筵中國物流信息中心 張喆
    第一季度我國煤炭市場整體弱勢運行，市場需求回落成為其根本原因，同時生產繼續保持增長勢頭，但增幅放緩。國際煤價持續下行，進出口持續兩極分化的走勢，進口量大幅增長，出口量持續萎縮。供需整體寬松，市場價格處在下行通道當中，至第一季度末才止跌趨穩。
產量及進口量增速放緩
    據中國煤炭運銷協會測算，3月份，我國煤炭生產量為3.2億噸，同比增長4.9%；第一季度煤炭累計生產量達到8.6億噸，同比增長5.6%，增幅比去年第一季度回落2.7個百分點，煤炭累計新增資源總量9.2億噸，同比增長8.1%。
    第一季度，國際市場煤炭需求整體疲軟，主要進口國煤炭進口總量較去年第四季度出現一定回落。受此影響，第一季度國際煤價持續震蕩走弱。同期，國際干散貨運價大幅回調，進口煤相對于國內煤炭的價格優勢明顯。第一季度我國煤炭進口總量整體仍保持了較高水平，較去年同期大幅增長，但和去年第四季度相比有明顯回落。
    前3個月，我國煤炭(含褐煤)依次進口1965萬噸、2055萬噸和2140萬噸，同比分別增長182.3%、167.1%和90.3%，當月進口量增速已連續11個月保持在兩位數以上。其中，煙煤和無煙煤進口量分別為1637萬噸、1702萬噸和1709萬噸，褐煤進口量分別為328萬噸、353萬噸和431萬噸。第一季度我國煤炭進口總量(含褐煤)為6173萬噸，較去年第一季度增加2386萬噸，增長63%，但和去年第四季度相比減少1116萬噸，下降15.3%。其中，我國煙煤和無煙煤進口總量為5050萬噸，同比增長56%，較去年第四季度下降14.4%；褐煤進口總量為1123萬噸，同比增長88.8%，較去年第四季度下降19.3%。
    3月份，煤炭當月進口金額為23.4億美元，同比增長高達113.7%，當月進口均價為109.5美元/噸，比1月份下降5.6美元/噸，比去年同期增長4.9美元/噸；第一季度煤炭累計進口金額由去年的40.6億美元增加到69.7億美元，同比上升71.8%。
    3月份，我國煤炭出口量僅有97萬噸，同比下降62.4%，第一季度，煤炭出口總量為320萬噸，較去年第一季度減少258萬噸，下降44.7%。當月出口金額僅為1.7億元，同比下降63.7%，當月出口均價為176.3美元/噸，比1月份下降6美元/噸，比去年同期下降5.8美元/噸；累計出口金額由去年的9.9億美元降至5.6億美元，下降43.4%。第一季度我國煤炭已累計實現凈進口5853萬噸。
需求不旺供需整體寬松
    第一季度，我國國民經濟增速整體放緩。其中，工業生產、固定資產投資、進出口增速紛紛回落。國內煤炭市場需求不旺，據中國煤炭運銷協會數據顯示，第一季度我國煤炭銷量累計完成8.17億噸，市場供需形勢整體寬松。
    第一季度，我國累計實現工業總產值20.3萬億元，同比增長15.8%，增速比去年同期回落14個百分點，工業增加值累計同比增長11.6%，增速同比回落2.8個百分點。固定資產投資額累計完成4.8萬億元，同比增長20.9%，增速同比回落4.1個百分點。其中，由于房地產調控仍在持續，房地產業固定資產投資額完成10927億元，同比增長23.5%，比去年同期增速回落高達10.6個百分點。
    火電、粗鋼、水泥等主要耗煤行業產品產量增速均低于10%，有的行業甚至不足5%，且增速均呈回落走勢，煤炭市場需求一直難以啟動。
    其中，占我國煤炭消費近60%的火電行業，3月份完成發電量3444億度，同比增長7.3%，增速同比回落5.4個百分點，占當月總發電量的83.8%，第一季度累計火力發電量9608億度，同比增長7%，增速回落3.6個百分點。
