本報(bào)研究員寸土
    吳英案判決后，引起社會(huì)各界人士的關(guān)注，盡管至今尚未得到最高人民法院的批復(fù)，但民間借貸與非法集資的界定已經(jīng)成為法學(xué)界迫切需要解決的問(wèn)題。
    長(zhǎng)期以來(lái)，民間借貸與非法集資的界定，幾乎是我國(guó)法學(xué)界的盲點(diǎn)。這么說(shuō)似乎過(guò)于偏頗。實(shí)際上，這些年來(lái)有關(guān)部門已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)政策，力圖改變民間借貸無(wú)序狀態(tài)。無(wú)奈民間借貸一直處于地下活動(dòng)狀態(tài)，即便有相關(guān)政策規(guī)定，監(jiān)管又到不了位，相關(guān)政策執(zhí)行力就找不到落腳點(diǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，在民眾有限的法律知識(shí)中，把民間借貸與非法集資或違法亂紀(jì)劃上了等號(hào)。就如吳英案那樣，在無(wú)罪與死罪這么寬泛的法律界定上，還會(huì)引起廣泛的熱議。
    吳英案引起爭(zhēng)議，既暴露了我國(guó)法學(xué)界必須要解決的問(wèn)題，又對(duì)公眾上了一堂生動(dòng)的普法教育課。人們更愿看到的是完善有關(guān)法律，在有監(jiān)督機(jī)制保駕護(hù)航之下，規(guī)范和引導(dǎo)民間投資行為。各個(gè)企業(yè)發(fā)展都離不開(kāi)資金的支持，特別是資金密集型的鋼鐵物流企業(yè)，資金猶如人體中的血液，失血過(guò)多的肌體充其量只是一具行將就木的干尸，這是一個(gè)方面。另一方面，有些個(gè)人和企業(yè)手頭總會(huì)留有一部分閑散的資金，也有投資的沖動(dòng)。如何把閑散的資金，通過(guò)合法合理途徑有序又安全地調(diào)撥給資金短缺的企業(yè)，這就是金融改革希望達(dá)到的目的。
    從全國(guó)范圍來(lái)說(shuō)，吳英案決非個(gè)案，其他有許多類似的案件因?yàn)樯袩o(wú)糾紛而未浮出水面。隨著改革開(kāi)放日益深入，經(jīng)濟(jì)發(fā)展促使經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生巨大變化，眾多企業(yè)受到大環(huán)境變化的影響，遭遇到比預(yù)期更為困難的局面。前兩年，中央曾發(fā)放拉動(dòng)內(nèi)需的4萬(wàn)億元資金，鋼貿(mào)圈資金池內(nèi)突然漲高。去年年底又因有關(guān)部門發(fā)布行業(yè)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，銀行方面突然收緊了銀根，致使圈內(nèi)資金池差一點(diǎn)兒沒(méi)露了底。確實(shí)，這4萬(wàn)億元在當(dāng)時(shí)有效地發(fā)揮了救市的作用，但為今天出現(xiàn)資金上的問(wèn)題埋下了禍根。在“突然漲高”和“突然收緊”折騰下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)艱難之狀是不言而喻的。在這樣的時(shí)候，眾多遭遇資金鏈運(yùn)作難以為繼的企業(yè)里，肯定又會(huì)出現(xiàn)一批吳英式的人物。
    然而，令人振奮的是，中央已統(tǒng)一思想深入進(jìn)行金融改革，以打破銀行壟斷，拓寬民間資金投資渠道。3月28日，溫總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。這是一條令人鼓舞的消息。
    從試驗(yàn)到推廣，勢(shì)必會(huì)有一段較為漫長(zhǎng)的時(shí)期。此外，金融改革在全國(guó)各地、乃至各行各業(yè)的進(jìn)度也不可能在同一水平線上，應(yīng)在試驗(yàn)區(qū)實(shí)施試點(diǎn)的同時(shí)，讓一些區(qū)域的某些具備條件的行業(yè)也盡可能嘗試金融改革滋味，可從行業(yè)角度獲取金融改革經(jīng)驗(yàn)。這樣一來(lái)，可以引導(dǎo)民間資金投資去向。那么，什么樣的行業(yè)能視為具備條件呢？以上海鋼鐵物流行業(yè)為例，筆者認(rèn)為其已具備先行試點(diǎn)的條件。一、物流金融理論已結(jié)合行業(yè)實(shí)踐
