馬忠普
    分析預測當前和今后的鋼材市場，要放到經濟的大背景下來認識。2010年后金融危機時期，雖讓世界經濟總體上從低谷中走出來，開始走向恢復期，但是危機期形成的各種經濟矛盾都會在恢復期，也就是我們所說的后金融危機時期表現出來，進而影響2010年的經濟走勢和鋼材市場的走勢。我在去年底作2010年第一季度鋼材市場走勢預測分析時曾經提出：駕馭第一季度鋼材市場走勢需要協調好三個重大關系：一是把握我國經濟運行的階段特征，及其對鋼鐵需求的變化趨勢，以及我國鋼鐵供需平衡關系對市場走勢的影響。二是世界后金融危機經濟緩慢恢復特征對鋼材需求的變化趨勢，及其對我國鋼材進出口變化的影響。三是導致這次世界經融經濟危機的主要因素沒有消除。伴隨需求增加和大基金的過度炒作，資產泡沫和通脹風險會再次積累，鐵礦石、海運費、焦炭的成本壓力上升也是影響第一季度鋼材市場價格走勢的重要因素。
    這三個影響關系雖然不斷演繹變化，但是它們的平衡關系仍然是制約和影響第一季度鋼材的重要條件。應該說去年下半年中國經濟已經從低谷中走出來，并進入較快發展的新階段。這個階段的經濟大趨勢雖然不會變化，但是不穩定的因素依然存在，經濟運行的風險依然存在。由于去年實際社會固定投資增長超過22萬億元，投資成為中國經濟拉動的主要力量，投資對GDP增長的貢獻率超過90%，這種不能持久的經濟運行態勢需要在2010年繼續保持投資對經濟增長拉動效應的同時，大力調整結構，轉變經濟增長方式，促進經濟長期協調發展。同是，伴隨經濟的恢復，許多深層次積累的矛盾也十分突出。如房地產價格泡沫風險和新的資產價格通脹風險等等。這就要求保持寬松貨幣基本政策不變的同時要不斷進行積極微調，這就是我們今年看到的中央許多政策出臺特征。但是我們不必為正常的經營資金貸款擔憂，房地產市場目前許多重大關系沒有理順。中央政策出臺頻繁，但短期不可能從根本上解決房地產市場的風險問題。啟動百姓安居房的建設規模不僅是關系到房地產市場出路的經濟問題，也是一個社會政治問題。盡管中央已經提出今年百姓安居房建設規模要達到50%，但實現高檔商品房和百姓安居房市場的協調發展是未來的大趨勢，當前很有可能出現銜接不好，影響房地產在建規模和鋼材需求。
    由于今年的投資增速出現放緩的趨勢，但是實際增速也會在24%~28%之間，人們預測3~5個月鋼材市場需求會出現較快增加趨勢。但是無論是投資增長強度的回落，還是鋼材高庫存的影響，都會使市場對鋼材需求增長感到力度不大，高庫存狀態不會發生大的變化。
    今年1月份世界粗鋼產量同比增長25%，反映了世界鋼產量恢復得很快，但是畢竟沒有達到危機前的產量水平。金融危機期積累的經濟矛盾都會在后金融危機時期表現出來。如近期的希臘財政危機，歐洲的罷工，歐元區經濟增速放緩都說明世界經濟的恢復肯定是一個緩慢的過程。中國鋼材的出口盡管步入增加的大趨勢，但是這也是一個同經濟緩慢增長同步的實踐過程。短期內中國鋼材出口不具備大幅增長的條件，2008年上半年，中國鋼材年度凈出口超過4000萬噸，但是國際反傾銷很少。去年中國實際凈出口鋼材僅僅280萬噸，但是反傾銷接連不斷。這除了反映國際貿易保護主義的抬頭，也反映了國際鋼鐵市場并沒有走出低谷。中國鋼材市場高庫存的資源過剩壓力，就像高血壓患者一樣，可以堅持工作，但出口增長緩慢，病情得不到緩解。節后幾天上海地區板材庫存已經增加到179萬噸，遠遠高于先前的140萬噸和歷史上正常庫存60萬~80萬噸。
    去年10月份以來中國鋼材市場在多方努力下，市場價格走勢沒有出現劇烈的漲跌震蕩，實際價格走勢在嚴峻的市場環境下走的已經相當不錯了。鋼廠和經銷商的心態，資金面的相對寬松，市場價格的抗跌性，都在實際價格走勢中發揮了重要作用。
    幾年鐵礦石漲價和鋼材市場價格的震蕩，目前鋼鐵企業已經處在微利中，一些大鋼鐵企業已經面臨虧損。特別是在國際海運市場仍然不景氣條件下，大基金仍演繹海運價格大幅上漲，并帶動鐵礦石現貨進口價格的大幅上揚。后來海運價格跌下去了，但是進口現貨價格卻進入高位，直接導致鐵礦石談判的艱難，郎咸平說海運價格華爾街說了算。不知我們許多人能否看透其中的奧秘。不過鋼鐵企業在這輪鐵礦石談判中確實感到為三大鐵礦石打工的戰略被動滋味，而自身枷鎖卻被套得更緊了。
    鐵礦石漲價的形勢是嚴峻的。如果用一條中間線把2008年第四季度以來中國鋼材市場的價格震蕩曲線串起來，就會發現簡直就是一個放倒的糖胡蘆。只是去年第四季度由于鐵礦石漲價和成本上升，這個中心線出現了向上的偏移，但是鋼廠的利潤帶卻更窄了，這就是典型的受國際鋼材市場低迷影響條件下，我國鋼材市場價格低谷震蕩的走勢特征。
    不論鐵礦石談判結果如何，都不會影響鋼材價格下跌。鋼鐵企業已經處在兩面作戰的極為不利的形勢中。一方面需要穩定原料價格，減少成本上漲壓力，另一方面受企業虧損和微利壓力，需要提高鋼材出廠價格，而提高鋼材價格又會刺激鐵礦石漲價。中國鋼鐵企業戰略上已經陷入進退維谷的困境中。今明兩年中國鋼鐵消費將歷史性的提前進入高消費地增長時期，鋼鐵企業不進行戰略調整和發展模式創新是沒有出路的。
    春節過后，鋼廠和經銷商受前期成本壓力，都有很強的提高鋼材市場價格欲望。這個提價的動力也是市場穩定運行的重要力量，這個力量是客觀存在的。不過受國際市場低迷和出口緩慢增長的影響，受國內市場鋼材社會庫存居高不下的壓力，鋼材市場也包括涂鍍板市場實際價格走勢只能演繹小幅波動運行的態勢。