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第三季度鋼材價格走勢如何

2008-6-30 12:44:00 來源:現代物流報 編輯:56885 關注度:
摘要:... ...
□ 刁力
    進入6月份以來,國內鋼材市場出現了一些戲劇性的變化趨勢。就單個品種變化而言,以線材、螺紋鋼為代表的長材價格出現了回落走勢,但是板材價格似乎還在努力追趕國際價格水平。由于去年11月份以來,鋼材價格始終保持了強勁的上升態勢,無論如何都有些出乎原有的估計,至少隨著時間的推移,市場預期價格臨近拐點的看法顯得越來越重要,以至于市場上任何的變化都會使人敏感地意識到這樣的說法。在即將進入第三季度的時候,市場價格走勢有理由成為人們關注更多的焦點之一。構成市場價格高位運行的動力因素沒有發生根本的變化,第三季度市場價格大幅度波動的可能性較小。
    一、國內市場的板材價格漲勢不減,長材價格漲勢后勁不足
    對第三季度走勢而言,由于長材價格前期漲勢過猛,上漲空間被填滿殆盡,后期再度大幅上漲的動力不足。而板材價格后勁十足,除了價格漲勢啟動晚于長材的因素外,國際市場的持續拉動也是繼續保持價格剛性的重要原因。
    1.板材價格上漲空間較大,長材繼續上漲后勁不足。從國際價格指數與國內價格指數升幅的對比情況看,國內長材價格指數同比升幅與國際價格指數升幅基本一致。但板材價格指數升幅卻有較大的差距,國內價格指數升幅明顯低于國際水平。
    2.長材庫存保持下降更為明顯,但長材庫存下降未能逆轉價格逐步回落的趨勢。板材庫存緩慢回落,價格仍處于持續上揚的態勢。據不完全統計,6月初全國各主要鋼材市場線材、鋼筋的庫存數量達到了368萬噸,比3月份最高峰值下降了184萬噸,庫存水平下降了33.4%。板材庫存為375萬噸,由于庫存水平下降的速度緩慢,使得今年以來板材庫存數量首次超過長材,比2月份峰值下降64萬噸,庫存水平下降了14.6%。
    長材庫存中,線材庫存降低最為明顯,累計降低了61.6萬噸,降幅為44.0%;鋼筋庫存降低了122.6萬噸,降幅為29.8%。在板材庫存中,熱卷庫存變化最為明顯,6月中旬比庫存峰值累計下降了37.5萬噸,幅度為16.7%;冷板庫存累計降低了11.6萬噸,降幅為11.0%;中厚板庫存降低了14.8萬噸,降幅為14.8%。
    3.從上海、廣州以及北京市場的價格累計漲幅情況看,板材類價格累計漲幅 (除熱卷外)均明顯高于長材類價格漲幅。從分月的價格變化情況看,特別是春節后,長材的價格啟動早于板材,板材價格漲勢雖啟動稍晚,但上漲動力充足,漲幅遠遠超過長材。
    實際上,長材的價格已經開始有所回調了,作為國內最為主要的長材生產地區——華北地區線材、螺紋鋼價格有了明顯的下跌。
    同長材價格下跌走勢形成對照的是板材價格繼續走強。即使熱軋板價格有小幅回調,但1.0mm的鍍鋅板和冷軋板以及0.5mm厚度的彩涂板價格都繼續保持了上漲的走勢,并且鍍鋅板和彩涂板有幾乎一半的漲幅是在5月份以后形成的。
    二、需求的拉動成為鋼材價格持續上揚的主要動力,成本上升也為鋼廠提升出廠價格提供了充分的理由
    國際市場價格漲速超過國內,也是構成國內價格持續攀升的動力因素。
    1.年初的冰雪災害和5月份的地震災害對經濟增長的影響有限,國內經濟高速增長的態勢沒有受到大的影響。世界銀行6月19日發布的 《中國經濟季報》中,把中國2008年GDP增長預測上調至9.8%。報告認為中國經濟增長已經放緩至一個更可持續的速度,但依然保持強勁勢頭。世行在今年2月曾作出增長9.6%的預測,在4月發布又調低至9.4%。投資仍然是拉動經濟增長的重要動力。從投資增長來看,今年前5個月城鎮固定資產投資40264億元,同比增長25.6%。其中,房地產開發投資9519億元,增長31.9%,自去年第三季度以來,各月累計投資增長始終保持30%以上的增長速度。國內包括冶金行業自身在內的各用鋼行業也持續保持高速增長態勢。
    從今年前5個月的固定資產投資增速來看,自1~3月份起增速連續環比下降,其中1~5月份增速甚至低于上年同期增速0.3個百分點。但我們并不認為固定資產投資增長就此有放慢的趨勢,實際上,截至5月底全國城鎮50萬元以上項目計劃總投資同比增長17.6%,比上月提高了0.7個百分點,新開工項目計劃總投資增速比上月提高2.6個百分點。
    同時,國內各主要用鋼行業也保持了高速增長的態勢,前5個月金屬冶煉設備增長了29.8%,汽車產量增長了18.1%,民用鋼制船舶增長了47.6%,家用冰箱、洗衣機產量增長了17.5%~18.5%。建筑用鋼材主要消費在房地產領域,1~5月房地產業投資占全部投資的比重超過了27%,比去年同期加大了近1.8個百分點。
