風電設備行業的增長受到相關政策支持和影響的程度非常顯著。過去十多年的增長高峰和低谷都與政策息息相關。最近政策因為產能過剩做出了一些調整變化,但主要是直接針對風電設備制造的。單從經濟性政策來看,如果下游風電場需求方的政策沒有發生重大變化,風電設備優勢公司的發展將不會受到太大影響。政策將起到“過濾”和“優化”作用,加快行業的優勝劣汰。我們對政策的具體變化進行了解讀,并逐個給出了可能受政策細節影響的公司。
    產能過剩的本質是風電設備制造早期的較高利潤引誘和 2005 年以來政策大力支持所引發的供需失衡,其特點是全局統計意義上的過剩。在部分細分項目如風電軸承和電控系統,過剩現象并不明顯。同時受供應鏈和物流成本制約,大部分統計中的產能都只能供應部分區域的需求。因此對產能進行分散布局的公司對過剩下的競爭環境具有較強的免疫力。
    我們以產品狀態、應用情況、產量、產品中標范圍、技術、認證等作為標準, 分別篩選了屬于整機核心產能的公司,并在此基礎上確定優質產能。
    在產能過剩的大背景下,我們描述的行業競爭主要圍繞價格、市場份額、產品質量、成本與毛利率、零部件需求、供應鏈與物流、生產基地、利潤分享與合作等因素展開,并列出了具有競爭優勢的公司。
    風電設備行業在 09 上半年仍然表現出了不俗的增長,整體表現強于其他發電設備和電網設備。根據發電設備全年總產量預測值估計,按比例來推算,風電設備產量的增幅應在70%左右。