一.   名詞解釋:
1.貨幣時(shí)間價(jià)值:所謂貨幣時(shí)間價(jià)值是指資金在投資和再投資過程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額,它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價(jià)值增值額.
2.遞延年金:是指在最初若干期沒有收付款項(xiàng)的情況下,后面若干期每期期末發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng).
3.永續(xù)年金:是指從第一期期末開始,無限期等額收付的年金.
4.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率:是指投資者因冒險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與原投資額的比率。
5.利息率:簡稱利率,是一定時(shí)期的利息額與本金的比率,也就是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比.
6.市場利率:是指根據(jù)資金市場上的供求關(guān)系,隨著市場資金供求變動(dòng)而自由變動(dòng)的利率.
7.權(quán)益資本:企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中形成的留存收益.
8.負(fù)債資本:企業(yè)以在一定是期內(nèi)償還本息為條件籌集的資本.
9.調(diào)整性償債籌資:即企業(yè)具有足夠的能力支付到期舊債,但為了調(diào)整原有的資本結(jié)構(gòu),舉借一種新債務(wù),從而使資本結(jié)構(gòu)更加合理.
10.補(bǔ)償性余額:是貸款機(jī)構(gòu)要求借款企業(yè)將借款的10%~20%的平均余額留存在貸款機(jī)構(gòu).
11.混合性資金:是指既有某些股權(quán)性資金特征又具有某些債權(quán)性資金特征的資金形式.
12.認(rèn)股權(quán)證:是由股份公司發(fā)行的可以在一定時(shí)期內(nèi)認(rèn)購其股份的買入期權(quán).
13．資本成本：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。
14．綜合資本成本：也叫加權(quán)平均資本，是在個(gè)別資本成本的基礎(chǔ)上，根據(jù)各種資本在總資本中所占的比重，采用加權(quán)平均的方法計(jì)算企業(yè)全部長期資本的成本率。
15．邊際資本成本：是指企業(yè)追加長期資本的成本率。
16．營業(yè)杠桿：是指由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤的變動(dòng)幅度在于營業(yè)額變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了營業(yè)額與息稅前利潤之間的關(guān)系。
17．財(cái)務(wù)杠桿：是指由于債務(wù)的存在，而導(dǎo)致稅后利潤變動(dòng)幅度大于息稅前利潤變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)。
18．聯(lián)合杠桿：將營業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿結(jié)合在一起，來綜合討論營業(yè)額變動(dòng)對(duì)每股收益的影響，這種營業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的綜合就收做聯(lián)合杠桿。
19．資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資金來源的構(gòu)成比例關(guān)系。
20．每股收益無差別點(diǎn)：是指不論采取何種籌資方式均使公司每股收益額不受影響，即每股收益額保持不變的息稅前利潤（EBIT）水平。
21.內(nèi)部長期投資:物流企業(yè)把資金投放到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資產(chǎn)上.
22.平均報(bào)酬率:是指投資項(xiàng)目壽周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率,也稱平均投資報(bào)酬率.
23.內(nèi)部報(bào)酬率:是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率,是凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率.
24.獲利指數(shù):又稱利潤指數(shù),是投資項(xiàng)目投入使用后的現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和與初始投資額之比.
25.保守型投資組合策略:
26.冒險(xiǎn)型投資組合策略:
27.適中型投資組合策略:
28.營運(yùn)資金:又稱營運(yùn)資本,是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額..
29.保守的籌資組合:有的物流企業(yè)將部分短期資產(chǎn)用長期資金來融通,這便屬于保守的籌資組合策略.
30.經(jīng)濟(jì)訂貨批量:是指一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購批量.
31.訂貨點(diǎn):就是訂購下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量.
32.ABC控制法:亦稱ABC分類管理法,是按照存貨價(jià)值和對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的重要性的高低將存貨分為A、B、C三類。
33.股利無關(guān)論:股利的支付及數(shù)額的增減不會(huì)影響投資者對(duì)公司的態(tài)度.
34.股利相關(guān)論:股利政策是決定企業(yè)價(jià)值的因素之一.
