物流金融的法律制度分析之——他山之石可以攻玉
2008-9-5 9:59:00 來源：現(xiàn)代物流報(bào) 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□ 馮李汪物流金融工作室
●欄目主辦：現(xiàn)代物流報(bào)社、中國科學(xué)院預(yù)測(cè)研究中心●欄目協(xié)辦：西安交通大學(xué)管理學(xué)院、江西財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院物流管理系●作者：李毅學(xué)、馮耕中、汪壽陽
組織變革、業(yè)務(wù)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)管理以及法律制度等都會(huì)影響物流金融的開展。其中，法律是一只可見的手，規(guī)范、引導(dǎo)和保障著市場交易活動(dòng)和競爭秩序，是物流金融最深遠(yuǎn)的影響因素。
本質(zhì)上，物流金融業(yè)務(wù)需要?jiǎng)赢a(chǎn)、權(quán)利等作為擔(dān)保物來保證貸款安全，因此它與動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保相關(guān)的法律密切相關(guān)。比較而言，英美法系的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度對(duì)包括物流金融業(yè)務(wù)的商業(yè)促進(jìn)作用要明顯好于大陸法系。
英美法系動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度的最終形成經(jīng)歷了一些重大變革，這些重大變革都深刻影響了物流金融業(yè)務(wù)的開展。例如，英國在19世紀(jì)中期通過判例允許浮動(dòng)擔(dān)保制度就有效地改善了當(dāng)時(shí)的商業(yè)環(huán)境，促進(jìn)了業(yè)務(wù)發(fā)展；在總結(jié)英國擔(dān)保制度的經(jīng)驗(yàn)后，結(jié)合美國商業(yè)的實(shí)際情況，美國公布與實(shí)施了《統(tǒng)一商法典》第九章動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法，被認(rèn)為是20世紀(jì)美國統(tǒng)一法領(lǐng)域最杰出的作品之一；加拿大對(duì)美國《統(tǒng)一商法典》第九章的繼受創(chuàng)新，加上現(xiàn)代化的電子統(tǒng)一登記系統(tǒng)配合，自20世紀(jì)60年代起運(yùn)行多年，業(yè)已證明在包括物流金融的相關(guān)商業(yè)實(shí)踐中行之有效。
這些現(xiàn)象都表明了物流金融的法律支撐非常重要。事實(shí)上，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度在擔(dān)保物登記、債務(wù)與擔(dān)保合約制定以及違約后處理等方面都會(huì)深刻影響物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)交易成本。而在這些方面，英美法系尤其是美國《統(tǒng)一商法典》第九章已樹立了一個(gè)模板，發(fā)揮了重要作用。因此了解英美法系中與物流金融相關(guān)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度的演變與特征，將有助于把握國際上物流金融的發(fā)展方向，明確業(yè)務(wù)參與人的關(guān)系及權(quán)利義務(wù)，從而有效支持物流金融的運(yùn)作。
英國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度與物流金融
古羅馬時(shí)期，羅馬法對(duì)質(zhì)押的規(guī)定非常靈活，它允許非占有質(zhì)，即允許債務(wù)人不用向債權(quán)人移轉(zhuǎn)質(zhì)物的占有，而僅僅是給予債權(quán)人一個(gè)在債務(wù)人違約時(shí)占有質(zhì)物的權(quán)利。這種擔(dān)保形式，有利于質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)的有效流動(dòng)，但對(duì)債權(quán)人而言風(fēng)險(xiǎn)太大。
