事件：
　　國務(wù)院總理溫家寶8日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署進(jìn)一步加大財(cái)政教育投入工作和促進(jìn)物流業(yè)健康發(fā)展工作。會(huì)議指出，2009年3月國務(wù)院印發(fā)《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》以來，物流業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平不斷提升。但隨著《規(guī)劃》的深入實(shí)施，一些不適應(yīng)物流業(yè)發(fā)展的政策問題進(jìn)一步顯現(xiàn)，制約了產(chǎn)業(yè)發(fā)展。必須制定完善配套政策措施，促進(jìn)物流業(yè)健康發(fā)展。會(huì)議提出了八點(diǎn)具體措施，包括減輕物流企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、加大對(duì)物流業(yè)的土地政策支持力度、推進(jìn)物流技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用、促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)發(fā)展等，并要求各地區(qū)、各有關(guān)部門加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)，細(xì)化政策措施，認(rèn)真抓好落實(shí)。
　　投資建議：
　　近期，“菜賤傷農(nóng)”、“暴利路橋費(fèi)”等事件背后折射出居高不下的物流成本及其對(duì)通脹的推升，引發(fā)了社會(huì)各界的普遍關(guān)注。此次國務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次聚焦物流業(yè)發(fā)展，說明政府對(duì)物流行業(yè)發(fā)展的高度重視，隨著政府對(duì)物流業(yè)的重視以及相關(guān)政策的逐步推進(jìn)和落實(shí)，預(yù)期物流行業(yè)在十二五期間將迎來快速發(fā)展和全面升級(jí)的良機(jī)，物流業(yè)的春天即將來臨。
　　投資標(biāo)的方面，我們依然建議投資者重點(diǎn)關(guān)注下列三類公司：1)掌握行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵要素的物流企業(yè);2)未來能夠?qū)崿F(xiàn)資源整合、規(guī)模和協(xié)同效應(yīng)，具備價(jià)值鏈上下游擴(kuò)張的能力的物流企業(yè);3)通過全程物流、綜合服務(wù)和供應(yīng)鏈管理增加客戶粘性、攫取附加利潤的物流企業(yè)。我們建議重點(diǎn)關(guān)注初步建立全國農(nóng)批市場網(wǎng)絡(luò)覆蓋、受益于國家下一階段農(nóng)產(chǎn)品物流體系重構(gòu)的大型農(nóng)產(chǎn)品物流中心建設(shè)龍頭的農(nóng)產(chǎn)品(000061.SZ)，以及在政府主導(dǎo)下開拓糧食與食品物流物聯(lián)網(wǎng)信息化應(yīng)用的航天信息(600271.SH);鐵路冷鏈物流的獨(dú)家經(jīng)營者鐵龍物流(600125.SH);全程供應(yīng)鏈管理服務(wù)發(fā)展的建發(fā)股份(600153.SH)。另外，建議關(guān)注永輝超市、飛馬國際、外運(yùn)發(fā)展和中儲(chǔ)股份。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　一.政策開始逐步落地，切實(shí)減輕物流企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)
　　在所有政策中，業(yè)內(nèi)最關(guān)心的政策莫過于減稅減負(fù)。物流業(yè)的發(fā)展存在諸多亟待解決的稅費(fèi)政策問題，稅收、土地政策等問題一直束縛著物流企業(yè)快速做大做強(qiáng)的“腿腳”。而此次提出的八項(xiàng)措施中，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了要完善物流企業(yè)營業(yè)稅差額納稅試點(diǎn)辦法，擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，盡快全面推廣。研究解決倉儲(chǔ)、配送和貨運(yùn)代理等環(huán)節(jié)與運(yùn)輸環(huán)節(jié)營業(yè)稅稅率不統(tǒng)一問題。完善大宗商品倉儲(chǔ)設(shè)施用地的土地使用稅政策，對(duì)納入規(guī)劃的物流園區(qū)用地給予重點(diǎn)保障等。同時(shí)，降低過路過橋收費(fèi)，大力推行不停車收費(fèi)系統(tǒng)。這些問題的解決，將有效降低物流成本，提高物流效率。
　　二.投入將進(jìn)一步加大，物流業(yè)面臨重新洗牌
