物流公司攜手銀行，讓企業(yè)沉淀資金流動起來 
　　元旦剛過，益陽普華紡織印染有限公司迎來了一個好消息。 
　　普華紡織是一家以生產經營出口毛巾為主的中小企業(yè)，生產的各種印花沙灘巾、浴巾、睡衣等毛巾制品，遠銷日本、歐美、東南亞等40多個國家和地區(qū)。年產值2億多元，其中出口額2000多萬美元。 
　　訂單紛至沓來，普華紡織眼下亟須大筆原材料采購資金。 
　　恰在此時，由負責普華紡織倉儲業(yè)務的湖南星沙物流投資有限公司作為第三方監(jiān)管，以棉紡原材料及產成品作為抵押物，普華紡織拿到了長沙銀行的200萬美元貸款和500萬元人民幣的國內信用證。 
　　這無異于是雪中送炭。 
　　像普華紡織這樣亟需資金的中小企業(yè)為數(shù)不少。近年來，“物流公司+銀行”的復合金融業(yè)務在我省興起。“通過物流企業(yè)這個第三方監(jiān)管環(huán)節(jié)，將金融產品高效導入企業(yè)，可快速盤活企業(yè)流動資產，靈活解決融資困難。物流金融給中小企業(yè)帶來了發(fā)展新動力�！笔∥锪髋c采購聯(lián)合會執(zhí)行會長尹國杰說。 
　　星沙物流公司物流金融服務中心常務副總經理王躍文分析中小企業(yè)融資難有3方面原因： 
　　一是金融機構對信用度較低或尚未建立起信用體系、可抵押資產少的中小企業(yè)，不敢輕易放貸； 
　　二是中小企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，信貸人員對中小民營企業(yè)的風險評估要求普遍高于國企，且貸款積極性不高； 
　　三是多數(shù)中小企業(yè)建立時間較短，且都是通過自有資金完成原始積累后才開始有融資需求，其信用評估資料相對較少，加之其財務狀況透明度不高，銀行在對中小企業(yè)進行信用評估時難以得出準確結論，從而增加了授信難度。 
　　流動資金不足，成為中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大瓶頸。但有著強烈資金需求的中小企業(yè)，在生產過程中常常會因庫存而沉淀大量資金，如原材料庫存，半成品、成品庫存等。顯然，這些都是合理庫存；但庫存，對應的是資金成本。倉庫中這些無法流動的資金成本，把企業(yè)進一步推向了流動資金不足的困境之中。 
　　“物流金融，正是要使這部分沉淀的資金流動起來，實現(xiàn)實物流、資金流和信息流的有機統(tǒng)一�！币鼑�杰說。 
　　物流金融融資，即企業(yè)以原材料、半成品、產成品等作為質押物或抵押物，通過物流企業(yè)對質押物、抵押物的專業(yè)監(jiān)管，獲得銀行貸款。 
　　現(xiàn)代意義上的物流金融，興起于上世紀初。在我國，中國儲運集團1999年開展物流金融業(yè)務。2005年前后，隨著星沙物流、一力物流、京陽物流等一批本土大型物流企業(yè)崛起，我省物流金融業(yè)務進入了探索與發(fā)展期。 
　　以我省物流金融規(guī)模最大的星沙物流為例，其可為企業(yè)或個體經營戶，以倉單質押、動產抵押、貨物所有權抵押、采購融資等方式，對抵（質）押物品進行監(jiān)管、價值評估、去向監(jiān)管、信用擔保等，提供服務融資。 
　　2. 
　　專業(yè)監(jiān)管，風險可控，實現(xiàn)企業(yè)、銀行、物流共贏 
　　位于星沙的長沙勝通汽配科技發(fā)展有限公司，2006年產值5000萬元；2011年產值1.3億元。2006年以存貨進行動產質押從長沙銀行瑞昌支行獲得300萬元貸款以來，5年間企業(yè)年利潤以40%以上速度增長。公司董事長羅偉告訴記者，如果沒有物流金融幫助解決融資和資金周轉難題，這些年，企業(yè)不可能發(fā)展得如此迅速。 
　　羅偉介紹，公司上游是鋼鐵企業(yè)，采購原材料需先付款再發(fā)貨；下游銷售端又往往不能即時回款。資金流轉慢，企業(yè)面臨極大壓力。向銀行貸款，可中小企業(yè)的土地、廠房等固定資產有限；工業(yè)設備能隨時轉移，也難以成為金融機構認可的抵押物。 