    其他主要耗煤行業中，冶金行業生鐵產量3月份完成5751萬噸，同比增長3.8%，第一季度累計完成16592萬噸，同比增長3.2%，增速和去年相比分別回落1.8%和3.8%；粗鋼產量3月份完成6158萬噸，同比增長3.9%，第一季度產量累計完成17421萬噸，同比僅增長2.5%，增速比去年同期分別下降5.1%和6.2%；鋼材產量3月份完成8333萬噸，同比增長10.2%，第一季度累計完成產量22246萬噸，同比增長6.5%，增速分別回落3.5%和7.2%。
    建材行業，受到房地產調控影響，水泥產量增速下降明顯。3月份完成17928萬噸，同比增長7.9%，第一季度累計完成39810萬噸，同比增長7.3%，增速分別比去年回落高達21.9%和10.8%。由于第一季度化肥市場行情整體上行，化肥行業產量增速略顯樂觀，3月份產量完成634萬噸，同比增長12.4%，第一季度累計完成1734萬噸，同比增長17.5%，增速分別比去年同期上升4.7%和11.5%。
市場價格仍在下行通道
    1、2月份，由于經濟增長整體放緩，高耗能產品產量回落，煤炭需求走弱。加之重點電廠煤炭庫存始終處于較高水平，市場觀望心態較強，采購積極性明顯不高，市場價格呈現出持續走低，跌幅逐漸趨緩的走勢。
    3月份，下游工業企業生產逐漸恢復，受下游需求轉好和大秦鐵路檢修前積極搶運等因素影響，用戶派船拉煤積極，主要發煤港口日發運量上升，庫存下降，國內海運費承接了2月份下半月以來的良好態勢，呈快速上調態勢。3月初，秦皇島2萬~3萬噸船型到上海、廣州海運費分別為35元/噸和65元/噸，到了3月底，這兩條航線海運費分別漲到45元/噸和75元/噸。煤市價格亦如前期預測，逐漸企穩并有小幅反彈。
    環渤海動力煤價格自2011年11月份開始高位下滑以來，在連續下跌16周后，至3月中旬，終于止步于772元/噸，比2011年11月份的853元/噸下跌了9.5%。至4月初，已小幅回升至782元/噸。
    據秦皇島港數據顯示，截止到3月底，發熱量為5800大卡/千克的大同優混煤價格為835元/噸，5500大卡/千克的山西優混煤價格為780元/噸，和去年年末相比每噸下降了25~30元。
    據中國物流信息中心監測，3月份流通環節煤炭價格指數整體繼續保持回落走勢。但跌勢明顯趨緩，3月份環比回落0.6%，跌幅較上月減小1.4個百分點，同比下降0.4%。其中煙煤環比下降0.6%，同比下降0.5%，無煙煤環比下降0.6%，同比維持在去年同期水平。
    國際方面，第一季度由于美國、哥倫比亞等國向亞太地區出口規模不斷擴大，壓制了澳大利亞與南非的交易，國際煤價持續震蕩走弱。截止到3月30日，澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價格為107.04美元/噸，比1月初下跌7.26美元/噸，下降6.4%；歐洲ARA三港動力煤價格為98.14美元/噸，比1月初下跌12.1美元/噸，下降10.9%。
市場價格后期看穩增強
    從反映宏觀經濟景氣狀況的制造業PMI來看，今年第一季度，該指數一直保持在50%以上，3月份為53.1%，比上月上升2.1個百分點。至此，該指數已連續4個月回升，且近期回升明顯，升幅超過2個百分點。尤其是新訂單指數回升態勢更為突出，升幅超過4個百分點。從在國民經濟中處于先導性地位的物流和生產資料流通業來看，一些重要的統計指標也出現不同程度回升。綜合判斷，當前國內市場需求趨于回暖，生產經營活動有所加快，第二季度經濟發展態勢趨穩甚或有所回升，生產資料市場整體形勢有望回暖。
    但長期來看，世界經濟增長放緩，能源需求下滑，國際煤價仍將持續下行，煤炭進口量仍將維持高位。國內宏觀經濟增速仍在放緩，房地產調控仍在繼續，下游電廠煤耗下降，庫存回升，采購積極性趨于平淡。本來第二季度就是傳統消費淡季，季節性居民用電處于低谷，工業需求再沒有上升，下游市場需求很難出現大幅提振跡象，國內煤炭市場價格大幅上漲的動力不足，市場整體看穩的預期較強。