□ 中國(guó)物流信息中心 陳中濤 
    自8月份上旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌，經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的大幅調(diào)整后，目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，預(yù)計(jì)后市繼續(xù)下行的空間已經(jīng)有限，整體走勢(shì)將呈逐步企穩(wěn)、震蕩上行態(tài)勢(shì)。但由于產(chǎn)量投放過(guò)快，新增資源增長(zhǎng)壓力較大，出口形勢(shì)仍不十分明朗，當(dāng)前鋼材市場(chǎng)運(yùn)行中的不確定性因素仍然存在。受這些因素影響，后市走勢(shì)反彈的時(shí)機(jī)和高度尚難以確定。 
    一、當(dāng)前鋼材市場(chǎng)運(yùn)行基本情況 
    （一）產(chǎn)量增長(zhǎng)加快 
    據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，8月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為5232.7萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)22%，增速比7月份加快9.4個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量6198.3萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)28.9%,增速比7月份加快9.5個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)鋼材產(chǎn)量自6月份以來(lái)連續(xù)三個(gè)月保持在6000萬(wàn)噸以上。從日產(chǎn)水平來(lái)看，8月份，粗鋼日均產(chǎn)量為168.8萬(wàn)噸,鋼材為199.9萬(wàn)噸，均創(chuàng)歷史新高。 
    同上月相比，8月份，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)3%,鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)1.77%。分品種來(lái)看，長(zhǎng)材和板材產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)穩(wěn)定,鐵道用材環(huán)比大幅下降。其中長(zhǎng)材環(huán)比增長(zhǎng)2.66%，板帶材僅增長(zhǎng)0.68%，管材增長(zhǎng)7.50%，鐵道用材下降24%。 
    1~8月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量36965.1萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)5.2%，增幅比前7個(gè)月提升2.3個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)鋼材產(chǎn)量44008.3萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)10.4%，增幅比前7個(gè)月提升2.8個(gè)百分點(diǎn)。按照當(dāng)前月產(chǎn)量水平推算，預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量將突破5.5億噸，鋼材產(chǎn)量突破6.5億噸。 
    （二）進(jìn)口環(huán)比下降，出口上升，單月出口首次突破200萬(wàn)噸 
    進(jìn)口比上月有所下降。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份鋼材進(jìn)口159萬(wàn)噸，比上月下降8.6%,比去年同期增加19.6%。從今年4月份至今，鋼材月度進(jìn)口量已連續(xù)5個(gè)月同比增長(zhǎng)，最近4個(gè)月同比增幅均在20%左右。 
    從品種結(jié)構(gòu)來(lái)看，棒材進(jìn)口8萬(wàn)噸，比去年同期增加2.1%；角鋼及型鋼3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)23.4%；板材139萬(wàn)噸，增加23.6%；管材4萬(wàn)噸，下降44.5%。 
    出口比上月明顯上升，創(chuàng)年內(nèi)新高。8月份鋼材出口208萬(wàn)噸，比去年同期下降72.9%；比7月份增加27萬(wàn)噸，增幅15.1%。今年上半年，我國(guó)鋼材月度出口量呈逐月走低基本態(tài)勢(shì)，1月份最高，達(dá)到191萬(wàn)噸，隨后持續(xù)下滑，到第二季度回落到140萬(wàn)噸，上半年月均出口量為155萬(wàn)噸。進(jìn)入下半年持續(xù)回升，7月份達(dá)到180萬(wàn)噸以上，8月份突破200萬(wàn)噸，創(chuàng)今年以來(lái)單月出口量最高記錄。 
    分品種來(lái)看，板材、棒材出口攀升力度較大。8月份，板材出口104萬(wàn)噸，比上月增加42.5%；棒材出口21萬(wàn)噸，比上月增加23.5%；角鋼和型鋼出口14萬(wàn)噸，同上月持平；線材出口10萬(wàn)噸，比上月下降16.7%；管材出口8萬(wàn)噸，比上月下降11.1%。 
    將鋼材折算成粗鋼，8月份，我國(guó)進(jìn)口粗鋼204萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)43.2%，環(huán)比下降16%；出口粗鋼221萬(wàn)噸，同比下降74.6%，環(huán)比增長(zhǎng)15.1%。8月份，粗鋼凈出口17萬(wàn)噸，同比減少713萬(wàn)噸，下降97.7%。粗鋼凈出口結(jié)束了連續(xù)5個(gè)月為負(fù)的局面，創(chuàng)年內(nèi)新高。8月份出口量明顯回升，一方面是外部需求進(jìn)一步好轉(zhuǎn)的體現(xiàn)，另一方面是因?yàn)閲?guó)際鋼價(jià)回升，而我國(guó)鋼價(jià)上漲態(tài)勢(shì)則在8月初結(jié)束并迅速下挫，國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)差有所擴(kuò)大。 
    1~8月份，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1147萬(wàn)噸，同比增加3.7%；出口鋼材1324萬(wàn)噸，同比下降68.4%；凈出口鋼材只有177萬(wàn)噸，與去年同期相比微乎其微。 
