快遞企業(yè)借力資本市場(chǎng)，早已不是偶發(fā)現(xiàn)象。截至2016年7月份，已經(jīng)率先上市的快遞巨頭中包括申通快遞、順豐快遞、韻達(dá)快遞等企業(yè)。而最近，國(guó)家發(fā)改委正致力于國(guó)家運(yùn)輸業(yè)的國(guó)企混改，有業(yè)內(nèi)人士指出，EMS也存上市預(yù)期。
快遞企業(yè)紛紛登陸資本市場(chǎng)，到底存在什么樣的緣由？上市后的快遞企業(yè)又將沿著怎樣的路徑發(fā)展，對(duì)市場(chǎng)格局的影響有幾何？
借力資本，擴(kuò)大市場(chǎng)地位
網(wǎng)絡(luò)零售的蓬勃興起帶來(lái)了巨大的包裹運(yùn)輸需求，而這又拉動(dòng)了快遞行業(yè)的迅猛發(fā)展。但隨著企業(yè)同質(zhì)化傾向加重，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也進(jìn)入到了白熱化階段。
近日，由國(guó)家郵政局發(fā)布的《2015年度快遞市場(chǎng)監(jiān)管報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）中顯示，從市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)來(lái)看，快遞行業(yè)集中度從2011年以來(lái)呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，我國(guó)快遞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度正在不斷加劇，特別是業(yè)務(wù)收入排名靠前的品牌之間競(jìng)爭(zhēng)加劇。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前快遞行業(yè)增速放緩，競(jìng)爭(zhēng)加大的同時(shí)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本也居高不下，企業(yè)的利潤(rùn)率很低。
這在《報(bào)告》中亦可見(jiàn)端倪。《報(bào)告》中表示，去年快遞行業(yè)的平均價(jià)格為13.4元，比上年降低了8.8%。這說(shuō)明，快遞行業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本在不斷增加且利潤(rùn)空間在逐步壓縮。
重慶精驛行供應(yīng)鏈管理有限公司首席咨詢(xún)顧問(wèn)、總經(jīng)理蔣嘯冰在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)指出，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)增加，企業(yè)需借力上市融資打造新的服務(wù)產(chǎn)品，比如跨界快運(yùn)市場(chǎng)，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。
同時(shí)，易觀智庫(kù)分析師總經(jīng)理董旭在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)也表示：“快遞行業(yè)正處于洗牌期。所有的企業(yè)都希望通過(guò)上市募集資金來(lái)豐富自身的業(yè)務(wù)線，提升軟硬件實(shí)力，解決效率和成本的問(wèn)題。”
據(jù)悉，圓通曾募集不超過(guò)23億的資金用于“轉(zhuǎn)運(yùn)中心建設(shè)”和“智能設(shè)備升級(jí)項(xiàng)目”。而募投項(xiàng)目的建成將有助于提升中轉(zhuǎn)操作能力、干線運(yùn)輸能力和信息處理能力，滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展需求。
“軟硬件實(shí)力的提升，實(shí)則是為了在競(jìng)爭(zhēng)中保有甚至擴(kuò)大市場(chǎng)地位，獲得更多主動(dòng)權(quán)。”董旭強(qiáng)調(diào)道。
實(shí)際上，不僅是申通、中通和韻達(dá)，其他快遞企業(yè)也在謀劃登陸資本市場(chǎng)，如天天快遞執(zhí)行總裁張鴻濤也曾透露“可能會(huì)借殼和不排斥掛牌新三板”。而百世匯通方面也有“已完成7億美元融資，且集團(tuán)一直在進(jìn)行上市籌備”的消息傳出。
當(dāng)然，在眾多快遞同行采取各種渠道謀求上市，且已有成功上市先行者的大背景下，如果不采取相應(yīng)舉措，行業(yè)地位可能不保，不進(jìn)則退。蔣嘯冰回應(yīng)快遞企業(yè)“扎堆”上市的現(xiàn)象時(shí)如此說(shuō)道。
