2008年四季度一開始，伴隨著LME鎳價急劇下跌，國內(nèi)外不銹鋼市場價格也一路下跌，市場恐慌聲一片。 《2008年國內(nèi)不銹鋼市場回顧與2009年展望》中對2008年國內(nèi)市場表觀需求預(yù)測的基本觀點是，上下半年冰火兩重天：上半年，國內(nèi)不銹鋼表觀消費同比增長率8.5%，與前幾年增長幅度10%~15%相比，增長速度有所放緩，但仍然表現(xiàn)出較高的水平。下半年，預(yù)計國內(nèi)表觀消費同比下降13.64%，全年預(yù)計同比下降2.74%。當時，這個表觀消費的計算依據(jù)為，1～10月份按照實際生產(chǎn)和進出口數(shù)據(jù)計算，進入12月份以后，明顯感到國內(nèi)不銹鋼市場需求出現(xiàn)反彈跡象，許多主要企業(yè)生產(chǎn)量與10月份相比有所增長，由于方方面面的最終數(shù)據(jù)還沒有出來，所以也沒有進行必要的調(diào)整。
    在2008年行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)下，Mybuxiu研究中心對以前的預(yù)測與展望做一個更為精確的測算，并在此基礎(chǔ)上發(fā)表一些思考。
  關(guān)于2008年的國內(nèi)不銹鋼實際消費的思考
    目前得到如下表三組數(shù)據(jù)： (參見圖1)
    第一組系中國特殊鋼協(xié)會不銹鋼分會公布的國內(nèi)全部不銹鋼材的表觀消費數(shù)據(jù)，第二組為根據(jù)一些信息機構(gòu)數(shù)據(jù)的綜合分析的國內(nèi)全部不銹鋼材表觀消費數(shù)據(jù)，第三組為國外一家機構(gòu)的中國不銹鋼冷軋板材的表觀消費數(shù)據(jù)。
    上述三組數(shù)據(jù)盡管不盡相同，但有一個共同點，即2008年中國國內(nèi)不銹鋼表觀消費數(shù)量是下降的。
    根據(jù)上述三組數(shù)據(jù)可以看到，2008年國內(nèi)不銹鋼表觀消費分別比上年度下降34萬噸和8萬噸，國內(nèi)不銹鋼冷軋表觀消費量比上年度下降28萬噸。
    但是思考國內(nèi)市場庫存明顯下降的實際情況，進行必要的測算，2008年的國內(nèi)不銹鋼實際消費應(yīng)當是增長的。具體有如下三種測算：（下轉(zhuǎn)B3版）
  
（上接B1版）
    1.據(jù)國內(nèi)有關(guān)信息機構(gòu)統(tǒng)計，2008年底，無錫、佛山兩大市場板材庫存為16萬噸，比2007年底下降了11萬噸，這部分不銹鋼材投放使用后，完全可以沖銷上述第二組數(shù)據(jù)，表觀消費量下降8萬噸。因此，從這一點思考可以得出，2008年國內(nèi)不銹鋼材實際消費量增長而不是下降的結(jié)論。
    2.業(yè)內(nèi)人士認為，無錫和佛山市場交易量約占國內(nèi)表觀消費量的一半，2008年在鎳價和不銹鋼材價格一路下跌的形勢下，所有的客戶都在大量壓庫存，所以全國的市場社會庫存量下降了無錫和佛山兩大市場庫存下降量的兩倍以上，即超過22萬噸了。還有一點需要注意的是，業(yè)內(nèi)人士認為，板材約占不銹鋼材表觀消費量的70%左右，上述所謂庫存量降低的數(shù)據(jù)僅僅是板材而不包括長材，如果說板材市場社會庫存量下降了22萬噸以上的話，全部不銹鋼材的市場社會庫存量就可能下降了30萬噸以上。更需要注意的是，國內(nèi)不銹鋼材的表觀消費的實際最終消費市場應(yīng)當分為國內(nèi)和國外兩個市場，即制品內(nèi)銷和制品出口。