    （三）國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求繼續(xù)回升 
    8月份宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持向好發(fā)展。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布，8月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為54%，比上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)自3月份回升到50%以上之后，在5、6、7三月呈盤(pán)整態(tài)勢(shì)，一度穩(wěn)定在53%附近，最近又呈較為明顯的上升趨勢(shì)，達(dá)到54%。這預(yù)示著當(dāng)前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持向好發(fā)展基本態(tài)勢(shì)，今后有加快回升的可能。 
    從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，反映鋼材消費(fèi)的主要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好。固定資產(chǎn)投資繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。1~8月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增速高達(dá)33%，新增固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)70.3%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資環(huán)比繼續(xù)回升。1~8月份，全國(guó)完成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)14.7%，比今年1~7月份提高了3.1個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)生產(chǎn)增速有所加快。8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)12.3%，增速比7月份提高1.5個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。8月份，通用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)12%，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)26.7%，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)增長(zhǎng)13%，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)4.8%，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)6.8%。 
    綜合來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求繼續(xù)保持回升態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)物流信息中心初步測(cè)算，1~8月份，國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)約4.3億噸，比去年同期增長(zhǎng)13.4%，增幅比1~7月份提高3.6個(gè)百分點(diǎn)。 
    （四）鋼材價(jià)格由跌企穩(wěn) 
    8月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格行情急轉(zhuǎn)直下，結(jié)束了持續(xù)近三個(gè)月的上漲行情，出現(xiàn)快速下跌。據(jù)中國(guó)物流信息中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，8月份全國(guó)鋼材市場(chǎng)綜合平均價(jià)格較上月下降2.8%。分品種來(lái)看，長(zhǎng)材、板材價(jià)格均呈回落態(tài)勢(shì)，且長(zhǎng)材降幅大于板材。8月份，長(zhǎng)材綜合平均價(jià)格環(huán)比下降2.5%，板材下降1.2%。 
    促成本輪鋼材價(jià)格下跌的原因，有多個(gè)方面：一是前期價(jià)格上漲過(guò)快過(guò)猛，脫離了市場(chǎng)實(shí)際承受能力；二是產(chǎn)量投放過(guò)快，新增資源增長(zhǎng)壓力較大；三是原燃材料價(jià)格有所回落對(duì)鋼材價(jià)格的支撐作用有所減弱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，受鋼材價(jià)格波動(dòng)的影響，8月份進(jìn)口現(xiàn)貨礦、生鐵、廢鋼和鋼坯價(jià)格均呈下降態(tài)勢(shì)，環(huán)比分別下降5.06%、1.12%、2.45%和11.45%；海運(yùn)費(fèi)繼續(xù)呈回落態(tài)勢(shì)，巴西和西澳至中國(guó)的海運(yùn)費(fèi)價(jià)格環(huán)比分別下降了22.05%和17.03%；冶金焦價(jià)格漲幅收窄，并也在9月初開(kāi)始下降。(下轉(zhuǎn)今日第14版)
(上接第9版)進(jìn)入9月份，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格走勢(shì)基本平穩(wěn)，既沒(méi)有7月底和8月初的大幅度上漲，也不再重復(fù)8月份的快速下跌，而是在小幅漲跌中震蕩。9月上旬，國(guó)內(nèi)主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)分化，華東區(qū)域出現(xiàn)小幅反彈，華北、華南區(qū)域則繼續(xù)探底，但總體降幅明顯收窄。總的來(lái)看，鋼價(jià)連續(xù)下挫一個(gè)月之后，噸價(jià)跌幅已經(jīng)超過(guò)千元，目前的跌幅收窄說(shuō)明了底部區(qū)間開(kāi)始形成，價(jià)格走勢(shì)企穩(wěn)。
    二、年內(nèi)鋼材市場(chǎng)總體走勢(shì)將呈震蕩上行
    對(duì)于年內(nèi)鋼材價(jià)格走勢(shì)，個(gè)人分析認(rèn)為，8月份鋼材市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)過(guò)大幅調(diào)整后，在一定程度上釋放了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，后市繼續(xù)下行的空間已經(jīng)有限，整體走勢(shì)將呈逐步企穩(wěn)、震蕩上行態(tài)勢(shì)。