考慮到債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，直至19世紀(jì)初，英國普通法系承認(rèn)的擔(dān)保方式都只有非轉(zhuǎn)移占有的不動(dòng)產(chǎn)抵押與轉(zhuǎn)移占有的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式，而且登記、優(yōu)先權(quán)規(guī)定以及擔(dān)保價(jià)值的實(shí)現(xiàn)等相關(guān)配套制度非常落后。隨著資本主義的發(fā)展，這些擔(dān)保制度很難滿足商業(yè)的需要，因?yàn)椴粩嘧兓脑牧稀氤善贰⒋尕浺约皯?yīng)收賬款等流動(dòng)性資產(chǎn)在公司里的比重越來越大，僅采取傳統(tǒng)的銀行——借款企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式及其配套制度，由銀行占有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物，將使質(zhì)物的使用價(jià)值很難被債務(wù)人利用。當(dāng)存貨等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物難以流動(dòng)變現(xiàn)，企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展就成為空談，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)反而加大。
為有效促進(jìn)物流的流通和商業(yè)的發(fā)展，英國在兩方面做了重要?jiǎng)?chuàng)新，一是管理的創(chuàng)新，即物流倉儲(chǔ)企業(yè)積極地參與存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)，通過與銀行的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)來盡量保證業(yè)務(wù)的運(yùn)作與貸款的安全；另一是法律的創(chuàng)新，包括擴(kuò)大擔(dān)保物和借款人范圍，簡化登記手續(xù)，豐富交付方式以及明確優(yōu)先權(quán)順序等方面，其中，在質(zhì)押方式上，主要是擴(kuò)大質(zhì)物范圍，允許權(quán)利以及動(dòng)產(chǎn)等都能入質(zhì)，而且使占有方式變得靈活，以盡量適應(yīng)商業(yè)需要，而在抵押方式上，英國開始承認(rèn)非轉(zhuǎn)移占有型的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保形式，最關(guān)鍵的是自19世紀(jì)中葉起，通過衡平法的判例逐漸地確定了浮動(dòng)抵押方式的地位。
這一浮動(dòng)抵押方式非常重要，它允許企業(yè)以其現(xiàn)在的、未來的各種財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保，并允許公司在其通常業(yè)務(wù)中自由管理和處置存貨、應(yīng)收賬款甚至企業(yè)的全部資產(chǎn)，這樣，企業(yè)仍可以照常從事采購、生產(chǎn)與銷售等經(jīng)營活動(dòng)而不用處處受制于債務(wù)人。進(jìn)一步，英國擔(dān)保法還給了當(dāng)事人選擇的自由，允許在浮動(dòng)抵押上給債務(wù)人處置擔(dān)保物附加一些限制，也允許在固定抵押與質(zhì)押方式上給債務(wù)人處理擔(dān)保物增加一些自由，從而使擔(dān)保形式變得靈活。
這種較自由的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度代表了擔(dān)保制度發(fā)展的主要方向，它能夠促使存貨融資與其他融資形式 （包括應(yīng)收賬款融資）有機(jī)的結(jié)合，加上物流倉儲(chǔ)企業(yè)的有效參與，從而可保證對(duì)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，因此在一定程度上發(fā)展了西方的物流金融業(yè)務(wù)，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)的對(duì)象和范圍，豐富了業(yè)務(wù)監(jiān)管的模式，促進(jìn)了商業(yè)的運(yùn)作。
但英國的以浮動(dòng)抵押制度為核心的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度改革相對(duì)于時(shí)代發(fā)展與商業(yè)實(shí)踐仍有較多不足，主要還在于債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)和不確定性太大，影響了業(yè)務(wù)開展。