一、中儲開展質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)的情況

        質(zhì)押融資對銀行來說是一項傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，但由于物流業(yè)的進入和參與，演變成一種新的金融產(chǎn)品。監(jiān)管成為這項業(yè)務(wù)的核心。

        中儲從1992年開始研究“物流銀行”，1996年做了第一單業(yè)務(wù)，1999年形成一種業(yè)務(wù)模式。2005年前10個月質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)已達53億元，增幅達90%以上。合作銀行12家與四家銀行總行簽訂總體合作協(xié)議，年貸款額度40億元。其中與中信實業(yè)銀行合作，業(yè)務(wù)量已達16億元。擁有500多家客戶，累計融資150多億元。目前呈迅速擴大趨勢。

        二、質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)的特點和作用

        對金融業(yè)而言，質(zhì)押融資是一種金融產(chǎn)品，其主要特點是：有實際的貨物作為債權(quán)保證；有第三方中介      物流企業(yè)對貨物實施監(jiān)管，并對貨物的真實性、安全性承擔(dān)責(zé)任；貸款安全系數(shù)提高，貸款規(guī)模擴大；有穩(wěn)定的客戶。

        對物流企業(yè)而言，質(zhì)押監(jiān)管是物流企業(yè)的新功能，主要特點是：在保管的基礎(chǔ)上增加監(jiān)管功能；對客戶和金融業(yè)負(fù)責(zé)，是獨立公正的第三方；專業(yè)化的服務(wù)確保貨物的安全；服務(wù)領(lǐng)域向供應(yīng)鏈延伸，理論上可以做到全程監(jiān)管服務(wù)；承擔(dān)貨物損失的賠償責(zé)任。

        對出質(zhì)人而言，質(zhì)押監(jiān)管融資是獲取資金和服務(wù)的重要途徑，可以解決貸款難問題(貸款必需有擔(dān)保，信譽擔(dān)保風(fēng)險太大，不動產(chǎn)擔(dān)保需評估，手續(xù)繁雜)；充分利用金融和物流業(yè)的服務(wù)擴大規(guī)模；降低融資成本。

        對社會經(jīng)濟發(fā)展而言，質(zhì)押監(jiān)管融資對社會經(jīng)濟穩(wěn)定有促進和保障作用。它能減少銀行壞帳風(fēng)險，放大金融服務(wù)的領(lǐng)域和功能；有利于社會誠信機制的建立，增加就業(yè)機會。

        三、質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)的主要模式

        1、從出質(zhì)人的角度看，分為動產(chǎn)質(zhì)押、貨權(quán)憑證質(zhì)押兩種，動產(chǎn)質(zhì)押是指將一定數(shù)量和質(zhì)量的貨物出質(zhì)給金融企業(yè)，金融企業(yè)委托監(jiān)管人實施貨物的監(jiān)管。貨權(quán)憑質(zhì)押是指有效提貨單證出質(zhì)給金融企業(yè),從而獲取貸款。這里的貨權(quán)憑證是指運輸提單和倉單。這兩種單證都是法律規(guī)定的有價證券，都代表著一定貨物的存在。因此，動產(chǎn)質(zhì)押和貨權(quán)憑證質(zhì)押本質(zhì)上是相同的，所不同的是，貨權(quán)憑證是可以轉(zhuǎn)讓的，這就使監(jiān)管的難度增加。法律規(guī)定倉單轉(zhuǎn)讓，必需有出質(zhì)人背書和保管人簽字，在質(zhì)押業(yè)務(wù)中，必需取得銀行的同意。

        2、從金融業(yè)的角度看，可以分為流動資金貸款和銀行信用證貸款。前一種是收到質(zhì)物后貸出現(xiàn)金，后一種是收到貨物后開出承兌匯票。這兩種形式的不同之處是銀行的貸款成本不同。還可以從客戶的對象分為買方信貸和賣方信貸。買方信貸是指銀行在買賣雙方真實的貿(mào)易合同項下，向賣方支付貨款，并由監(jiān)管方監(jiān)管貨物，買方付款提貨的質(zhì)押融資模式。賣方信貸是在真實的貿(mào)易合同項下，賣方將貨物交于監(jiān)管方，銀行再向賣方發(fā)放貸款，買方付款提貨的方式。

        3、從監(jiān)管方的角度看，可以分為靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管、動態(tài)質(zhì)押監(jiān)管、庫內(nèi)監(jiān)管、庫外監(jiān)管、全程監(jiān)管等不同模式。

        四、質(zhì)押監(jiān)管融資的局限性及風(fēng)險防范

        質(zhì)押監(jiān)管融資的局限性在于只有部分貨品適用于質(zhì)押，如質(zhì)量穩(wěn)定、不易變質(zhì)、價格波動小，有經(jīng)常性需求的貨品適于質(zhì)押，而那些易變質(zhì)、物理和化學(xué)性能不穩(wěn)、價格波幅大的貨品要謹(jǐn)慎選擇。

        對金融企業(yè)來說，主要風(fēng)險是客戶和監(jiān)管企業(yè)的資信風(fēng)險，貨物價值評估風(fēng)險，在賣方信貸中，還存在貨物滯銷回款不及時的風(fēng)險。

        對監(jiān)管企業(yè)來說，主要存在監(jiān)控措施不完善、不按協(xié)議操作、道德風(fēng)險和不法客戶欺詐風(fēng)險。

        對客戶來說，主要存在審貸時間過長、錯過市場時機、監(jiān)管企業(yè)資質(zhì)差、監(jiān)守自盜甚致卷貸逃跑風(fēng)險。

        在實際工作中，上述風(fēng)險都可以避免。我們的體會是：三方都要審查合作者的資質(zhì)，選擇業(yè)績優(yōu)良的企業(yè)作為合作伙伴；認(rèn)真商議業(yè)務(wù)過程中的每一個細(xì)節(jié)，充分達成一致意見，嚴(yán)格執(zhí)行質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議規(guī)定的責(zé)任義務(wù)；銀行和監(jiān)管方要成立專門的業(yè)務(wù)部門和專業(yè)委員會，研究可能的風(fēng)險和防范辦法等。

        質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)是一項極有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，其業(yè)務(wù)模式也存在發(fā)生著變化，尤其是將倉單作為有價證券之后，質(zhì)押監(jiān)管將上升到一個更高的階段。這需要我們共同努力，不斷探索，使其成為社會經(jīng)濟的推動器。