市的價格水平。
    顯然，至少從目前看，我國鋼鐵產品出口的勢頭依然旺盛，而鋼鐵出口的最大動力來自于國際需求的強勁。不過，還是有兩個方面需要引起業內人士的關注：一是國家鋼鐵產品出口加征關稅政策的效應正在緩慢顯現，為什么是“緩慢”呢？主要是國際需求仍很強勁，使得出口數量不會突然大幅下降。而政策效應又的確在顯現，從4、5、6、7幾個月的鋼材出口量來看，其分別為716萬噸、617萬噸、636萬噸和594萬噸，基本表現出下降的趨勢，根據最新海關統計，8月份我國鋼材出口只有518萬噸，較之4月份最高時，幾乎減少了200萬噸。8月份鋼坯出口更是只有25萬噸，創造了近22個月以來的最低月出口量。由此可見，我國鋼鐵產品的出口強度正在減弱，政策效應也的確在顯現。二是當前中國市場表現火熱，但國際市場卻保持平穩，這一現象尤為要引起注意。今年以來美國經濟繼續表現出較大的波動性，特別是房地產市場的低迷，導致鋼鐵消費下降，其鋼價不斷回落，以至于遠低于歐洲等市場。目前，其房市仍未有明顯好轉，加之制造業整體表現一般，后期鋼價也難有大的作為。
    關于國內資源供應：應該說近一段時間國內鋼市能夠火熱，一方面得益于前期出口形勢較好，另一方面也得益于國內資源供應速度放緩。從4月份開始，國內生鐵、粗鋼的生產就呈現出徘徊不前的態勢，如4月到7月生鐵日均產量分別為126萬噸、127萬噸、133萬噸和128萬噸，粗鋼產量分別為132萬噸、130萬噸、138萬噸和130萬噸，這幾個月產量幾乎非常穩定，增幅極為有限。那么，是什么原因導致國內鋼鐵產量徘徊不前？綜合起來大致有如下幾個方面：一是國家淘汰落后產能，導致地方小高爐鐵水減少。二是礦石供應緊張。7、8月份全球暴雨等自然災害頻發，導致鐵礦山生產不能正常，產量下降。在中國許多小礦山又受政府整頓以及投資減少等因素影響，國產礦供應增速呈明顯下降態勢。三是鋼廠有意識加大年中檢修力度，適度放緩生產節奏。在上述三個因素中，國家淘汰落后的舉措以及礦石供應緊張成為最大的剛性因素，在全國各地近段時間許多調坯軋材的鋼廠由于沒有坯料，從而處于停產和半停產狀態，這也就導致國內鋼鐵產量增幅明顯減緩。
    綜合來看，后幾個月我國宏觀經濟形勢依然將保持快速發展勢頭，即使有所調整，對鋼鐵消費仍然具有相當拉動作用。而國內鋼鐵資源的供應可能受到原料供應的限制，使得龐大的鋼鐵產能難以進一步發揮，對鋼市形成重要支撐。不過在有限的粗鋼資源中，其流向可能更加偏重于板卷產品，建筑鋼材產量還會受到一定抑制，因此，建筑鋼材市場后市更加看好。出口方面會對國內市場產生較大影響，而后期出口力度繼續下降幾乎不可避免，因此，短期內國內鋼市借助于眼前的大好形勢，有繼續上揚的條件，但在出口下降到一定程度之后，市場肯定將出現調整，表現出先揚后抑的特征。總體看，年內鋼市仍是一個令人滿意的市場。