質(zhì)押融資對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，但由于物流業(yè)的進(jìn)入和參與，演變成一種新的金融產(chǎn)品。監(jiān)管成為這項(xiàng)業(yè)務(wù)的核心。

        中儲(chǔ)從1992年開始研究“物流銀行”，1996年做了第一單業(yè)務(wù)，1999年形成一種業(yè)務(wù)模式。2005年前10個(gè)月質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)已達(dá)53億元，增幅達(dá)90%以上。合作銀行12家與四家銀行總行簽訂總體合作協(xié)議，年貸款額度40億元。其中與中信實(shí)業(yè)銀行合作，業(yè)務(wù)量已達(dá)16億元。擁有500多家客戶，累計(jì)融資150多億元。目前呈迅速擴(kuò)大趨勢(shì)。

        二、質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和作用

        對(duì)金融業(yè)而言，質(zhì)押融資是一種金融產(chǎn)品，其主要特點(diǎn)是：有實(shí)際的貨物作為債權(quán)保證；有第三方中介      物流企業(yè)對(duì)貨物實(shí)施監(jiān)管，并對(duì)貨物的真實(shí)性、安全性承擔(dān)責(zé)任；貸款安全系數(shù)提高，貸款規(guī)模擴(kuò)大；有穩(wěn)定的客戶。

        對(duì)物流企業(yè)而言，質(zhì)押監(jiān)管是物流企業(yè)的新功能，主要特點(diǎn)是：在保管的基礎(chǔ)上增加監(jiān)管功能；對(duì)客戶和金融業(yè)負(fù)責(zé)，是獨(dú)立公正的第三方；專業(yè)化的服務(wù)確保貨物的安全；服務(wù)領(lǐng)域向供應(yīng)鏈延伸，理論上可以做到全程監(jiān)管服務(wù)；承擔(dān)貨物損失的賠償責(zé)任。

        對(duì)出質(zhì)人而言，質(zhì)押監(jiān)管融資是獲取資金和服務(wù)的重要途徑，可以解決貸款難問(wèn)題(貸款必需有擔(dān)保，信譽(yù)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)太大，不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保需評(píng)估，手續(xù)繁雜)；充分利用金融和物流業(yè)的服務(wù)擴(kuò)大規(guī)模；降低融資成本。

        對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，質(zhì)押監(jiān)管融資對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有促進(jìn)和保障作用。它能減少銀行壞帳風(fēng)險(xiǎn)，放大金融服務(wù)的領(lǐng)域和功能；有利于社會(huì)誠(chéng)信機(jī)制的建立，增加就業(yè)機(jī)會(huì)。

        三、質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)的主要模式

        1、從出質(zhì)人的角度看，分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貨權(quán)憑證質(zhì)押兩種，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是指將一定數(shù)量和質(zhì)量的貨物出質(zhì)給金融企業(yè)，金融企業(yè)委托監(jiān)管人實(shí)施貨物的監(jiān)管。貨權(quán)憑質(zhì)押是指有效提貨單證出質(zhì)給金融企業(yè),從而獲取貸款。這里的貨權(quán)憑證是指運(yùn)輸提單和倉(cāng)單。這兩種單證都是法律規(guī)定的有價(jià)證券，都代表著一定貨物的存在。因此，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和貨權(quán)憑證質(zhì)押本質(zhì)上是相同的，所不同的是，貨權(quán)憑證是可以轉(zhuǎn)讓的，這就使監(jiān)管的難度增加。法律規(guī)定倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓，必需有出質(zhì)人背書和保管人簽字，在質(zhì)押業(yè)務(wù)中，必需取得銀行的同意。

        2、從金融業(yè)的角度看，可以分為流動(dòng)資金貸款和銀行信用證貸款。前一種是收到質(zhì)物后貸出現(xiàn)金，后一種是收到貨物后開出承兌匯票。這兩種形式的不同之處是銀行的貸款成本不同。還可以從客戶的對(duì)象分為買方信貸和賣方信貸。買方信貸是指銀行在買賣雙方真實(shí)的貿(mào)易合同項(xiàng)下，向賣方支付貨款，并由監(jiān)管方監(jiān)管貨物，買方付款提貨的質(zhì)押融資模式。賣方信貸是在真實(shí)的貿(mào)易合同項(xiàng)下，賣方將貨物交于監(jiān)管方，銀行再向賣方發(fā)放貸款，買方付款提貨的方式。

        3、從監(jiān)管方的角度看，可以分為靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管、動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管、庫(kù)內(nèi)監(jiān)管、庫(kù)外監(jiān)管、全程監(jiān)管等不同模式。

        四、質(zhì)押監(jiān)管融資的局限性及風(fēng)險(xiǎn)防范

        質(zhì)押監(jiān)管融資的局限性在于只有部分貨品適用于質(zhì)押，如質(zhì)量穩(wěn)定、不易變質(zhì)、價(jià)格波動(dòng)小，有經(jīng)常性需求的貨品適于質(zhì)押，而那些易變質(zhì)、物理和化學(xué)性能不穩(wěn)、價(jià)格波幅大的貨品要謹(jǐn)慎選擇。

        對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要風(fēng)險(xiǎn)是客戶和監(jiān)管企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)，貨物價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，在賣方信貸中，還存在貨物滯銷回款不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

        對(duì)監(jiān)管企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要存在監(jiān)控措施不完善、不按協(xié)議操作、道德風(fēng)險(xiǎn)和不法客戶欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

        對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，主要存在審貸時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)時(shí)機(jī)、監(jiān)管企業(yè)資質(zhì)差、監(jiān)守自盜甚致卷貸逃跑風(fēng)險(xiǎn)。

        在實(shí)際工作中，上述風(fēng)險(xiǎn)都可以避免。我們的體會(huì)是：三方都要審查合作者的資質(zhì)，選擇業(yè)績(jī)優(yōu)良的企業(yè)作為合作伙伴；認(rèn)真商議業(yè)務(wù)過(guò)程中的每一個(gè)細(xì)節(jié)，充分達(dá)成一致意見，嚴(yán)格執(zhí)行質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議規(guī)定的責(zé)任義務(wù)；銀行和監(jiān)管方要成立專門的業(yè)務(wù)部門和專業(yè)委員會(huì)，研究可能的風(fēng)險(xiǎn)和防范辦法等。

        質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)是一項(xiàng)極有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其業(yè)務(wù)模式也存在發(fā)生著變化，尤其是將倉(cāng)單作為有價(jià)證券之后，質(zhì)押監(jiān)管將上升到一個(gè)更高的階段。這需要我們共同努力，不斷探索，使其成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)器。