　　能否通過倉庫價值千萬元的原材料、產成品向銀行融資？ 
　　長沙銀行瑞昌支行副行長馮輝介紹，近年來，以存貨、應收賬款、知識產權等動產為擔保物的融資方式，雖有相當程度的發(fā)展，但規(guī)模相對較小，主要集中在經濟發(fā)達地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計，目前我國動產擔保貸款，僅占擔保貸款總額的12%左右。 
　　過去，由于法律問題，動產抵押、質押一直未成氣候，但自《物權法》頒布以來，明確了企業(yè)的物權，企業(yè)可將動產物權抵、質押給銀行，并到工商部門進行登記，銀行就可以得到優(yōu)先受償權，所以，近年來物流金融才得到快速發(fā)展。 
　　省物流與采購聯(lián)合會執(zhí)行會長尹國杰說，由于信息不對稱，銀行在了解企業(yè)質押物的規(guī)格、質量、原價和凈值、銷售區(qū)域等信息以及辨別真?zhèn)螘r，不僅費時費力，而且超出了其日常業(yè)務能力范疇；而物流企業(yè)通過庫存管理和配送管理，控制著企業(yè)全程供應鏈，可以充分掌握企業(yè)的庫存變動和相關信息，具備專業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢。 
　　“隨著一批具有雄厚經濟實力、豐富監(jiān)管經驗和可靠誠信力的第三方物流監(jiān)管機構全面介入動產質押業(yè)務，銀行無法直接操作的物流監(jiān)管風險，被有效化解�！瘪T輝說。 
　　物流企業(yè)依托在融資活動中的特殊地位，還可為中小企業(yè)量身訂制融資方案，降低企業(yè)融資時間成本、財務成本等。 
　　然而，原材料、半成品和產品等要參與生產、銷售環(huán)節(jié)，一經質押，如何既保證銀行利益，又能靈活變動，保證企業(yè)生產、經營正常進行？ 
　　“目前，我省銀行一般采取‘動產浮動抵押、質押+第三方專業(yè)機構監(jiān)管’的業(yè)務模式。”馮輝介紹。 
　　所謂“動產浮動抵押、質押”，就是在動產質押的基礎上，設置一定的安全底線，實行動態(tài)管理。 
　　在實際操作中，通常是開具一份注明總價值的質物清單，質物在銀行核定的種類及價值內可以自由置換。而作為監(jiān)管方的專業(yè)倉儲，只控制質押物的總價值，在總價值不低于銀行規(guī)定的質押總價值情況下，企業(yè)可以以銀行核定的其他種類存貨、新購入原材料或新生產的成品、半成品，等值置換已質押的貨物，進入監(jiān)管程序。使用新購入原材料或新生產出的成品，對待銷售成品或待投入生產的原料進行等值置換。 
　　物流金融作為一種金融產品，安全是其先決條件。銀行除要對開展此項業(yè)務的企業(yè)信用、基本情況等進行調查外，還需要監(jiān)管方保障質押物不出現(xiàn)減少、滅失。馮輝笑言，打個比方，第三方物流監(jiān)管機構既要看好牛，一旦丟了牛又能賠得起。 
　　據(jù)介紹，自開展第三方監(jiān)管以來，星沙物流公司的風險率一直為零。為此，星沙物流建立了嚴密的5級監(jiān)管體系，派駐監(jiān)管員，24小時掌控倉庫貨物動態(tài)，部分網點還采取了遠程視頻監(jiān)控。 
　　尹國杰介紹，從2005年至今，星沙物流與工商銀行、長沙銀行、浦發(fā)銀行、星沙農商行等10多家金融機構建立了業(yè)務聯(lián)系，業(yè)務輻射全省各地。其中，星沙物流還獲得工行10億元的物流監(jiān)管融資授信。星沙物流自開展物流金融業(yè)務以來，累計為100多家中小企業(yè)融資50多億元。而在融資服務中，物流企業(yè)的收費，僅占企業(yè)融資額的1%至2%，遠低于擔保行業(yè)3%至4%的收費標準。 
　　“對金融機構而言，擴大了貸款規(guī)模，降低了信貸風險；中小企業(yè)，獲得了金融支持，提升了資本運作效率；物流企業(yè)拓展了業(yè)務，提升了效益，可以說真正實現(xiàn)了三方共贏。”省物流與采購聯(lián)合會常務副會長張龍發(fā)評價。 
　　3. 
