200億鐵路建設(shè)債券今日招標(biāo)
2009-10-21 17:22:00 來(lái)源:網(wǎng)絡(luò) 編輯:56885 關(guān)注度:摘要:... ...
鐵道部計(jì)劃10月21日招標(biāo)2009年第二期中國(guó)鐵路建設(shè)債券,10月22日至10月23日發(fā)行。本期債券分為10年期和15年期兩個(gè)品種,其中10年期品種150億元、15年期品種50億元,發(fā)行規(guī)模共200億元。
本期債券采用固定利率方式,10年期品種的票面年利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差,基本利差區(qū)間為1.65%-2.65%;15年期品種的票面年利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差,基本利差區(qū)間為1.85%-2.85%。本期債券的最終基本利差和最終票面年利率將由發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)招標(biāo)結(jié)果,按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定確定,并報(bào)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)備案,在債券存續(xù)期限內(nèi)固定不變。
分析人士指出,盡管此次所設(shè)定的基本利差區(qū)間與上期鐵道債持平,但中標(biāo)利差超出上期的可能性較大。富滇銀行唐定認(rèn)為,當(dāng)前二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)略有加大,機(jī)構(gòu)配置動(dòng)力出現(xiàn)降低,均將導(dǎo)致機(jī)構(gòu)對(duì)于配置鐵道債態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)顯示,上周上市流通的今年第一期鐵道債10年期品種“09鐵道01”、15年期品種“09鐵道02”目前已跌破發(fā)行價(jià),收益率均超過(guò)發(fā)行利率。
2009年第一期鐵路建設(shè)債券總規(guī)模為300億元,包括200億元10年期品種和100億元15年期品種。招標(biāo)結(jié)果顯示,10年期、15年期品種中標(biāo)基本利差分別為2.61%和2.81%,均接近所設(shè)利差區(qū)間上限,而認(rèn)購(gòu)倍數(shù)則處于相對(duì)低位,顯示市場(chǎng)態(tài)度非常謹(jǐn)慎。
申銀萬(wàn)國(guó)債券研究員屈慶表示,與一期鐵道債相比,本期鐵道債發(fā)行時(shí)間盡管僅僅相隔一個(gè)月,但市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化。一方面,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)收益率大幅上行,長(zhǎng)債風(fēng)險(xiǎn)正在加大,數(shù)據(jù)顯示,與一個(gè)月前相比,當(dāng)前10年期國(guó)債、15年期國(guó)債收益率分別上行近18個(gè)基點(diǎn)和7個(gè)基點(diǎn);另一方面,受四季度信用債供給增多等因素影響,鐵道債市場(chǎng)需求可能相對(duì)趨弱。
一般而言,鐵道債以銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為需求主體。“盡管鐵道債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低,但出于久期和收益平衡考慮,預(yù)計(jì)銀行年底前大幅買(mǎi)入鐵道債的動(dòng)力不足。”屈慶分析說(shuō),而四季度高收益信用債供給相對(duì)較多,則將影響保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于收益相對(duì)較低鐵道債的需求。
本期債券由鐵路建設(shè)基金提供不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。經(jīng)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定,發(fā)行人的主體信用等級(jí)為AAA,本期債券信用等級(jí)為AAA。中國(guó)銀河證券股份有限公司擔(dān)任牽頭主承銷(xiāo)商,宏源證券(21.02,0.00,0.00%)、平安證券、招商證券、國(guó)信證券和西南證券(16.45,0.00,0.00%)擔(dān)任聯(lián)合主承銷(xiāo)商。
本期債券以銀行間債券市場(chǎng)債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)的方式,通過(guò)承銷(xiāo)團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外)公開(kāi)發(fā)行。本期債券存續(xù)期限內(nèi)每年的10月22日為該計(jì)息年度的起息日。10年期品種兌付首日2019年10月22日(如遇法定節(jié)假日或休息日,則順延至其后的第1個(gè)工作日)。15年期品種2024年10月22日。