35.剩余股利政策:該政策主張公司的盈余應(yīng)首先用于盈利性投資項(xiàng)目的資本需要,在滿足了盈利性投資項(xiàng)目的資本需要之后,才能將剩余部分作為股利發(fā)放給股東.
36.固定股利支付率股利政策:這是一種變動(dòng)的股利政策,物流企業(yè)每年從凈利潤中按固定的股利支付率發(fā)入股利.
37.股權(quán)登記日:是有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期.
38.績效評(píng)價(jià):是指判斷評(píng)價(jià)對(duì)象業(yè)績優(yōu)劣的基準(zhǔn).
39.平衡計(jì)分卡:平衡計(jì)分卡（BSC）就是拋棄傳統(tǒng)的單一的測評(píng)方法，建立一種能夠反映多個(gè)方面的績效指標(biāo)，并同時(shí)能夠?qū)λ鼈冞M(jìn)行檢查考評(píng)的制度。
40.橫向兼并:是指收購方與目標(biāo)企業(yè)處于同一行業(yè)、相同生產(chǎn)階段，一方對(duì)另一方實(shí)施的兼并行為。
41.縱向兼并:是指收購方與目標(biāo)企業(yè)處于同一行業(yè)、不同生產(chǎn)階段，一方對(duì)另一方實(shí)施的兼并行為。
42.混合兼并:是指收購方達(dá)到一定資本積累水平后，為了分散因業(yè)務(wù)單一而產(chǎn)生的行業(yè)性經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)不同行業(yè)的其他企業(yè)實(shí)施兼并行為。
43..企業(yè)重整:是指對(duì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，但仍有轉(zhuǎn)機(jī)和重建價(jià)值的企業(yè)根據(jù)一定程序進(jìn)行重新整頓，使企業(yè)得以維持和復(fù)興的做法。
44.正式財(cái)務(wù)重整:正式財(cái)務(wù)重整是在法院受理債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)案件的一定時(shí)期內(nèi)，經(jīng)債務(wù)人及其委托人申請(qǐng)，與債權(quán)人達(dá)成和解協(xié)議，對(duì)企業(yè)進(jìn)行整頓、重組的一種制度。
45.企業(yè)清算:是指在企業(yè)終止過程中，為保護(hù)債權(quán)人、所有者等利益相關(guān)者的合法權(quán)益，依法對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面清查，處理企業(yè)未了事宜，收取債權(quán)，變賣財(cái)產(chǎn)，償還債務(wù)，分配剩余財(cái)產(chǎn)，終止其經(jīng)營活動(dòng)等一系列工作的總稱，當(dāng)一個(gè)企業(yè)估計(jì)其“死亡的價(jià)值高于生存的價(jià)值”時(shí)，便發(fā)生了清算。
二.   簡答:
1.       簡述年金的概念及種類:
年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng).
年金按其每次收付款式發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同,可分為后付年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金四種。
2．什么是風(fēng)險(xiǎn)？企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)有哪幾種？
風(fēng)險(xiǎn)是指物流企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或難以控制因素的作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲得收益的可能性。在不同的經(jīng)營環(huán)境和階段，針對(duì)不同的經(jīng)營主體和項(xiàng)目，物流企業(yè)的面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有不同的表現(xiàn)形式和特點(diǎn)：
1）  市場風(fēng)險(xiǎn)；2）利率風(fēng)險(xiǎn)；3）變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)；4）違約風(fēng)險(xiǎn)；5）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)；6）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
3．如何利用標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策？
4.如何對(duì)未來利率水平進(jìn)行測算?
5.簡述企業(yè)籌資動(dòng)機(jī).
物流企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)是指物流企業(yè)籌資的目的.從根源上來看,企業(yè)籌資的基本目的是以合理的成本為企業(yè)那些有利可圖的投資項(xiàng)目籌措到足夠的資金,以維持自身的生存和發(fā)展,而每次具體籌資活動(dòng)通常又受特定的籌資動(dòng)機(jī)的驅(qū)使.
