物流業增幅與GDP增幅趨同,依然在穩健增長范圍內根據已公布的8月之前的數據顯示,物流總額累計同比為8.6%,貨運總量累計同比約為7.23%,同期GDP增幅累計同比7.4%。由此可以看出物流統計數據基本吻合GDP增長幅度。我們認為其在合理范圍值內,屬穩健增長。同期的物流景氣指數LPI雖然有下幅度的下滑,但仍然處于50%榮枯線之上,表明物流業仍處于溫和擴張期。

　 物流業受內外兩方面因素同時作用,物流板塊指數大幅度跑贏大盤我們認為物流板塊的上漲,主要有內外2個方面的投資邏輯:內因主要是物流業的持續創新已讓市場改變了對其最初的看法,特別是過去幾個月物流熱點新聞始終圍繞著順豐、菜鳥物流、京東上市、阿里上市等龍頭企業展開,物流中的很多創新概念和戰略布局也借助媒介報道持續影響著投資者對A股上市公司的看法。外因主要是政策持續利好,從年初的“一帶一路”戰略布局,到自貿區擴容、國企改革混合制度、物流中長期規劃的逐步推出(各大部委陸續出臺交運物流扶持政策)等,這些政策紅利持續利好物流業的發展。

　 展望2014年第四季度,互聯網思維牽引物流產業變革阿里巴巴和京東的上市,撼動了中國資本市場。從國內的角度看,更關心的這樣的事件將會給中國物流行業帶來什么樣的變革。我們認為,隨著中國改革開放的深入和信息技術的發展,中國互聯網在交運的行業應用層面還有巨大的潛力,這其中就包括物流倉儲領域的應用。