初步統(tǒng)計，2008年由于國家出口稅收政策的調(diào)整以及國際金融危機對實體經(jīng)濟影響，使得可統(tǒng)計的不銹鋼制品的出口下降了12.5萬噸之多，影響不銹鋼冷軋鋼材消費下降近18萬噸。綜合這些因素，國內(nèi)實際消費量約48萬噸。剔除這些因素后，僅單純從實際用于國內(nèi)最終消費的不銹鋼材，即使按照上述第一組數(shù)據(jù)直接測算，2008年不銹鋼材的國內(nèi)最終實際消費量上升了14萬噸，增長2.13%；按照第二組數(shù)據(jù)測算，上升了40萬噸，增長5.76%。
    3.按照市場社會庫存量的一半為冷軋板，制品出口消費量絕大多數(shù)為冷軋板測算，合計約為29萬噸，也基本可以沖銷國外機構(gòu)有關(guān)中國冷軋板表觀消費量下降28萬噸的因素。特別需要考慮的是，可以從國家海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)中明確計算出來的不銹鋼深加工制品的出口數(shù)據(jù)，并不能夠完全代表所有出口產(chǎn)品的不銹鋼消費，比如集裝箱、微波爐、洗衣機、汽車等出口產(chǎn)品所消費的不銹鋼冷軋板是上述出口數(shù)據(jù)中根本沒有統(tǒng)計到的。而且這樣的消費絕大多數(shù)是冷軋產(chǎn)品，所以說，由于下游產(chǎn)品出口下降給國內(nèi)不銹鋼表觀消費帶來的影響是估計不足的。這一點也正可以進一步證明，國內(nèi)最終實際消費的不銹鋼數(shù)量在2008年不僅沒有下降，而且肯定是增長的。
    總之，綜合思考，Mybuxiu研究中心認為，2008年國內(nèi)最終不銹鋼實際消費量并沒有出現(xiàn)太大的問題，基本上是略有增長。換句話說，造成2008年國內(nèi)不銹鋼表觀消費量下降的主要原因是國際原因，而不是國內(nèi)原因。對于國內(nèi)市場，我們應(yīng)當不必過分悲觀。
    關(guān)于2009年國內(nèi)不銹鋼材消費量的預(yù)測
    1.關(guān)于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟走勢的預(yù)測。2008年國內(nèi)不銹鋼材表觀消費量的下降，主要是由于國家不銹鋼材和不銹鋼深加工制品出口稅收政策變化和國際金融危機以及由此引起的實體經(jīng)濟危機影響所致。
    預(yù)測2009年國內(nèi)不銹鋼材市場消費量需要首先預(yù)測國內(nèi)宏觀經(jīng)濟的走向。可以肯定地說，國內(nèi)經(jīng)濟已經(jīng)開始觸底反彈，這一點可以從以4萬億元投資和十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的出臺得到證明。而且，國家已經(jīng)十分明確地表達了將要采取更有力的措施促進經(jīng)濟發(fā)展的態(tài)度。
    從根本上說，我們國家可以加大投資力度的地方很多，也就是說有很大的拉動經(jīng)濟的空間。再有，我們還有著十分有效的通過加大投資拉動經(jīng)濟發(fā)展的成功經(jīng)驗。
    具體說來，中國與歐美日本等發(fā)達國家不同的是，中國是一個發(fā)展中國家，是最大的發(fā)展中國家，國家可以做的拉動投資的事情太多了。不說別的，只要把全國的主要公路都修成歐美普通公路（且不說高等級公路）水平，得投入多少錢，能拉動多少需求呢！