6.簡述籌資渠道和籌資方式的類型.
我國物流企業(yè)籌資渠道主要包括政府財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他法人資金、職工和民間資金、企業(yè)內(nèi)部資金以及國外和港澳臺(tái)資金。
企業(yè)可以采用的籌資方式很多。股權(quán)性資金的籌集方式主要有吸收直接投資、發(fā)行普通股和利用留存收益；債權(quán)性資金的籌集方式主要有長期借款、發(fā)行債券和融資租賃；混合性資金的籌集方式主要有發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。
7．直接籌資與間接籌資的主要差別有哪些？
區(qū)別在于：1）籌資效率和籌資費(fèi)用高低不同；
2）  籌資范圍不同；
3）  籌資效應(yīng)不同。
8．簡述長期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。
優(yōu)點(diǎn)：1）長期借款的資本成本較低；
2）長期借款的籌資速度快；
3）長期借款的籌資彈性大；
4）長期借款有利于保持股東控制權(quán)。
缺點(diǎn)：1）長期借款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高；
2）長期借款的限制較多；
3）長期借款的籌資數(shù)量有限。
9．簡述普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。
優(yōu)點(diǎn)：1）沒有固定的利息負(fù)擔(dān)；
2）沒有固定的到期日，不用償還；
3）能提高公司的信譽(yù)。
缺點(diǎn)：１）資本成本較高；
２）容易人分散控制權(quán)；
３）普通股股票籌資雖無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也享受不到財(cái)務(wù)杠桿帶來的利益，不能像負(fù)債那樣以加速的形式提高權(quán)益資金利潤率．
10.簡述債券按不同標(biāo)準(zhǔn)的分類.
1.按債券是否記名可分為記名債券和無記名債券;
2.債券按本金的償還方式不同,可分為一次性還債券、分期償還債券、通知償還債券和延期償還債券；
3．按有無抵押品，債券可分為信用債券和抵押債券；
4．按利率是否固定，債券可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券；
5．按是否參與公司盈余分配，債券可分為參與公司債券和非參與公司債券；
6．按是否上市，債券可分為上市債券和非上市債券。
11.簡述融資租憑籌資的優(yōu)缺點(diǎn).
1.融資租憑籌資的優(yōu)點(diǎn):
1)限制條件少;
2)籌資速度快;
3)設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小;
4)到期還本負(fù)擔(dān)輕.
融資租賃的最主要缺點(diǎn)就是資本成本較高.
12.認(rèn)股權(quán)證籌資與可轉(zhuǎn)換債券籌資有哪些異同點(diǎn)?
不同點(diǎn):
1)可轉(zhuǎn)換債券有利于籌集更多資金;
2)可轉(zhuǎn)換債券有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu).
3)認(rèn)股權(quán)證籌資有利于吸引投資者;
相同點(diǎn):
1)認(rèn)股權(quán)證籌資與可轉(zhuǎn)換債券籌資都有利于降低資本成本;
2)兩者都會(huì)分散公司原有股東的控制權(quán).
13．資本成本的作用有哪些？
1．資本成本是選擇籌資方式、進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策、確定追加籌資方案的依據(jù)；
2．資本成本是投資決策的依據(jù)；
3．資本成本可用來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。
14．簡述綜合資本成本計(jì)算中確定各種資金權(quán)數(shù)的三種價(jià)值基礎(chǔ)。
1．賬面價(jià)值基礎(chǔ)；
2．市場價(jià)值基礎(chǔ)；
3．目標(biāo)價(jià)值基礎(chǔ)。
 
15．簡述營業(yè)杠桿的基本原理。
營業(yè)杠桿是指由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤的變動(dòng)幅度大于營業(yè)額變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了營業(yè)額與息稅前利潤之間的關(guān)系。
16．簡述財(cái)務(wù)杠桿的基本原理。
財(cái)務(wù)杠桿是指由于債務(wù)的存在，而導(dǎo)致稅后利潤變動(dòng)幅度大于息稅前利潤變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了息稅前利潤與稅后利潤之間的關(guān)系。
17．簡要說明聯(lián)合杠桿系數(shù)的含義和作用。
含義：聯(lián)合杠桿系數(shù)是指普通股每股稅后利潤變動(dòng)率相對(duì)于營業(yè)總額變動(dòng)率的倍數(shù)。
作用：首先，通過聯(lián)合杠桿能夠估計(jì)出；營業(yè)額變動(dòng)對(duì)每股收益的影響；其次，它使我們看到了營業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系。
18．簡述三種資本結(jié)構(gòu)決策的方法。
1．綜合資本成本比較法；
2．每股收益分析法；
3．公司價(jià)值比較法。
19.簡述物流企業(yè)內(nèi)部長期投資的主要特點(diǎn).
