發(fā)改委近日發(fā)布的新版《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011年本）》中對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)放在了鼓勵類發(fā)展門類，在當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，預計未來戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)利好政策將會不斷出臺，細分行業(yè)中我們看好高端裝備和現(xiàn)代物流兩個子行業(yè)；? 個股機會上，《紅周刊-機構(gòu)內(nèi)參》建議關(guān)注航空航天板塊中的航空動力、哈飛股份等，高鐵板塊中的中國北車、晉億實業(yè)等，海洋工程板塊中的海油工程等，智能裝備板塊中的昆明機床、秦川發(fā)展等，物流板塊中的建發(fā)股份、飛馬國際、大冷股份等。
　　我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向基本明確國家發(fā)改委近日修訂并發(fā)布了新的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011年本）》，與2005年版本相比，新目錄鼓勵類產(chǎn)業(yè)新增了新能源、城市軌道交通裝備、綜合交通運輸、公共安全與應急產(chǎn)品等14個門類；限制類新增了民爆產(chǎn)品門類；淘汰類新增了船舶和民爆產(chǎn)品等門類。《目錄（2011年本）》維持2005年本分類不變，仍分為鼓勵類、限制類和淘汰類，此次修訂中，鼓勵類刪除175條，新增413條；限制類刪除70條，調(diào)整到淘汰類12條，新增85條；淘汰類刪除157條，新增189條。
　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展在鼓勵類條目上占據(jù)相當多的席位。為體現(xiàn)培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的要求，在裝備、汽車、船舶門類中，新增了重大裝備自動化控制系統(tǒng)、高速精密軸承、軌道車輛交流牽引傳動系統(tǒng)、新能源汽車關(guān)鍵零部件以及海洋工程專用作業(yè)船、海洋工程裝備的條目。新目錄還特別強調(diào)對服務業(yè)的支持。此次修訂重新劃分了類別，新設(shè)了現(xiàn)代物流業(yè)、金融服務業(yè)、科技服務業(yè)等7個門類，服務業(yè)鼓勵類條目增加到112條。
　　從新目錄的調(diào)整可以看出，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)成為重點鼓勵的對象，這也符合我國當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大趨勢，未來這兩個產(chǎn)業(yè)也將是投資機會主要集中的所在。在子行業(yè)中，根據(jù)發(fā)展速度和對經(jīng)濟的重要性情況，我們看好高端裝備制造業(yè)和現(xiàn)代物流業(yè)。
　　高端裝備長期看好未來10年將是高端裝備制造業(yè)的黃金增長期，預計到2020年，我國高端裝備制造業(yè)銷售產(chǎn)值將占裝備制造業(yè)銷售產(chǎn)值的30%以上，國內(nèi)市場滿足率超過25%。在高端裝備制造這一分支產(chǎn)業(yè)中，航空裝備產(chǎn)業(yè)被列為首位，其次分別是高速鐵路、海洋工程、智能裝備。
　　航空航天板塊，航空裝備業(yè)由于其高技術(shù)密集、高資本密集以及良好的產(chǎn)業(yè)帶動作用而列為高端裝備制造業(yè)的首位，按照航空裝備的下游用途，可以分為軍用航空裝備和交通運輸用航空裝備和通用航空裝備。發(fā)展軍用航空制造業(yè)事關(guān)國家經(jīng)濟和國防安全，體現(xiàn)的是國家的意志，是一個國家綜合實力高低的反映；而發(fā)展大飛機和支線飛機為主的運輸航空裝備則是為了滿足人民日益增長的高端消費需求；通用航空裝備的大力發(fā)展則有望成為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的新增長點。對于航天裝備制造業(yè)，"十二五"規(guī)劃中提出要積極推進空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進衛(wèi)星及其應用產(chǎn)業(yè)發(fā)展。軍用航空裝備領(lǐng)域建議關(guān)注有明確重組預期的航空動力、哈飛股份，民用航空領(lǐng)域關(guān)注受益于大飛機項目的西飛國際，通用航空領(lǐng)域關(guān)注低空開放率先受益的運營商中信海直和航空維修龍頭海特高新。
　　高鐵作為"十二五"期間優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，將進入高速發(fā)展通道，預計"十二五"期間新增里程將超過1.6萬公里。重點關(guān)注目前手持訂單相當飽滿且相對南車市值較小的中國北車，以及緊固件龍頭晉億實業(yè)與國內(nèi)鐵路橋梁起重運輸設(shè)備領(lǐng)導者天業(yè)通聯(lián)。
　　海洋工程板塊，未來5年內(nèi)海洋工程裝備將迎來建設(shè)和發(fā)展的高潮，預計到"十二五"末，我國海洋工程裝備業(yè)產(chǎn)值有望到達千億以上規(guī)模。看好國內(nèi)獨家承攬海洋油氣田開發(fā)工程建設(shè)的總承包公司海油工程，油田服務與專用設(shè)備提供商杰瑞股份，以及海洋工程業(yè)務蓄勢待發(fā)的中集集團。