造成這一現(xiàn)象的原因有四：第一是在登記上，英國缺乏統(tǒng)一的登記系統(tǒng)，登記手續(xù)繁瑣，而且債權(quán)人的擔(dān)保物權(quán)在登記時(shí)并不發(fā)生對(duì)抗第三方的效力；第二是優(yōu)先權(quán)上，在擔(dān)保物權(quán)執(zhí)行之前，其他債權(quán)人如果對(duì)借貸企業(yè)的資產(chǎn)已經(jīng)獲得 “固定抵押”權(quán)益，則浮動(dòng)擔(dān)保物的價(jià)值實(shí)際將大大減少；第三是價(jià)值實(shí)現(xiàn)上，在浮動(dòng)擔(dān)保權(quán)實(shí)行之前，企業(yè)仍可自由處分擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，無論企業(yè)惡意轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)還是企業(yè)經(jīng)營失敗，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)產(chǎn)急遽減少，都將影響浮動(dòng)擔(dān)保價(jià)值實(shí)現(xiàn)，使債權(quán)人遭受嚴(yán)重?fù)p失；第四是在實(shí)踐上，現(xiàn)實(shí)交易方式千變?nèi)f化，但英國各種擔(dān)保方式缺乏協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，擔(dān)保形式的認(rèn)定非常麻煩，從而使已經(jīng)十分復(fù)雜的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度更加復(fù)雜，已越來越不堪重負(fù)和過時(shí)，債權(quán)人在業(yè)務(wù)實(shí)踐上為回避風(fēng)險(xiǎn)，不得不在選擇借款人上提出過高要求，對(duì)象范圍大大受限。
這些缺陷也促使英國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度在物流金融實(shí)踐中的應(yīng)用效果大打折扣，當(dāng)事人不愿意將物流金融業(yè)務(wù)與包括浮動(dòng)抵押在內(nèi)的一些新型的擔(dān)保方式結(jié)合進(jìn)行有效創(chuàng)新，物流金融業(yè)務(wù)不得不局限在資產(chǎn)比較確定、資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)換較少、未來結(jié)果可以預(yù)測(cè)而且主要看重?fù)?dān)保物交換價(jià)值的質(zhì)押方式上。雖然這種類型的物流金融業(yè)務(wù)由于物流企業(yè)越來越有效的參與，能夠給與債務(wù)人一定自由，彌補(bǔ)法律制度帶來的不便，從而在流通型企業(yè)中得以很好應(yīng)用，但在面對(duì)生產(chǎn)企業(yè)融資、企業(yè)全部資產(chǎn)融資直至供應(yīng)鏈全程融資上，其難以滿足動(dòng)產(chǎn)實(shí)時(shí)流動(dòng)的要求，因而舉步維艱，已很難適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展。
美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度與物流金融
美國在1952年《統(tǒng)一商法典》公布以前，主要是繼受英國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易制度，并在此基礎(chǔ)上，根據(jù)具體商業(yè)需要發(fā)展出了多樣化的擔(dān)保形態(tài)。擔(dān)保方式多樣化，在一定程度上滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，但因而也遇到了和英國同樣的問題，即形式主義嚴(yán)重、程序繁雜、缺乏公示性等，而且由于各州制度設(shè)計(jì)差別過大，美國的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律各自為政，缺乏應(yīng)有的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一。
考慮到各州繁雜的制度差異已越來越滯后于商業(yè)發(fā)展，美國法學(xué)界于1945年開始制定《統(tǒng)一商法典》．其中，第九章動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法的制定者發(fā)現(xiàn)各種融資交易間共通之處超過了相異之點(diǎn)，于是決定擯棄傳統(tǒng)的法律原則，設(shè)定一個(gè)對(duì)所有動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保形式都適用的單一概念，從而以綜合性的單一擔(dān)保物權(quán)替代了多種傳統(tǒng)形式的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)益（如質(zhì)押和動(dòng)產(chǎn)抵押）。