    一是隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展，下游需求態(tài)勢(shì)不會(huì)逆轉(zhuǎn)。從主要下游行業(yè)來(lái)看，汽車(chē)制造業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的形勢(shì)年內(nèi)不會(huì)發(fā)生較大變化，汽車(chē)用鋼需求會(huì)維持上升；家電產(chǎn)業(yè)中，洗衣機(jī)產(chǎn)能開(kāi)工率正在上升，平板電視、冰箱等產(chǎn)品生產(chǎn)勢(shì)頭良好，房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)回暖對(duì)家電行業(yè)將有一定的拉動(dòng)作用；前期一直狀態(tài)極冷的造船業(yè)最近也呈復(fù)蘇跡象。此外，鐵路機(jī)車(chē)車(chē)廂用鋼今年的第二批招標(biāo)也即將啟動(dòng)。
    據(jù)市場(chǎng)反映，隨著 “金九銀十”的到來(lái)，時(shí)下需求釋放正出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，具體表現(xiàn)為鋼鐵下游終端用戶(hù)采購(gòu)節(jié)奏明顯加快。這主要是因?yàn)椋�隨著鋼材價(jià)格深幅下跌，目前價(jià)位已經(jīng)接近鋼廠成本線，終端需求采購(gòu)意愿有所加強(qiáng)；同時(shí)國(guó)慶長(zhǎng)假將至，出于提前備貨的需要，部分工地也開(kāi)始出現(xiàn)集中采購(gòu)高峰。
    二是市場(chǎng)中流動(dòng)性依舊充裕。8月份我國(guó)新增人民幣貸款4104億元，人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)34.11%。今年前8個(gè)月人民幣新增信貸已達(dá)8.15萬(wàn)億元，同比多增5.04萬(wàn)億元。與此同時(shí)，8月份的M1、M2余額同比繼續(xù)增長(zhǎng)。這反映出貨幣政策趨取向并沒(méi)有緊縮，今后貨幣政策動(dòng)態(tài)微調(diào)，或?qū)⒏�多集中于結(jié)構(gòu)調(diào)整。
    三是下游成本在相對(duì)高位。目前印度粉礦 (Fe63.5%)外盤(pán)報(bào)價(jià)在80美元左右，有小幅回落。另外，山西和河北省焦化行業(yè)協(xié)會(huì)表示，為防止價(jià)格進(jìn)一步走低，將加大焦炭的限產(chǎn)保價(jià)力度。最近國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格跌勢(shì)暫緩。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，上海地區(qū)20MnSi鋼坯價(jià)格為3300元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為2500元/噸；山西地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格為1680元/噸。
    四是國(guó)際市場(chǎng)已現(xiàn)起色。9月1日，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì) (ISM)公布8月份美國(guó)PMI指數(shù)為52.9%，新訂單指數(shù)繼5月份突破50%以后，持續(xù)上升，現(xiàn)已達(dá)到64.9%，這反映出美國(guó)經(jīng)濟(jì)在逐步好轉(zhuǎn)。在全球經(jīng)濟(jì)趨于復(fù)蘇的大背景下，國(guó)際市場(chǎng)鋼材需求回暖，價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中有升。
    但也必須看到，當(dāng)前鋼材市場(chǎng)運(yùn)行中的不確定性因素仍然存在。受這些因素影響，后市走勢(shì)反彈的時(shí)機(jī)和高度尚難以確定。
    后市中的不確定性主要表現(xiàn)在下述兩個(gè)方面：一是產(chǎn)量增長(zhǎng)壓力較大。今年1~8月份，全國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼152.12萬(wàn)噸，比去年全年平均日產(chǎn)水平提高11.24%，按當(dāng)前日產(chǎn)水平，全年粗鋼產(chǎn)量將突破5.5億噸。從目前來(lái)看，雖然近期鋼廠生產(chǎn)線檢修信息增多，但9月份產(chǎn)能減少仍然有限，同時(shí)十一長(zhǎng)假客觀上對(duì)需求釋放造成了一定影響。由于產(chǎn)量增長(zhǎng)過(guò)快，當(dāng)前鋼材社會(huì)庫(kù)存水平較高。據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，9月11日全國(guó)29個(gè)主要城市線材社會(huì)庫(kù)存量為131.92萬(wàn)噸，螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存量達(dá)412.29萬(wàn)噸，熱軋卷板社會(huì)庫(kù)存量334.18萬(wàn)噸。
    二是出口回升不確定性仍然較大。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，隨著國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的上漲，海外鋼廠產(chǎn)能恢復(fù)速度加快。據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2009年7月份全球66個(gè)主要產(chǎn)鋼國(guó)和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)4.2%，自從去年9月份以來(lái)，粗鋼產(chǎn)量首次突破一億噸；第二，隨著經(jīng)濟(jì)的筑底，國(guó)際鋼材市場(chǎng)需求有所好轉(zhuǎn)，但表現(xiàn)并不明顯，特別是終端需求表現(xiàn)依然謹(jǐn)慎。由于終端需求較為平淡，最近市場(chǎng)對(duì)美國(guó)鋼廠提價(jià)的接受度呈下降趨勢(shì)。在歐美鋼材市場(chǎng)價(jià)格維持平穩(wěn)時(shí)，俄羅斯、越南、伊朗等國(guó)家鋼材價(jià)格出現(xiàn)回落；第三，針對(duì)中國(guó)出口，貿(mào)易摩擦增多。