    2.鐵礦石價格大幅度上漲,使國內鋼廠成本也大幅度上升。消化原料價格的上漲成為鋼廠漲價最為直接的理由。寶鋼的澳礦長協談判終于在6月下旬結束,2008年度PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦基準價格在2007年基礎上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%,這一漲幅遠遠高于早前與巴西達成的65%~71%價格上漲幅度。國內鋼廠接受此價格的前提,顯然是鋼材價格高位攀升給了鋼廠足夠的信心支持。
□刁力
(上接B1版)
    今年前5個月,國內累計進口鐵礦石達到1.92億噸,盡管5月份單月進口數量略有下降,但是平均進口價格卻連續兩個月環比上升,5月份達到了136.4美元 (每噸,下同)。從進口鐵礦石的分國別比重情況看,澳大利亞和印度礦的運距優勢越來越顯現出來。巴西礦占全部進口鐵礦石的比重明顯降低了,2007年比2001年降低了6.4個百分點;印度礦明顯增加了,2007年比2001年增加了6.2個百分點;澳大利亞比重變化不大。
    海運費價格在6月初達到歷史最高水平,巴西圖巴朗至中國北侖的運費達到了108.75美元的高位,而澳大利亞至北侖的海運費也達到了49.93美元的歷史新高。海運費在6月份下跌的速度同樣令人吃驚,在達到歷史最高價位后迅速下跌,至6月中旬巴西和澳西價格分別跌至84.29美元和30.65美元,跌幅分別為22.5%和39.7%。澳大利亞海運費的跌幅幾乎是巴西方向的兩倍。從目前的海運費價格看,澳大利亞方向無疑仍具有巨大的價格優勢。進口鐵礦石價格的大幅上漲,加大了鋼廠的成本壓力,此次澳礦價格調整幅度,將使國內大鋼廠噸鋼成本上漲近100元,并且從價格傳導的方向看,對鋼廠鋼材售價上形成支撐因素。
    3.國際市場和國內市場的價格差呈現擴大的趨勢,拉動國內市場價格持續走強。
    (1)今年以來的國際市場價格展現出特別強勁的增長態勢,截至6月中旬,CRU綜合鋼材價格指數已經升至313.7點,創造了歷史最高記錄,同比增長了63.2%。長材和扁平材價格指數也分別大幅上升了61.4%和64.2%。形成這一巨大增長的因素除了全球鋼鐵需求保持強勁增長態勢外,美元貶值、原燃材料中的鐵礦石、廢鋼、煤焦等資源價格大幅度上漲同樣是重要因素。此外,全球鋼鐵市場結構性、階段性資源短缺以及 “中國因素”也越來越凸顯出來。
    (2)今年前5個月,全球粗鋼產量達到了5.77億噸,同比增長了5.6%。如果剔除中國產量,全球其他國家或地區粗鋼產量只增長了3.4%。這個增速比1~4月增速降低了0.3個百分點,比1~3月增速降低了0.6個百分點,比1~2月增速降低了0.7個百分點。歐盟27國粗鋼產量不到9000萬噸,同比降低了0.7%;美國粗鋼產量1~5月增速雖然達到了5.4%,但從各月的粗鋼產量增速分析,增速也呈環比降低的態勢,1月增速為11.4%,2月為5.5%,3月為2.1%,4月為1.1%,5月僅為0.5%。對比粗鋼需求的增長,產量增長稍顯不足。
    (3)中國越來越成為影響世界鋼鐵業的重要因素。國內粗鋼產量增速盡管呈現為明顯的降低趨勢,但仍然達到了9.4%,1~5月累計粗鋼產量達到2.16億噸,占全球粗鋼產量的37.5%,比上年同期的36.2%增加了1.3個百分點。從分月的情況看,更能反映這樣的趨勢,國內粗鋼產量比重占全球比重逐月環比遞增,1月為36.2%、2月為36.4%、3月為37.5%、4月為38.4%、5月為38.5%。國內的產品結構也發生了較大的變化,國內板管帶材產量達到了1.3億噸,占全部鋼材產量的52.95%,比去年同期增長了2.06個百分點,同比增長了17.1%,超過鋼材產量增速4.6個百分點。板帶材增產1899萬噸,占全部鋼材產量增量的69.4%;長材產量達到1.1億噸,占全部鋼材產量的44.81%,比去年同期降低了2.2個百分點,同比增長了7.2%,比全部鋼材產量增速低5.2個百分點,占全部鋼材產量增量的27.2%。國內今年的鋼鐵需求增長預計在11%左右,長材和板帶材產量的此消彼長,對長材和板帶材的市場資源供給形勢也將帶來微妙的變化。
    國內鋼材價格同國際市場價格走勢基本同步,總體上看,國內鋼材價格漲幅與國際市場還有較大的差距。今年前5個月的國內、國際指數差呈逐月擴大的趨勢,國際市場高位堅挺,將持續拉動國內價格向其靠攏。藍鯨鋼工作室認為,第三季度成為長材的價格拐點的可能性在增大,而對于板材來說價格高位運行趨勢仍會持續。
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