　　八項(xiàng)措施中，一方面提出放寬對(duì)物流企業(yè)資質(zhì)的行政許可和審批條件，逐步減少行政審批，提高審批效率;另一方面，支持大型優(yōu)勢物流企業(yè)對(duì)分散的物流設(shè)施資源進(jìn)行整合，鼓勵(lì)中小物流企業(yè)加強(qiáng)聯(lián)盟合作;此外，對(duì)于物流技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用和物流基礎(chǔ)設(shè)施的投資扶持，這些都體現(xiàn)了政策對(duì)物流行業(yè)未來發(fā)展趨勢的把握和重點(diǎn)支持的方向。
　　在此，我們重申，物流發(fā)展的內(nèi)在邏輯在于：商流驅(qū)動(dòng)物流發(fā)展，物流帶動(dòng)資金流動(dòng)，并植根于信息流。商流是動(dòng)機(jī)和目的，資金流是條件，信息流是手段，物流的整合就是創(chuàng)造附加值的過程。未來，物流業(yè)的發(fā)展將朝著以下趨勢發(fā)展：由單一功能向綜合服務(wù)發(fā)展;行業(yè)整合，市場集中度增加;供應(yīng)鏈上下游拓展，物流效率和服務(wù)質(zhì)量提升。因此，物流企業(yè)的發(fā)展離不開四個(gè)關(guān)鍵要素：
　　市場需求、資金支持、物流網(wǎng)絡(luò)支持、信息化支持。在此基礎(chǔ)之上，未來勝出者其核心競爭力將體現(xiàn)為三大方面：較高的進(jìn)入門檻、領(lǐng)先的商業(yè)模式、優(yōu)秀的盈利模式。
　　三.保障民生，重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品物流
　　此外，值得關(guān)注的是此次提出的八項(xiàng)措施還重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了對(duì)農(nóng)產(chǎn)品物流的支持。農(nóng)產(chǎn)品物流，這是一個(gè)關(guān)系著百姓“菜籃子”、“米袋子”、食品安全等一系列民生問題的重要行業(yè)，也在逐步受到政策的重點(diǎn)關(guān)注。由于我國現(xiàn)階段國情決定了多種農(nóng)產(chǎn)品流通模式將長期并存，傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品流通方式如農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)產(chǎn)地批發(fā)、銷地批發(fā)再進(jìn)入零售菜市場或農(nóng)貿(mào)市場，符合現(xiàn)階段生產(chǎn)消費(fèi)水平，在一定時(shí)期仍將處于主導(dǎo)地位。我們在此前的報(bào)告中就提出，大力提升農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展水平，重構(gòu)農(nóng)產(chǎn)品流通體系，減少中間環(huán)節(jié)、降低流通成本，是解決農(nóng)民賣難、居民買難問題的有效途徑�；�零為整，建立大規(guī)模、集中化、標(biāo)準(zhǔn)化的農(nóng)產(chǎn)品物流體系，可以降低農(nóng)產(chǎn)品的流通成本，提高物流過程安全性，此次會(huì)議的主要內(nèi)容也印證了我們對(duì)于解決農(nóng)產(chǎn)品物流的觀點(diǎn)。我們預(yù)期，政府還將會(huì)出臺(tái)更多政策支持建設(shè)改造更多的大型農(nóng)批市場，鼓勵(lì)龍頭企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)物流網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)，鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合。
　　四.推薦邏輯及標(biāo)的推薦
　　根據(jù)以上分析，我們依然建議投資者重點(diǎn)關(guān)注下列三類公司：1)掌握行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵要素的物流企業(yè);2)未來能夠?qū)崿F(xiàn)資源整合、規(guī)模和協(xié)同效應(yīng)，具備價(jià)值鏈上下游擴(kuò)張的能力的物流企業(yè);3)通過全程物流、綜合服務(wù)和供應(yīng)鏈管理增加客戶粘性、攫取附加利潤的物流企業(yè)。我們建議重點(diǎn)關(guān)注初步建立全國農(nóng)批市場網(wǎng)絡(luò)覆蓋、受益于國家下一階段農(nóng)產(chǎn)品物流體系重構(gòu)的大型農(nóng)產(chǎn)品物流中心建設(shè)龍頭的農(nóng)產(chǎn)品(000061.SZ)，以及在政府主導(dǎo)下開拓糧食與食品物流物聯(lián)網(wǎng)信息化應(yīng)用的航天信息(600271.SH);鐵路冷鏈物流的獨(dú)家經(jīng)營者鐵龍物流(600125.SH);全程供應(yīng)鏈管理服務(wù)發(fā)展的建發(fā)股份(600153.SH)。另外，建議關(guān)注永輝超市、飛馬國際、外運(yùn)發(fā)展和中儲(chǔ)股份。