□ 本報記者 張穎川
    近年來，供應鏈金融作為一個金融創(chuàng)新業(yè)務在我國得到快速發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行和物流供應鏈企業(yè)拓展業(yè)務空間、增強競爭力的一個重要模式。
    盡管如此，目前供應鏈金融的發(fā)展還不盡如人意。在前不久舉辦的“廈門大學第五屆海峽物流論壇——供應鏈金融”論壇上，廈門大學MBA供應鏈管理俱樂部秘書長施云關于“冷熱并存”的概括，形象、客觀地描繪出當前我國供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀。
    施云認為，供應鏈金融作為一種新興的金融服務模式，一方面很“熱”，被國內(nèi)銀行業(yè)、供應鏈業(yè)界的同仁們競相追捧。但另一方面又很“冷”，仍然存在著許多問題，眾多需要資金也適合運作供應鏈金融的中小企業(yè)無法享受到它所能帶來的好處。
    如此境況，原因何在？更多的業(yè)內(nèi)人士認為，關鍵因素在于我國還沒有完全形成一個適合供應鏈金融生存發(fā)展的良好的生態(tài)環(huán)境，優(yōu)化供應鏈金融生態(tài)環(huán)境刻不容緩。
諸 多 弊 端
    所謂“金融生態(tài)”的概念，是中國人民銀行行長周小川在2004年最早提出的。其背景是討論中國金融風險成因與防范，并指出完善中國的法律制度等改進金融生態(tài)環(huán)境的途徑來促進整個金融系統(tǒng)的改革和發(fā)展，由此系統(tǒng)地引入了對金融生態(tài)環(huán)境的一系列研究。
    而早在2009年，在金融危機席卷全球之際，國務院發(fā)展研究中心研究員吳敬璉也撰文提出要“發(fā)展供應鏈金融，改善金融生態(tài)環(huán)境”。文章指出，發(fā)展供應鏈金融，需要營造一個良好的供應鏈金融生態(tài)環(huán)境。如果我們能夠抓緊改善這一生態(tài)環(huán)境，推動供應鏈金融在國內(nèi)有一個較快的發(fā)展。那么，該業(yè)務在幫助我們渡過經(jīng)濟難關、實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型方面一定可以發(fā)揮更大的作用。由此可見，一個良好的金融生態(tài)環(huán)境，對于供應鏈金融的發(fā)展有多么重要。
    然而，記者在采訪中了解到，由于法制環(huán)境、技術環(huán)境、金融監(jiān)管、誠信體系建設等諸多方面的環(huán)境弊端，限制了供應鏈金融的深入發(fā)展。
    供應鏈金融業(yè)務主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務，如動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押等。因此，有關信貸人權利的法律保護，尤其是涉及動產(chǎn)擔保物權的法律保護，將直接影響金融機構(gòu)開展此類業(yè)務的安全性。但是，在我國，有關信貸人權利的法律規(guī)定分散在若干部法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章以及相應的司法解釋中，如《刑法》、《擔保法》、《企業(yè)動產(chǎn)抵押物登記管理辦法》等，涉及面廣，內(nèi)容模糊，可操作性差。
    盡管新頒布的《物權法》在動產(chǎn)擔保制度方面實現(xiàn)了很多突破，但是由于法律可操作性和執(zhí)行力的問題，動產(chǎn)擔保物權在供應鏈金融業(yè)務實踐中仍存在種種不確定性。比如，目前很多工商局并不接受浮動抵押的登記或仍要求對浮動抵押項下的動產(chǎn)做具體描述。此外，在同一批動產(chǎn)上分別設定浮動抵押和質(zhì)押，究竟哪個擁有優(yōu)先權，在相關法律中找不到明確的解釋。
    對此，深圳市怡亞通供應鏈股份有限公司副總裁楊尚農(nóng)對記者表示，在供應鏈金融方面，我國的法治、政策環(huán)境是相對滯后的，在國外比較普遍適用的，在國內(nèi)則行不通。如國內(nèi)法律不允許擔保物權人自力實現(xiàn)動產(chǎn)擔保物權，即以私力扣押和變賣擔保物�！暗�在實際服務過程中，貨進錢出，錢進貨出，實質(zhì)上涉及到買賣，這樣在貨物所有權的問題上往往存在一些潛在的風險。”
    在技術環(huán)境方面，國內(nèi)供應鏈金融鏈條上，企業(yè)、物流、金融間多節(jié)點數(shù)據(jù)互聯(lián)，交易及融資操作流程化、線上化，有著強烈的技術需求。然而，由于國內(nèi)企業(yè)、物流、銀行技術應用水平的不一致，造成目前并沒有實現(xiàn)供應鏈金融所要求的信息流共享，物流、資金流與商流的對接，呈現(xiàn)為不同性質(zhì)企業(yè)各自獨立發(fā)展的技術孤島現(xiàn)象。“從整個行業(yè)來看，目前還沒有一個真真正正的供應鏈金融大的平臺出來，很多都是個體的概念、個體的需求，只有個體企業(yè)在做，所以并不能稱得上是真正的供應鏈金融�！睗h森世紀供應鏈管理咨詢公司副總經(jīng)理黃剛對記者說。