    從目前我國經(jīng)濟形勢分析，我們還有巨大的發(fā)展空間。1998年東南亞金融危機時，我們靠拉動內(nèi)需，成了當時世界上少有的贏家。十年后的今天，我們同樣可以靠拉動內(nèi)需成為贏家。
    2.關(guān)于4萬億元投資對拉動不銹鋼材消費量的預(yù)測，最近與國家有關(guān)部門和行業(yè)的同仁討論，4萬億元投資能夠拉動多少鋼鐵需求，也包括拉動多少不銹鋼需求。
    初步測算的結(jié)果是，4萬億元投資可以拉動1.2億~1.6億噸鋼鐵需求（2001~2007年，國內(nèi)每億元投資消費鋼鐵3165~4737噸）。保守地說，按照三年左右時間完成，每年至少可以拉動4000萬噸鋼鐵需求，相當于每年多增加8個百分點。
    按照2007年國內(nèi)不銹鋼消費量占鋼鐵消費量比例計算，每年拉動不銹鋼材需求50萬~60萬噸，拉動30多萬噸不銹鋼冷軋板的需求。相當于每年增加了8~9個百分點的需求增長幅度。
    有人認為，4萬億元投資，拉動普通鋼鐵產(chǎn)品的需求是必然的，拉動不銹鋼是很少的。其實不然，從國家明確的投資方向看，交通運輸、環(huán)保、石油化工等行業(yè)對于不銹鋼的需求還是十分明顯的。
    還需提及的是，前面提及的國外機構(gòu)對中國2009年的需求預(yù)測也是增長的，且增長幅度超過10個百分點。
    關(guān)于對不銹鋼深加工制品出口消費不銹鋼材影響的預(yù)測
    下游產(chǎn)品出口消費不銹鋼材的數(shù)量，目前國內(nèi)尚沒有準確的統(tǒng)計。根據(jù)可以從海關(guān)出口數(shù)據(jù)中統(tǒng)計的不銹鋼制品出口的品種，再考慮一般成材率測算，約為100萬噸，無法統(tǒng)計的部分有人估計最少在50萬噸以上。
    于是就給我們提出一個問題，即使按照上面關(guān)于4萬億元投資可以拉動50萬噸不銹鋼材需求測算，如果出口受阻，這50萬噸仍然無法彌補由于受可能發(fā)生的更大的國際金融危機影響，不銹鋼制品出口所帶來的需求萎縮的問題。
    這首先需要分析國際經(jīng)濟是否已經(jīng)見底，應(yīng)當明確地說，國際經(jīng)濟目前尚未有見底的跡象。也就是說，盡管可以說中國經(jīng)濟已經(jīng)開始反彈，但國際經(jīng)濟走向目前十分不清楚。這一點完全可以從歐美日本等主要發(fā)達國家經(jīng)濟目前還在繼續(xù)下跌得到證實。
    但是需要特別說明的是，2008年我國不銹鋼制品出口下降是由國際金融危機和國家相關(guān)出口稅收政策雙重影響的結(jié)果。2009年國際經(jīng)濟形勢不明朗，但國家相關(guān)出口稅收政策正在改善，其對不銹鋼制品出口的影響是顯而易見的。如圖2。
    圖2所列不銹鋼焊管 （稅則號73064000），2007年上半年不征出口關(guān)稅，且退13%的增值稅；2007年7月1日開始取消出口退增值稅；2008年1月1日進一步調(diào)整為征收15%出口關(guān)稅；2008年12月1日又取消了15%的出口關(guān)稅，不退增值稅。
    圖2中的出口走勢為2007年上半年一個較高水平，下半年明顯降低了一個檔次，2008年前11個月更低了，2008年12月份又有所反彈。具體可以轉(zhuǎn)換為圖3。
    通過圖3，我們不難看出，隨著國家出口稅收政策的變化，2008年12月份盡管沒有恢復到2007年上半年的水平，但已經(jīng)開始有所恢復了。
    因此，我們有理由相信，盡管受國際金融危機的影響，不銹鋼制品出口可能會受到一定影響，但好于2008年最低谷水平的可能還是客觀存在的。