1.內(nèi)部長期投資的變現(xiàn)能力差;
2.內(nèi)部長期投資的資金占用數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定;
3.內(nèi)部長期投資的資金占用額較大;
4.內(nèi)部長期投資的次數(shù)相對(duì)較少;
5.內(nèi)部長期投資的回收時(shí)間較長.
20.投資決策中采用現(xiàn)金流量指標(biāo)而不采用利潤指標(biāo)的原因是什么?
1．采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)地考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值；
2．采用現(xiàn)金流量使投資決策更加客觀。
21.簡述債券等級(jí)對(duì)發(fā)行公司和投資者產(chǎn)生的影響.
1.債券等級(jí)是衡量債券風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo),因此,債券等級(jí)對(duì)債券利率的確定及發(fā)行公司的負(fù)債成本高低有直接影響;
2.由于大多數(shù)投資者投資只會(huì)購買AAA、AA、A和BBB等級(jí)的債券，因此如果發(fā)行公司發(fā)行的債券質(zhì)量等級(jí)低于BBB級(jí)，公司在銷售債券時(shí)就會(huì)出現(xiàn)困難；
3．債券等級(jí)影響發(fā)行公司的資本可供量。公司債券等級(jí)越低，購買文該公司新債券的投資者就越少，公司負(fù)債資本的可供量也越小。
22.簡述債券投資的優(yōu)缺點(diǎn).
優(yōu)點(diǎn)：
1．本金安全性高；
2．收入穩(wěn)定性強(qiáng)；
3．市場流動(dòng)性好.
缺點(diǎn):
1.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)較大;
2.沒有經(jīng)營管理權(quán).
23.簡述股票投資的優(yōu)缺點(diǎn).
優(yōu)點(diǎn):
1.       投資收益高;
2.       購買力風(fēng)險(xiǎn)低;
3.       擁有經(jīng)營控制權(quán).
缺點(diǎn):
1.       投資安全性差;
2.       股票價(jià)格不穩(wěn)定;
3.       投資收益不穩(wěn)定.
24.簡述證券投資組合的意義.
通過科學(xué)有效地進(jìn)行證券投資組合,可以利用經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中相互依賴和此消彼長的經(jīng)濟(jì)關(guān)系削減證券風(fēng)險(xiǎn),達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的.
25.簡述營運(yùn)資金的特點(diǎn).
1．營動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)期短；
2．營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性；
3．營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性；
4．營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性。
26.物流企業(yè)籌資組合策略有哪些?
具有：1.正常的籌資組合;
2.冒險(xiǎn)的籌資組合;
3.保守的籌資組合.
27.物流企業(yè)營運(yùn)資金持有政策有哪些?
1.適中的營運(yùn)資金持有政策;
2.冒險(xiǎn)的營運(yùn)資金持有政策;
3.保守的營運(yùn)資金持有政策.
28.簡述存貨的功能.
1.儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品,可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行;
2.儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品、有利于銷售；
3.適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品,便于組織均衡生產(chǎn),降低產(chǎn)品成本;
4.各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備,可以防止意外事件造成的損失.
29.簡述存貨的成本.
1.采購成本;
2.訂貨成本;
3.儲(chǔ)存成本.
30.簡述企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī).
1.交易動(dòng)機(jī);
2.預(yù)防動(dòng)機(jī);
3.投機(jī)動(dòng)機(jī).