    當然，還有金融監(jiān)管方面的問題。目前，金融機構(gòu)普遍缺乏評價供應鏈中中小企業(yè)貸款風險的機制。近年來，中國的銀行監(jiān)管部門也由原來的合規(guī)監(jiān)管轉(zhuǎn)向了風險監(jiān)管，金融監(jiān)管的理念和實踐都有了一定的改變。供應鏈金融作為金融創(chuàng)新的一種，在風險控制理念、客戶群導向、贏利模式及擔保資產(chǎn)選擇等方面與傳統(tǒng)業(yè)務大相徑庭，這對銀行等金融機構(gòu)進行的監(jiān)管提出了新的要求。
    另外，誠信體系建設也亟須完善。在整個供應鏈金融體系中，物流企業(yè)往往發(fā)揮著監(jiān)管作用，其是否誠信對于整個供應鏈的發(fā)展來說至關重要。然而目前來看，國家物流和信用方面的政策法規(guī)尚不健全，行業(yè)信用體系建設剛起步，多數(shù)企業(yè)小、多、散、弱，定價標準混亂，同時存在地區(qū)性的惡性競爭局面，物流企業(yè)誠信狀況堪憂。“供應鏈金融倉單質(zhì)押這塊，5年前在國內(nèi)就已經(jīng)開始推動，但為什么一直推動不起來？就是因為物流行業(yè)誠信度本來就很低，存在很大的風險在里面。所以，不管是銀行還是投行，大多對供應鏈金融抱謹慎態(tài)度，都是關注的多，但試水的少�！秉S剛分析道。
改 善 環(huán) 境
    供應鏈金融發(fā)展的實踐證明，供應鏈金融生態(tài)環(huán)境將直接關系到供應鏈金融風險的大小、供應鏈金融安全程度的高低。那么，該如何來完善、優(yōu)化我國供應鏈金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境？
    記者認為，需要更多發(fā)力的還是政府部門。
    一方面，政府應該不斷完善與供應鏈融資模式和融資產(chǎn)品相適應的法律法規(guī)及政策措施。政府有必要、有責任通過立法來規(guī)范供應鏈融資的行為，減少供應鏈中各企業(yè)的法律風險。完善貸款擔保的法律和制度框架，可進一步擴大抵押動產(chǎn)的范圍；加強對債權人的保護，建立起統(tǒng)一的財產(chǎn)抵押登記體系；同時建立高效的破產(chǎn)制度，使債權人能夠低成本地實現(xiàn)擔保利益。
    同時，應該設立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)來支持中小企業(yè)供應鏈融資，為缺乏資金但有市場、有前途的供應鏈中小企業(yè)提供資金幫助。建立健全中小企業(yè)供應鏈融資信用擔保體系，以此來鞏固具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性。
    另一方面，政府還應當加大對產(chǎn)業(yè)的研究，完善結(jié)構(gòu)授信安排等金融技術。在堅持市場化原則的基礎上，政府需要在供應鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中扮演好服務者的角色。政府要加大對產(chǎn)業(yè)的研究，了解不同的客戶需求和產(chǎn)業(yè)特征，按照一定的標準，確定具有市場的行業(yè)和有發(fā)展?jié)摿Φ逆渻?nèi)中小企業(yè)，進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與安排，使資源盡量合理配置，為供應鏈內(nèi)企業(yè)提供良好的外部融資環(huán)境及融資服務。“現(xiàn)在一個比較有趣的情況是，制定政策的部門、管這件事情的人，往往對相關的業(yè)務并不擅長。所以我們做起來也并不那么容易�，F(xiàn)在符合國家規(guī)定的我們?nèi)プ�，但有些還未列入國家規(guī)定的我們也在做。我們希望國家能夠真正去了解、懂得供應鏈金融這項高端服務產(chǎn)業(yè)，進而出臺更多切實利好的政策，幫企業(yè)出招，助企業(yè)發(fā)展�！睏钌修r(nóng)說。
    當然，作為供應鏈金融鏈條上的一個重要環(huán)節(jié)，物流企業(yè)自身也應該強化服務，提高效率和效益，發(fā)揮好監(jiān)管作用。
    深圳市旗豐供應鏈服務有限公司董事長特別助理李慶榮認為，作為中小物流企業(yè)，更應當修煉好內(nèi)功，把自己的實力做強，為銀行開展供應鏈金融業(yè)務做好充足的準備。只有鏈條上的各個環(huán)節(jié)、各個載體一同用力，供應鏈金融的業(yè)務才能真正落實好、發(fā)展好。
    楊尚農(nóng)也對此向記者表示：“很多物流企業(yè)說自己是供應鏈企業(yè)，其實不完全是。供應鏈企業(yè)一定要從整個產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)里找到增值點。本來沒有增值，在供應鏈體系內(nèi)，還要分一部分錢給自己，這是不行的。所以希望更多的物流企業(yè)，能夠不斷強化自身服務水平，在整個供應鏈體系中找到增值環(huán)節(jié)。我們的愿望是共同掙到更多的錢，而不是把別人的錢分掉�！�
    發(fā)展供應鏈金融，需要營造一個良好的金融生態(tài)環(huán)境。環(huán)境是否和諧，將直接關系到供應鏈金融風險的大小、安全程度的高低。