    關(guān)于2009年不銹鋼市場價格走勢的預(yù)測
    許多同仁習慣于一說需求上升就談價格上漲。關(guān)于這一點，需要討論的問題是，不銹鋼價格上漲的主要動因在哪里？
    需求是一方面，但成本，尤其是鎳價的影響也是十分重要的一方面。不銹鋼需求的增長影響會對鎳價產(chǎn)生影響。但是必須十分清醒地看到，中國的不銹鋼需求增長在全球不銹鋼市場份額中所占的比重還不足以影響到鎳價的上漲。特別是所有數(shù)據(jù)都表明中國的不銹鋼中只有一半300系，而這些300系中還有很大一部分（約占40%）鎳需求是由不銹鋼廢鋼來滿足的，還有很大一部分是通過國內(nèi)紅土火法鎳來滿足的。真正對LME鎳價有直接影響的“精鎳”的需求十分有限。而占全球不銹鋼消費和生產(chǎn)數(shù)量約60%的歐美日本目前還處于下跌過程中，國外一些機構(gòu)對2009年歐美日本的不銹鋼需求的預(yù)測也都是下降的，還有國外機構(gòu)預(yù)測2009年全球不銹鋼產(chǎn)量可能退回到2005年水平。在這樣的情況下，鎳價出現(xiàn)大的增長的可能是微乎其微的。
    總而言之，Mybuxiu研究中心認為，2009年國內(nèi)不銹鋼需求，特別是國內(nèi)實際不銹鋼需求數(shù)量是會增長的，對此我們可以充滿信心。但是，對于價格走勢沒有理由可以預(yù)測必然會出現(xiàn)上漲，甚至不排除如果全球不銹鋼產(chǎn)量真的下降到2005年水平，可能還存在一定的降價空間。而且，如果國內(nèi)不銹鋼市場隨著需求增長果真出現(xiàn)價格上漲，必然造成國際需求下降引起的貿(mào)易轉(zhuǎn)移進而出現(xiàn)不銹鋼材進口增加的不利影響。
    綜上所述，2009年，國內(nèi)不銹鋼實際需求仍然會保持一定的增長幅度，但價格走高的可能性不大。在展望2009年國內(nèi)不銹鋼市場形勢時，應(yīng)當把需求與價格分開來討論。
    關(guān)于可能遇到的困難的預(yù)測
    1.歐美日本經(jīng)濟形勢仍然可能出現(xiàn)進一步惡化。美國經(jīng)濟經(jīng)歷了布什政府一系列救市措施后，沒有任何起色。奧巴馬政府上臺后進一步出臺了近8000億美元的新一輪救市措施，也仍然難以看到好轉(zhuǎn)的跡象。歐洲經(jīng)濟尚處于進一步下跌過程中，尤其是東歐金融危機可能造成新一輪金融海嘯，進而進一步拖累西歐經(jīng)濟。日本作為一個主要以國際市場為引導的經(jīng)濟體，在東南亞金融危機時根本沒有任何自主救市的能力，在新一輪國際金融危機中，仍然會一籌莫展。
    2.國際經(jīng)濟進一步下跌對中國經(jīng)濟的影響不僅是出口困難，更大的危險可能是在中國經(jīng)濟恢復過程中，歐美國家特別是日本通過鋼材“傾銷”對中國國內(nèi)市場的危害。特別是許多外資企業(yè)在此期間為拉動其母公司發(fā)展而大量進口原料，從而對中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成嚴重損害。
    其他企業(yè)完全有可能仿效，從而對中國市場造成沖擊，比如TK的中國公司，在TK德國公司和意大利公司火災(zāi)事故期間可以不顧中國客戶的利益，全力向歐洲出口，在歐洲需求不旺的情況下，完全可能加大從歐洲進口，占領(lǐng)中國市場。下游的其他日本、歐美等外資企業(yè)也完全可能采取類似的做法。即使沒有這類“內(nèi)應(yīng)”的歐美和日本企業(yè)，也完全有可能向中國加大出口，占領(lǐng)中國拉動內(nèi)需開拓的市場。