投資基金I期持有增資后交易中心30%股份；景林高盈投資有限公司持有增資后交易中心19%股份；管理層團(tuán)隊(duì)持有增資后交易中心5.95%股份。

　　專業(yè)電商投資人增資，公司電商和物流業(yè)務(wù)有望快速擴(kuò)張

　　嘉御（中國）投資基金的董事長為衛(wèi)哲，阿里巴巴[13.22-0.15%]公司前執(zhí)行董事兼行政總裁，在阿里巴巴工作5年，具有豐富的電商運(yùn)營和發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。嘉御基金戰(zhàn)略入股農(nóng)產(chǎn)品公司，將會大力推進(jìn)公司的電商業(yè)務(wù)，推動公司電商業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)的農(nóng)批市場業(yè)務(wù)結(jié)合，加快農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈與物流體系的構(gòu)建和推廣。我們認(rèn)為，公司的依谷網(wǎng)B2C業(yè)務(wù)有望和“中央大廚房”項(xiàng)目相結(jié)合，首先取得快速突破，構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品B2C平臺。

　　PE及管理層持股，未來具有分拆上市的可能

　　我們認(rèn)為，PE和管理層同時(shí)持股，巧妙避開了國企體制僵硬的弊端，將財(cái)務(wù)投資人與管理層利益統(tǒng)一，對于交易中心股份有限公司未來持續(xù)的成長具有積極的意義。同時(shí)PE的入股，預(yù)示著未來具有分拆上市的可能性。

　　公司的長期成長趨勢清晰，維持“買入”評級

　　從公司目前的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展來看，公司通過增發(fā)融資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式正在不斷突破瓶頸，構(gòu)建全國性的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈體系。我們認(rèn)為，公司的長期成長趨勢清晰，而目前的股價(jià)也已經(jīng)低估了公司的價(jià)值，我們維持“買入”評級。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　市場擴(kuò)張速度低于預(yù)期，網(wǎng)絡(luò)化連結(jié)和信息化低于預(yù)期，國家政策出現(xiàn)變化。