供需失衡逼退回暖熱潮
2009-10-15 1:29:00 來源:現代物流報 編輯:56885 關注度:摘要:... ...
□ 本報記者王萍綜合報道
2009年的前9個月,鋼鐵市場價格可謂跌宕起伏,像坐過山車般經歷了小幅反彈-探底-大幅反彈-再次調整的四個階段。伴隨“十一”的來臨,祖國迎來60華誕,全國經濟也逐步顯示出企穩回升的態勢,板材市場是否能迎來 “金十”的良好愿望,我們特對于第四季度的走勢作一預測。
第一階段是2月中旬前的鋼鐵價格反彈行情。這輪反彈是自2008年11月觸底達到鋼鐵價格綜合指數為101.49點后開始反彈,反彈幅度較去年最低點達到10%左右。第二階段是春節后的探底行情。春節后,鋼材行情持續下行,幅度不斷加大。4月上旬,鋼鐵綜合價格指數已經回落到95.01點,低于2008年11月的101.49點。與最高點相比,跌幅達到了13%。第三個階段是4月中旬到8月上旬的二次反彈行情。這輪反彈的最高點是在8月上旬形成的116.32點。反彈幅度為22.4%。第四個階段是8月中旬至今的再次調整階段。截至9月中旬,鋼鐵價格綜合指數為103.99點,下跌了10.6%。各品種中,與去年年底相比,中厚板的跌幅最大,為7.55%。其次是普線、熱軋薄板和螺紋鋼,跌幅分別為3.02%、2.38%和1.39%,熱軋卷板還微漲了0.21%。
價格此番漲跌是國內鋼市受產能過剩、成本虛高、社會庫存高企、終端需求低迷等利空因素影響,據此預測,第四季鋼價也將難以回暖。
產能情況:據中國鋼鐵工業協會權威數據顯示,8月份粗鋼產量再創新高。71家大中型鋼廠粗鋼產量3943萬噸,全國估算值為5165萬噸,日均產量分別為127.2萬噸和166.6萬噸,再次創下歷史最高水平。同時,9月上旬粗鋼產量繼續維持高水平。而且,從目前鋼廠行為來看大多數鋼廠仍沒有安排停產的計劃,所以節后市場各品種鋼材資源勢必繼續增加。自鋼廠從4~5月份的恢復性生產到目前的擴張性生產,產能出現了明顯的增長。從7月份熱軋產量1029.8萬噸的數據就可見一般,這是2004年以來(同統計口徑)熱軋板卷產量首次突破1000萬噸的大關。產能的擴張使得國內的一、二線市場的熱軋庫存都出現了明顯的上升,上海市場近3個月的熱軋庫存都維持在90萬噸以上的歷史高位。可以想像9月份市場“去庫存化”的好壞,將是影響后期市場價格走勢的重要指標。預計到明年2月份,隨著庫存量的逐漸消化,鋼廠產能的控制,需求的釋放,那么市場價格將出現階段性的回升,屆時,國內板材市場才有望回暖。
庫存情況:據統計,鋼材市場在6月份去庫存化結束后,三季度庫存開始逐月增加,截至9月中旬,全國26個大中城市5類鋼材庫存總量連續3個月呈明顯上升態勢,累計大幅上升了26.2%。其中熱卷庫存環比上升了25.6%。冷軋板和中厚板也增加了11.6%和10.1%。在市場價格不斷下滑的同時,熱卷的市場資源卻不斷增加,主要原因在于需求不振,流通市場出貨不暢,成交低迷,市場資源消化緩慢。同時,鋼廠開足馬力生產,不斷向市場發貨。導致市場資源庫存量節節攀升,截至月底,統計數據顯示國內資源庫存量已經接近360萬噸的高位。同時,主導市場的資源量也增加到空前的高位,其中上海、廣州、天津等主導市場資源量與去年同期相比增加了一倍以上。盡管市場資源壓力很大,但目前鋼廠仍沒有啟動減產降低庫存的計劃。所以,目前市場預期節后市場資源量還會繼續增加,短期內熱卷市場產能過剩的問題難以有效改變。
需求情況:據國家統計局數據顯示,1~8月份,城鎮固定資產投資112985億元,同比增長33.0%,比上年同期加快5.6個百分點,比1~7月份加快0.1個百分點。其中,國有及國有控股投資48729億元,增長39.9%;房地產開發投資21147億元,當前國際市場鋼材需求也未見明顯起色,下半年國內鋼材市場產能過剩問題亟待引起高度重視。
出口情況:據統計數據顯示,2009年1~7月份中國板材出口占比從49%下降到39%。自金融危機以來,我國的出口貿易環境急速惡化,出口貿易額大幅下滑,鋼材以及相關產品也不例外。據海關最新統計,8月份出口鋼材208萬噸,較7月份增加27萬噸,與去年同期相比下降72.9%;1~8月份累計出口1324萬噸,同比下降68.4%。從數據上看,7月份我國熱卷板的出口量為16.46萬噸,環比增長71.1%,但同比下降88.7%。國際市場的需求正處于低速回暖階段,但相對于目前國內生產水平,國際市場的需求對于國內價格的支撐力度還是相對有限的。隨著國際市場價格的提高,國內熱軋價格具備了出口優勢,10月份熱軋出口訂單較8、9月份有顯著改善。
綜上所述,在需求面尚未改善跡象的情況下,鋼廠尚未有減產計劃,節后市場資源繼續增加的預期十分強烈;遠期市場還沒有出現觸底反彈的信號,市場謹慎觀望者繼續云集。因此,節后板材市場并不樂觀。