　　全省物流金融需求可達2000億元，而現(xiàn)開展業(yè)務不到200億元 
　　據(jù)省物流與采購聯(lián)合會統(tǒng)計，全省物流金融的需求約有2000億元，而現(xiàn)已開展的物流融資規(guī)模不到200億元。 
　　長沙銀行瑞昌支行副行長馮輝告訴記者，從2005年至今，長沙銀行的存貨類動產浮動抵押授信，以每年30%以上的幅度增長。據(jù)預測，未來3到5年，物流金融將迎來發(fā)展的黃金時期。其發(fā)展趨勢，不僅針對單個企業(yè)的供應鏈，而是滲透到核心企業(yè)的產業(yè)上下游，貫穿于產、供、銷各環(huán)節(jié)，從靜態(tài)到動態(tài)的全流程管理。具體表現(xiàn)形式可以延伸為未來貨權質押、在途監(jiān)管、廠區(qū)監(jiān)管、設備抵押監(jiān)管等多種創(chuàng)新模式。長沙銀行2012年動產浮動抵押的業(yè)務規(guī)模將進一步擴大，如擴展到家電行業(yè)等領域。 
　　物流金融應如何進一步完善產品，迎接發(fā)展黃金期？ 
　　“第三方物流監(jiān)管機構自身經濟實力、監(jiān)管從業(yè)經驗、監(jiān)管技術手段和誠信度等指標的高低，決定了參與銀行該項業(yè)務的風險度高低，甚至是成敗�！瘪T輝認為，盡快確定第三方物流監(jiān)管機構的合作標準及管理辦法，對銀行控制風險至關重要。 
　　銀行，必須注重防范法律、市場與管理風險。如質押物必須是出質人合法的自有資產；嚴格審查出質人的相關購銷合同、貨物完稅證明和增值稅發(fā)票和其他已付款證明等，確定質押物的來源及權屬。質押物的選擇也很重要，必須是價值穩(wěn)定、變現(xiàn)能力強、易報關清點、不易變質的產品和原材料。目前，我省動產抵押的標的物日益廣泛。在長沙主要有小汽車、輪胎、家電、鋼材等大宗生產資料及生活資料；在益陽、常德主要有糧、棉、油、麻等產品；湘西和湘南主要有礦產品、貴金屬、有色金屬；婁底有煤炭等。 
　　在中小企業(yè)看來，動產質押物的范圍還可進一步擴大。星沙物流公司物流金融服務中心常務副總經理王躍文告訴記者，動產質押物要進入銀行的商品目錄，銀行需向總行申報，需要一定的時間和過程。今年，苧麻、檳榔、銻、毛發(fā)等商品，作為區(qū)域特色產品都進入了工行的商品目錄。王躍文認為，像保存期長的冷凍產品、價值較高的黃金首飾等物品，均具備作為質押物的能力，金融機構可以考慮將其納入商品目錄。 
　　為中小企業(yè) 
　　拓寬融資渠道 
　　尹國杰 
　　我省目前共有中小企業(yè)16.7萬家，占全省企業(yè)總數(shù)的99.8%，對GDP的貢獻率達47.3%；中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)占全省企業(yè)總就業(yè)人數(shù)的80%以上。中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，關系到我省經濟社會發(fā)展與穩(wěn)定。 
　　但融資難，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，特別是全球金融危機爆發(fā)以來，銀根緊縮，借貸成本居高不下，中小企業(yè)融資越來越不容易。 
　　物流企業(yè)和銀行聯(lián)手，根據(jù)物流供應鏈原理，將商品等價物轉換成金融等價物，推出物流金融產品。作為一種新的融資方式，物流金融即將企業(yè)的原材料、半成品、產成品等作為質押物和抵押物，通過物流企業(yè)對質押物、抵押物的專業(yè)監(jiān)管，使企業(yè)快速獲得銀行貸款。 
　　物流金融對中小企業(yè)發(fā)展具有三大優(yōu)勢： 
　　一是開辟了中小企業(yè)融資新途徑。在傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)只能以固定資產作為抵押物來獲得銀行貸款。但大部分中小企業(yè)缺少固定資產，難以獲得銀行貸款。有了物流金融，企業(yè)可將原材料、半成品、產成品等作為融資的質押物和抵押物，盤活了大量的流動資產，將流動資產轉變成可流動的資金。 
　　二是降低了中小企業(yè)的融資成本。成本決定了企業(yè)的效益和發(fā)展。一般中小企業(yè)很難獲得銀行的貸款，為了發(fā)展，往往只能選擇擔保貸款或者民間借貸。擔保貸款需拿貸款額的10%至20%作保證金存入銀行，如果擔保貸款100萬元，實際可用資金只有80萬元到90萬元左右，另外還要收取3%至4%的擔保費和其他費用，同時還要提供反擔保保證，很多中小企業(yè)難以達到擔保貸款的條件。而民間借貸的年利率在20%至30%之間，甚至還更高，中小企業(yè)的產值利潤率一般在8%至20%之間，民間借貸是非常不可取的借貸方式，同時存在巨大的法律風險。物流金融融資，手續(xù)簡便、速度快捷、風險可控、成本較低，年監(jiān)管費僅在1%至2%之間。 
　　三是可促進中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)要做大，就需要大量的資金支持。選擇物流金融融資，發(fā)展所需的資金就可以得到保證。企業(yè)在發(fā)展壯大中，原材料、半成品、產成品等也在不斷增加，企業(yè)則可持續(xù)不斷地獲得更多的融資。這一良性融資模式，能為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷動力。 
　　物流金融是傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流過渡中的服務延伸，目前仍處于發(fā)展初期。對于物流企業(yè)而言，經營風險不容忽視。目前，全省從事物流金融的企業(yè)還不多，其必須具有完備的倉儲設備、專業(yè)的監(jiān)管能力和人才隊伍、嚴密的管理制度、強大的經濟實力、可靠的信譽度等條件。我省要發(fā)展一批物流金融的龍頭企業(yè)，加大市州網點的拓展力度。 
　　加快物流金融發(fā)展，還必須擁有一批具備金融、財會、法律、物流知識的復合型人才。目前全省135萬物流從業(yè)人員中，真正能從事物流金融的人才還很少。