值得關(guān)注的是，國(guó)家曾于去年出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)快遞業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，其中鮮明地表示，國(guó)家鼓勵(lì)各類(lèi)資本依法進(jìn)入快遞領(lǐng)域，支持快遞企業(yè)兼并重組，加快形成若干家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)。
“由此可看，快遞龍頭企業(yè)們紛紛上市也是借助政策東風(fēng)，適時(shí)而動(dòng)的舉措。”中研普華研究員成家質(zhì)對(duì)《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者補(bǔ)充表示。
大數(shù)據(jù)和跨境物流或成風(fēng)口
快遞行業(yè)儼然已經(jīng)成為新業(yè)態(tài)的代表行業(yè)。
據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，2015年快遞業(yè)務(wù)量規(guī)模繼續(xù)保持世界第一。在業(yè)務(wù)收入方面，2015年快遞業(yè)務(wù)收入占郵政業(yè)總收入的68.6%，比上年末提高了4.7個(gè)百分點(diǎn)，收入增速為同期GDP增速的5倍以上，占GDP的比重也在持續(xù)提升。
有分析人士認(rèn)為，快遞企業(yè)上市后，除了獲得一大筆資金和更合理的市盈率估值外，還可以拓展業(yè)務(wù)規(guī)模、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)。而快遞企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市后則可能會(huì)遵循三種路徑持續(xù)發(fā)展。
董旭認(rèn)為，快遞行業(yè)作為新服務(wù)體系的底層，而信息化技術(shù)是支撐企業(yè)高效、快速運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算是信息化技術(shù)的核心，也是快遞企業(yè)的核心價(jià)值。所以加快投入發(fā)展大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，將是快遞企業(yè)的發(fā)展路徑之一。
對(duì)此，蔣嘯冰贊同并表示：“上市后的快遞企業(yè)將以自身快遞服務(wù)體系及大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，介入某個(gè)細(xì)分商業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新，為成為快遞物流、跨界創(chuàng)新、商業(yè)經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者不斷發(fā)力。”
另一方面，有分析人士指出，隨著跨境電商成為電商激戰(zhàn)熱點(diǎn)，跨境物流也有可能會(huì)成為快遞行業(yè)的下一個(gè)風(fēng)口。
近幾年，國(guó)內(nèi)電商逐漸打通海購(gòu)渠道，跨境電商由此進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)跨境電商交易規(guī)模5.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.6%。但值得關(guān)注的是，與跨境電商息息相關(guān)的跨境物流目前仍未徹底打通。
對(duì)此，圓通速遞資本運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)人接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)表示：“跨境電商的發(fā)展將推動(dòng)國(guó)際快遞業(yè)務(wù)成為行業(yè)內(nèi)的全新增長(zhǎng)點(diǎn)。”
據(jù)悉，為了適應(yīng)跨境電商市場(chǎng)的需要，各快遞企業(yè)已有行動(dòng)。譬如：中國(guó)郵政在出口方面，已聯(lián)合電商平臺(tái)先后開(kāi)辦了國(guó)際小包、e郵寶等郵政寄遞業(yè)務(wù)，并在美國(guó)等多地建立了海外倉(cāng)。
由此可見(jiàn)，未來(lái)隨著跨境電商規(guī)模的擴(kuò)大，跨境物流或成為快遞行業(yè)發(fā)展中的重要一環(huán)。而國(guó)內(nèi)上市或謀求上市的快遞公司也將繼續(xù)挖掘海外優(yōu)質(zhì)合作伙伴，拓寬跨境物流路徑。
除此，在蔣嘯冰看來(lái)，把快遞做專(zhuān)做精，并在這個(gè)過(guò)程中培養(yǎng)和構(gòu)建專(zhuān)業(yè)化的綜合物流解決方案能力也是快遞企業(yè)上市后的另一發(fā)展方向。此后，大部分快遞企業(yè)均將發(fā)展成為綜合性現(xiàn)代物流企業(yè)，專(zhuān)業(yè)性快遞企業(yè)會(huì)越來(lái)越少。