31.簡述利潤分配的原則.
１．依法分配原則；
２．分配和積累并重原則；
３．各方利益兼顧原則；
４．投資與收益對(duì)等原則．
32.簡述利潤分配的程序.
１．彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損；
２．提取法定盈余公積金；
３．提取法定公益金；
４．支付優(yōu)先股股利；
５．提取任意盈余公積金；
６．支付普通股股利．
33.股利支付政策主要有哪幾種?各有哪些優(yōu)缺點(diǎn)?
股利支付政策主要有：
１．剩余股利政策；優(yōu)點(diǎn)是能夠保持理想的公司資本結(jié)構(gòu)，有利于降低籌資成本，提升企業(yè)價(jià)值．
２．固定股利政策；優(yōu)點(diǎn)是能夠向市場傳遞公司正常發(fā)展的信息，有利于樹立良好的公司形象，穩(wěn)定股票的價(jià)格，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心；有利于投資者安排股利收入和支出，特別是那些對(duì)股利有很高依賴性的股東更是如此．
３．固定股利支付率股利政策；優(yōu)點(diǎn)是這種股利政策不會(huì)給公司造成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)．
４．低正常股利加額外股利的政策．優(yōu)點(diǎn)是它給物流企業(yè)以較大的彈性．
34.影響股利政策的因素有哪此?
１．法律因素；
２．公司因素；
３．股東因素；
４．其他因素．
35.什么是股票分割？股票分割有什么特點(diǎn)和作用？
股票分割是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為．
36.績效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的基本構(gòu)成要素有哪些?
1.績效評(píng)價(jià)目標(biāo);
2.績效評(píng)價(jià)主體;
3.績效評(píng)價(jià)對(duì)象;
4.績效評(píng)價(jià)指標(biāo);
5.績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn);
6.績效評(píng)價(jià)報(bào)告.
37.簡述物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)的過程.
1.績效計(jì)劃;
2.績效實(shí)施;
3.績效考核;
4.績效診斷;
5.績效結(jié)果的應(yīng)用.
38.簡述績效評(píng)價(jià)的意義.
1.有助于提高組織整體績效,推進(jìn)組織愿景的實(shí)現(xiàn);
2.有助于組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;
3.有助于促進(jìn)組織內(nèi)部信息流通和企業(yè)文化建設(shè);
4.有助于做好人力資源規(guī)劃,促進(jìn)員工的成長發(fā)展;
5.有助于提高員工工作動(dòng)機(jī)水平;
6.使人力資源管理成為一個(gè)完整的系統(tǒng).
39.簡述平衡計(jì)分卡定義中”平衡”和”計(jì)分卡”的含義.
平衡計(jì)分卡中的所謂”平衡”,主要是指在以下幾個(gè)方面間保持平衡.
1.在短期與長期目標(biāo)之間;
2.在財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度之間;
3.在外部衡量(股東和客戶)和內(nèi)部衡量(內(nèi)部流程/學(xué)習(xí)和成長)之間;
4.在所求的結(jié)果和這些結(jié)果的執(zhí)行動(dòng)因之間;
5.在有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)之間;
6.在強(qiáng)調(diào)客觀性測量和主觀性測量之間.
計(jì)分卡是指事先制定工作評(píng)估標(biāo)準(zhǔn).并將其寫在”卡”上,它可以是卡片、表格、電子表格和記錄本等形式。
40.簡述平衡計(jì)分卡的結(jié)構(gòu)框架.
1．學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長角度——員工觀點(diǎn)；
2．內(nèi)部業(yè)務(wù)流程角度——內(nèi)部觀點(diǎn)；
3．客戶價(jià)值角度——客戶觀點(diǎn)；
4．財(cái)務(wù)角度——投資者觀點(diǎn)。
41.簡述能使企業(yè)的平衡計(jì)分卡與戰(zhàn)略相聯(lián)結(jié)的三個(gè)原則.
1．與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤；
2．因果關(guān)系；
3．業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素。