    一個(gè)行業(yè)是不是成熟，在很大程度上看有沒(méi)有理論指導(dǎo)。近四五年來(lái)，上海鋼鐵物流行業(yè)在物流金融理論指導(dǎo)下，積極配合銀行對(duì)業(yè)內(nèi)貸款資金的監(jiān)管，創(chuàng)新融貸模式，從質(zhì)押擔(dān)保類放貸到托盤式墊資類融資，從組建擔(dān)保公司到鋼材交易所，在一定程度上緩解業(yè)內(nèi)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。但是，我國(guó)金融業(yè)是個(gè)壟斷行業(yè)，融資成本很高，使得還貸企業(yè)經(jīng)常成為銀行的“打工仔”。為了解決中小企業(yè)融資難和融資成本高的問(wèn)題，惟一的出路就是打破銀行壟斷，在物流金融理論指導(dǎo)下，嘗試真正為企業(yè)服務(wù)的各類資金運(yùn)作模式，盡可能地讓業(yè)內(nèi)資金投入到行業(yè)內(nèi)部，在有可能的情況下吸引社會(huì)資金投資鋼鐵物流行業(yè)。
    鋼鐵物流行業(yè)進(jìn)入門坎歷來(lái)不是很高。行情好的時(shí)候各行各業(yè)閑散資金都會(huì)蜂擁而來(lái)，一旦行情有變又會(huì)紛紛撤資走人，使鋼鐵物流資金池里時(shí)漲時(shí)跌，受苦受累的是留在這個(gè)池子里的魚(yú)。近年來(lái)，物流金融理論已經(jīng)從案頭研究走向?qū)嵺`。從現(xiàn)有的理論看，既有總結(jié)實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，又有借鑒國(guó)外先進(jìn)案例，還有專家們獨(dú)特的見(jiàn)解，基本上解決了物流金融實(shí)踐的軟硬件方面的問(wèn)題，從具體運(yùn)作到監(jiān)管都有科學(xué)的流程設(shè)計(jì)，已經(jīng)到了“萬(wàn)事具備，獨(dú)欠東風(fēng)”的階段，只要政策上開(kāi)一個(gè)口子，就能探尋到打破壟斷、搞活鋼鐵物流的目的。類似鋼鐵物流的行業(yè)，應(yīng)該成為我國(guó)金融改革試點(diǎn)行業(yè)。二、鋼鐵物流是既缺錢又不差錢的行業(yè)
    鋼鐵物流行業(yè)是一個(gè)資金密集型行業(yè)，無(wú)論進(jìn)貨還是出貨都有大資金進(jìn)進(jìn)出出，這是業(yè)內(nèi)外人士公認(rèn)的事實(shí)。筆者要說(shuō)的是，這個(gè)行業(yè)是一個(gè)既缺錢而又不差錢的行業(yè)。
    憑筆者多年的觀察，鋼鐵物流在我國(guó)還是一個(gè)新興的行業(yè)，是一個(gè)充滿活力又充滿生機(jī)的行業(yè)。在這個(gè)行業(yè)里，有許多企業(yè)家都是從微小型企業(yè)起家的，希望做強(qiáng)做大的愿望十分強(qiáng)烈。因此，在發(fā)展中的每個(gè)階段，自始至終需要一定資金量的支持，可以說(shuō)是一個(gè)缺錢的行業(yè)。
    那么，為什么又說(shuō)是不差錢的行業(yè)呢？通過(guò)近30年的積累，行業(yè)里培育出一批大哥大鋼貿(mào)企業(yè)，盡管占總量的百分比不足3個(gè)點(diǎn)。以上海地區(qū)13000多家鋼貿(mào)企業(yè)計(jì)算的話，大型企業(yè)就有數(shù)百家。筆者曾專門對(duì)一家鋼材市場(chǎng)做過(guò)統(tǒng)計(jì)，在1996年剛開(kāi)張時(shí)，第一批進(jìn)駐企業(yè)僅12家；到2011年這家鋼材市場(chǎng)搬遷之前，駐場(chǎng)商家達(dá)到800多家。在這短短的15年里，從這個(gè)市場(chǎng)培育出10多個(gè)超億元級(jí)的企業(yè)。在鋼材供不應(yīng)求時(shí)期，業(yè)內(nèi)信奉“資源為王”，大型鋼貿(mào)企業(yè)把資金押在庫(kù)存上，長(zhǎng)年都有上萬(wàn)噸或數(shù)萬(wàn)噸庫(kù)存。