整合加速，梯隊(duì)格局愈發(fā)清晰“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，快遞企業(yè)上市成功以后，將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)快遞行業(yè)的成熟度和國(guó)際化水平，并逐步形成比較穩(wěn)定的市場(chǎng)格局和態(tài)勢(shì)。”蔣嘯冰對(duì)記者說(shuō)道。
值得關(guān)注的是，今年年初，交通運(yùn)輸部部長(zhǎng)楊傳堂出席中國(guó)郵政集團(tuán)公司工作會(huì)議時(shí)曾表示：中國(guó)郵政集團(tuán)公司要適應(yīng)發(fā)展混合所有制的改革方向，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)向股份化、多元化、證券化轉(zhuǎn)變，加快“走出去”步伐。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，鑒于當(dāng)前國(guó)企改革的思路，EMS等中國(guó)郵政子公司也有望上市。
那么，快遞企業(yè)“扎堆”登陸資本市場(chǎng)后，會(huì)對(duì)市場(chǎng)格局帶來(lái)影響嗎？
在蔣嘯冰看來(lái)，國(guó)企混改并不會(huì)改變EMS上市后國(guó)有股份的相對(duì)控股地位，甚至EMS快遞和高鐵快遞進(jìn)一步市場(chǎng)化后，其在快遞網(wǎng)絡(luò)體系內(nèi)將會(huì)發(fā)揮重要的戰(zhàn)略補(bǔ)充作用。
其次，后續(xù)隨著“三通一達(dá)”登陸資本市場(chǎng)，加上順豐、德邦等企業(yè)在快遞領(lǐng)域的角逐，以及快遞企業(yè)紛紛跨界零擔(dān)快運(yùn)領(lǐng)域，未來(lái)快遞行業(yè)的市場(chǎng)格局將會(huì)經(jīng)歷一個(gè)短暫的（一年左右）的混戰(zhàn)期。
“此后則會(huì)在資本力量的驅(qū)動(dòng)下，通過(guò)股東、股權(quán)關(guān)系的更迭，會(huì)形成2-3個(gè)快遞企業(yè)陣營(yíng)，并保持相對(duì)穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局。區(qū)域性的同城快遞將逐步消失。”蔣嘯冰對(duì)記者說(shuō)道。
對(duì)此，成家質(zhì)也稱(chēng)：“屆時(shí)，快遞行業(yè)會(huì)形成更清晰穩(wěn)定的梯隊(duì)格局，盈利模式會(huì)更為多元。”
不得不提的是，盡管我國(guó)快遞行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)發(fā)展水平實(shí)則良莠不齊，與國(guó)際快遞巨頭UPS等還有明顯的距離。而國(guó)內(nèi)快遞企業(yè)登陸資本市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)的兼并整合和轉(zhuǎn)型升級(jí)意義重大。
中國(guó)快遞協(xié)會(huì)人士分析指出，目前國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)中小企業(yè)的數(shù)量仍較大。通過(guò)兼并整合，可以發(fā)揮各家企業(yè)的不同優(yōu)勢(shì)，形成良好的協(xié)同效應(yīng)。這不僅有助于緩解行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)局面，對(duì)整個(gè)行業(yè)發(fā)展都是一大利好；而在轉(zhuǎn)型升級(jí)方面，通過(guò)借力資本市場(chǎng)，未來(lái)國(guó)內(nèi)快遞企業(yè)將進(jìn)一步提升規(guī)模效應(yīng)，取得更大的市場(chǎng)份額。
在資本力量的推動(dòng)下，競(jìng)爭(zhēng)格局顯得更高層次。成家質(zhì)表示，一些實(shí)力不濟(jì)的快遞企業(yè)可能被并購(gòu)或淘汰出局，快遞市場(chǎng)的集中度將有所提高。
上述接受采訪的圓通速遞資本運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)人也表示認(rèn)同：“快遞企業(yè)的紛紛上市，會(huì)使行業(yè)內(nèi)的整合加速，規(guī)模效應(yīng)也會(huì)更加顯著。”
除此，隨著我國(guó)“十縱八橫八連一環(huán)”高速鐵路規(guī)劃（2016-2025）的逐步兌現(xiàn)，高鐵快遞在部分區(qū)域市場(chǎng)，特別是西部地區(qū)相關(guān)的快遞市場(chǎng)，將與前述2-3個(gè)快遞企業(yè)陣營(yíng)形成戰(zhàn)略合作，發(fā)揮重要的干線支撐作用。
“而未來(lái)的中國(guó)快遞市場(chǎng)，必將是高速公路快遞為主體，高鐵快遞與航空快遞（含國(guó)際快遞）為補(bǔ)充的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。”蔣嘯冰向記者補(bǔ)充道。