　　智能裝備板塊，看好數(shù)控機床及自動化裝備子行業(yè)，重點關(guān)注機床制造龍頭昆明機床；集團整體上市預期強烈的精密磨齒機龍頭秦川發(fā)展；機床主業(yè)發(fā)展開始提速，且有房地產(chǎn)項目及創(chuàng)投業(yè)務為機床主業(yè)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流和業(yè)績支撐的南通科技；專注于高端數(shù)控機床的天馬股份；以及工業(yè)機器人與自動化成套裝備供應商機器人。
　　物流業(yè)迎來大發(fā)展時機物流行業(yè)在"十二五"期間將迎來全面升級和發(fā)展，主要因為一是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的要求。中國物流行業(yè)適應金融危機前出口導向和投資拉動的發(fā)展模式，但已經(jīng)不符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，從國際經(jīng)驗來看目前也正迎來行業(yè)發(fā)展的拐點。二是生產(chǎn)成本倒逼。中國經(jīng)濟已經(jīng)進入供給相對過剩、需求有所不足、亟需降本增效的階段，而成本項中，人工、能源、材料和財務等成本都處于上升通道，只有物流成本仍有下降可能。三是政策稅改支持。"十二五"期間將重點推進的增值稅/營業(yè)稅改革以及今年上半年將推出的《"十二五"現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃》可成為政策東風，助行業(yè)加速成長。
　　"十二五"時期發(fā)展的主線是"加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式"，物流的使命即在于更好地承載經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型。"一產(chǎn)不夠穩(wěn)，二產(chǎn)不夠強，三產(chǎn)不夠大"，這是中國經(jīng)濟面臨的問題，也是物流行業(yè)升級和發(fā)展的機會。
　　農(nóng)業(yè)方面，冷鏈物流、農(nóng)超對接和供應鏈物流環(huán)環(huán)相扣，通過網(wǎng)絡和體系的升級保證農(nóng)副產(chǎn)品得到質(zhì)和量的穩(wěn)定。
　　工業(yè)方面，先進制造業(yè)體系的構(gòu)建和生產(chǎn)性服務業(yè)的發(fā)展相輔相承。主要包括：
　　1、優(yōu)化制造業(yè)結(jié)構(gòu)：提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集中度和核心競爭力，即提高物流服務的專業(yè)化和社會化。大企業(yè)開始對自身物流體系進行改造或剝離內(nèi)部不經(jīng)濟的物流職能，而小企業(yè)將更依賴于第三方提供的優(yōu)質(zhì)高效的物流平臺。
　　2、中國產(chǎn)業(yè)鏈的延伸：包括制造業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移和全球加工貿(mào)易鏈增值環(huán)節(jié)向中國延伸。物流將從簡單的長、珠三角口岸延伸到2000公里以外的重慶，亦將由簡單的組裝加工向研發(fā)、設(shè)計、核心元器件制造和配送延伸。
　　3、發(fā)展新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)：每個能增長十倍的行業(yè)都需要物流服務的協(xié)助。裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥和電子等行業(yè)都需要專業(yè)化、高水準的物流企業(yè)進行支持，帶來相應專業(yè)化物流企業(yè)的發(fā)展機會。
　　4、提高信息化水平：信息化和工業(yè)化的深度融合對物流業(yè)提出了更高的要求，電子商務、物聯(lián)網(wǎng)和物流信息系統(tǒng)均將迎來發(fā)展的機會，并將通過信息化的升級進一步提高物流的效率、促進物流服務和業(yè)態(tài)升級。
　　服務業(yè)方面，三產(chǎn)中包括生產(chǎn)性服務業(yè)和生活性服務業(yè)，其中生產(chǎn)性服務和第二產(chǎn)業(yè)結(jié)合緊密，而生活性服務業(yè)受益于消費升級和消費觀念的變化，網(wǎng)購、快遞行業(yè)和消費品物流等板塊均迎來快速發(fā)展機會。
　　預計"十二五"期間物流行業(yè)整體增速可以達到20%以上，但基礎(chǔ)物流（簡單倉儲和運輸）和高端物流（物流、資金流和信息流整合）增長將明顯分化，前者約為10%，后者則可達30%。朝陽行業(yè)中的龍頭公司成長性有望超過30%并成為引領(lǐng)物流行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力；而對于傳統(tǒng)重化工行業(yè)，專業(yè)化物流企業(yè)和大型貿(mào)易/供應鏈企業(yè)依托市場份額擴張，增速也可達到20%以上。個股機會上，綜合考慮個股的成長性和估值水平，建議重點關(guān)注物流板塊的建發(fā)股份、飛馬國際、鐵龍物流、怡亞通、錦江投資、大冷股份等。