這樣，在擔(dān)保物的類型方面，除幾類特殊的擔(dān)保物之外，所有動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)，不論是有形的或無形的、現(xiàn)有的或未來的，全部受單一法律架構(gòu)管轄。
這種動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度提供了一個(gè)簡單而統(tǒng)一的結(jié)構(gòu)，使種類眾多的現(xiàn)代擔(dān)保交易得以較少的成本和較大的確定性展開。而且，它還將傳統(tǒng)“物權(quán)法定”的內(nèi)涵由種類固定轉(zhuǎn)換為程序固定，即通過立法對(duì)公示方法、執(zhí)行方式的規(guī)定，設(shè)計(jì)出當(dāng)事人通過協(xié)議創(chuàng)設(shè)新的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保類型必須具備的程序要件，為經(jīng)濟(jì)生活中新出現(xiàn)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保形態(tài)預(yù)留空間，使法律得以與時(shí)俱進(jìn)。
具體而言，美國第九章動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易制度的創(chuàng)新及對(duì)物流金融的影響是全方面的：
一、按種類分類，容易確定擔(dān)保形式和擴(kuò)大擔(dān)保物范圍以促進(jìn)融資。與傳統(tǒng)劃分不同，第九章根據(jù)擔(dān)保物的性質(zhì)或用途將擔(dān)保物分為四大類別：第一大類為有體動(dòng)產(chǎn)，其中包括消費(fèi)品、存貨、農(nóng)產(chǎn)品以及設(shè)備等；第二大類為投資財(cái)產(chǎn)；第三大類為半無體財(cái)產(chǎn)權(quán)，其中包括物權(quán)憑證、證券、動(dòng)產(chǎn)契據(jù)、信用證權(quán)利等；第四大類為無體財(cái)產(chǎn)權(quán)，其中包括應(yīng)收賬款、儲(chǔ)蓄賬款、商事侵權(quán)損害賠償權(quán)以及一般無體財(cái)產(chǎn)權(quán)。這種分類方式使得在物流金融中如果出現(xiàn)各種已存的或新的擔(dān)保物和擔(dān)保形式都可以很快確定其類別，并能夠根據(jù)相應(yīng)的擔(dān)保制度規(guī)范，而不用像以前一樣無所事從。
二、簡便的擔(dān)保權(quán)設(shè)立，提高了效率。美國第九章109條規(guī)定，本章適用于 “依合同在動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)附著物之上創(chuàng)設(shè)擔(dān)保權(quán)的交易，其形式如何，在所不問。”還規(guī)定擔(dān)保協(xié)議可以在將來取得的財(cái)產(chǎn)之上設(shè)定或規(guī)定擔(dān)保權(quán)，對(duì)擔(dān)保權(quán)的設(shè)定采用登記對(duì)抗模式，即從達(dá)成擔(dān)保貸款協(xié)議之日起便產(chǎn)生擔(dān)保權(quán)設(shè)定的效力。而現(xiàn)在的物流金融業(yè)務(wù)往往牽涉到很多擔(dān)保形式的轉(zhuǎn)換，需要當(dāng)事人充分的協(xié)調(diào)運(yùn)作，美國這種簡便的擔(dān)保設(shè)立方式將使物流金融中各種擔(dān)保的銜接變得容易，從而能夠極大地促進(jìn)物流無縫銜接和快速流動(dòng)，提高融資效率。
三、自由簡明的公示方法，充分披露擔(dān)保信息，既高效又保證交易安全。第九章?lián)?quán)的公示方法主要有三種：登記、占有或控制、自動(dòng)公示。只要遵循第九章的公示擔(dān)保權(quán)的程序，當(dāng)事人即可依具體情況分配其權(quán)利和義務(wù)，并可創(chuàng)設(shè)新的擔(dān)保形態(tài)。當(dāng)事人還可自由選擇不同的公示方法，比如動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，可以選擇登記，也可以選擇交付，如果選擇登記就成為抵押，選擇交付就成了質(zhì)押，從而使擔(dān)保變得靈活。
而且在美國，有統(tǒng)一的電子化的登記系統(tǒng)，可方便第三人查詢，登記時(shí)只需要一些描述性的記錄，即債務(wù)人的姓名或名稱、擔(dān)保權(quán)人或其代理人的姓名或名稱、擔(dān)保物等，這樣，既降低了登記成本又最大限度地避免了對(duì)當(dāng)事人經(jīng)濟(jì)狀況的暴露。這種自由簡明的公示方法，能大大降低物流金融業(yè)務(wù)的交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，將使越來越多的銀行愿意利用物流金融來支持企業(yè)運(yùn)作。