近年來(lái)，我國(guó)鋼材市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了變化，出乎人們意料之外的過(guò)早地呈現(xiàn)了供過(guò)于求的格局。在經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化之后，鋼貿(mào)企業(yè)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)都少做或不做庫(kù)存了，手中就有了大量的流動(dòng)資金。于是乎，就出現(xiàn)了一批被人稱為“不務(wù)正業(yè)”鋼貿(mào)商，把資金投向其他行業(yè)，謀求多元化經(jīng)營(yíng)。因此，從這樣的視角看，這個(gè)行業(yè)又是一個(gè)不差錢的行業(yè)。
    鑒于上述缺錢又不差錢的情況，行業(yè)有能力在行情低谷期間進(jìn)行自我救贖，把不差錢企業(yè)多余的現(xiàn)金流，通過(guò)一定渠道流到缺錢又在干實(shí)事的企業(yè)。三、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在行業(yè)內(nèi)已獲批準(zhǔn)組建
    通過(guò)什么樣渠道留住業(yè)內(nèi)的錢，并能吸引社會(huì)部分閑散資金呢？前不久，天津信托投資有限公司推出的“天津鐵廠設(shè)備售后回租1號(hào)的集合信托計(jì)劃”，是拓寬業(yè)內(nèi)投資渠道的一種積極有效的嘗試。類似這樣的嘗試，應(yīng)在取得經(jīng)驗(yàn)后及時(shí)在全國(guó)各地推廣。同時(shí)，在現(xiàn)有體制內(nèi)盡可能在加強(qiáng)監(jiān)督之下推出各類金融衍生產(chǎn)品，吸引業(yè)內(nèi)外資金有序地流入缺錢的企業(yè)。從上海鋼材市場(chǎng)實(shí)際情況看，去年已經(jīng)成立了兩家鋼材交易所。筆者希望有關(guān)部門抓住金融改革契機(jī)，在物流金融理論指導(dǎo)下，完善、拓寬民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的渠道，在鞏固已有的融資平臺(tái)的基礎(chǔ)上，推出類似柜面交易的品種，使聚在鋼貿(mào)圈里的錢滾動(dòng)起來(lái)。只有滾動(dòng)的資金才能緩解缺錢企業(yè)的困境，才能讓不差錢企業(yè)的資金流滾出源源不斷的利潤(rùn)，才能留住和吸引業(yè)內(nèi)外的資金。
    但鋼鐵物流行業(yè)的金融改革也必須從吳英案中吸取教訓(xùn)。盡管吳英案至今仍未結(jié)論，但已經(jīng)告訴我們有很多。其中有一條：民間集資千萬(wàn)元不能越現(xiàn)有金融體系雷池一步，即便在嘗試金融改革項(xiàng)目時(shí)也要做好做足資金運(yùn)作安全的文章。如在設(shè)置柜面交易時(shí)，內(nèi)容設(shè)計(jì)很重要，既不能操之過(guò)急，又不能按部就班走老路。有些已經(jīng)通過(guò)各項(xiàng)審計(jì)而暫時(shí)未能上市的企業(yè)，為了早一點(diǎn)融到資金，可在業(yè)內(nèi)交易所根據(jù)柜面交易要求進(jìn)行交易。此外，還可以在業(yè)內(nèi)推出企業(yè)權(quán)證交易等，使業(yè)內(nèi)多余資金有序地滾動(dòng)起來(lái)。
    未來(lái)的上海，將建成全國(guó)的金融中心，各行各業(yè)在金融改革中理當(dāng)多作出一點(diǎn)貢獻(xiàn)，鋼鐵物流行業(yè)也應(yīng)該在條件成熟的情況下?tīng)?zhēng)取先行嘗試金融改革的滋味。通過(guò)行業(yè)內(nèi)部規(guī)范調(diào)劑資金和有效監(jiān)督，將部分不差錢企業(yè)多余的資金，有償又有序地緩解另一些資金短缺的企業(yè)，在行業(yè)發(fā)展低谷時(shí)期實(shí)現(xiàn)自我救贖，以防止圈內(nèi)資金暴漲暴跌帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。