四、明晰的優(yōu)先權(quán)評(píng)定規(guī)則，使當(dāng)事人不確定性降低。《統(tǒng)一商法典》第九章明確規(guī)定了債務(wù)人違約時(shí)的優(yōu)先權(quán)順序。這種明確的優(yōu)先權(quán)規(guī)則將使物流金融的債權(quán)人和債務(wù)人非常明了可能事件的發(fā)生及后果，能夠?qū)`約風(fēng)險(xiǎn)大小有準(zhǔn)確的評(píng)估，使當(dāng)事人能夠公平的對(duì)貸款定價(jià)，從而促進(jìn)了物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
五、高效率的擔(dān)保權(quán)執(zhí)行程序，避免了擔(dān)保權(quán)受損。按第九章，一旦債務(wù)人違約，債權(quán)人有權(quán)收回?fù)?dān)保物，包括通過自助救濟(jì)的方式收回?fù)?dān)保物，并有權(quán)通過法院程序處理擔(dān)保物或在法院程序之外自行處理擔(dān)保物。此外，當(dāng)事人可以通過合同約定違約的具體事由及違約后擔(dān)保權(quán)人所享有的各種權(quán)利，只要這種約定不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定。這種擔(dān)保物權(quán)的實(shí)現(xiàn)過程既成本低廉又迅速高效，對(duì)物流金融的執(zhí)行效果也是非常明顯，它充分估計(jì)到了包括物流金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保貸款中可能發(fā)生的情況，并使當(dāng)事人的損失能夠降到最低。
以下以訂單融資業(yè)務(wù)為例還可以更具體地闡述美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度對(duì)物流金融的影響。
若美國的一家企業(yè)獲得了下游廠商的一份訂單，它可以把這個(gè)訂單的收款權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，作為貸款的擔(dān)保，而銀行則可借助物流企業(yè)的幫助監(jiān)管與控制訂單實(shí)現(xiàn)過程。企業(yè)會(huì)用訂單融資的貸款購買各種原材料，并通過生產(chǎn)系統(tǒng)將原材料變?yōu)榘氤善分敝脸善罚缓箐N售給客戶，最后從客戶處回收應(yīng)收賬款來實(shí)現(xiàn)訂單，而銀行與物流企業(yè)則需要將這些流動(dòng)的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物進(jìn)行有效監(jiān)管。
由此可見，訂單融資業(yè)務(wù)整個(gè)過程要涉及許多現(xiàn)在和未來的擔(dān)保物，要經(jīng)歷很多擔(dān)保形式的轉(zhuǎn)換，但在美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度支撐下，這些并不是難事，因?yàn)樗试S現(xiàn)在與未來動(dòng)產(chǎn)都能擔(dān)保，并可以通過簡潔的交付手續(xù)或在統(tǒng)一的登記和公示機(jī)構(gòu)登記就可以設(shè)立擔(dān)保權(quán)，登記時(shí)不用分抵押、質(zhì)押還是保理等具體形式，登記的信息簡明扼要，有利于銀行和第三人查詢。這樣，銀行和物流企業(yè)就可以根據(jù)具體的情況來在整個(gè)融資實(shí)現(xiàn)過程中選擇相應(yīng)的擔(dān)保組合，只要有利于商業(yè)運(yùn)作和安全，當(dāng)事人甚至可以進(jìn)行相關(guān)約定產(chǎn)生新的擔(dān)保形式。即便債務(wù)人違約，因?yàn)閮?yōu)先權(quán)順序明確，擔(dān)保權(quán)執(zhí)行程序簡潔高效，能夠使擔(dān)保權(quán)較容易的實(shí)現(xiàn)，債權(quán)人的擔(dān)保收益因此得到了有效保護(hù)。
從以上分析及舉例可以看出美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易制度的效率，正是因?yàn)槠浜啙嵜髁烁咝实奶攸c(diǎn)，加拿大、墨西哥等國都紛紛效仿，英國法學(xué)界也開始學(xué)習(xí)美國以進(jìn)行相應(yīng)改革，歐洲則想借鑒美國的方法融入大陸法系。可以說，美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易制度已成為一個(gè)模本，被越來越多的改革家作為動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度現(xiàn)代化的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)。
