新年伊始,保險行業(yè)已迫不及待地開始謀劃新一輪投資監(jiān)管思路及投資策略。
上周末,保監(jiān)會召集各家保險公司、保險資產(chǎn)管理公司在廣西召開"2008年第一季度保險資產(chǎn)管理聯(lián)席會議(暨保險資產(chǎn)管理投資策略研討會)"(下稱"聯(lián)席會")。 
 
會上,相關(guān)專家為保險公司分析了2008年的宏觀經(jīng)濟形勢,部分保險公司按照投資工具的分類,以經(jīng)驗交流的形式介紹了2007年的投資經(jīng)驗。
　　保監(jiān)會下發(fā)的"2008年保險資金監(jiān)管工作要點(征求意見稿)"(下稱"工作要點")成為聯(lián)席會的焦點。
　　工作要點提到,保監(jiān)會將在2008年加強監(jiān)管制度建設(shè),如出臺一系列包括保險資金運用管理辦法、保險資金托管辦法、保險資產(chǎn)管理公司受托管理辦法等在內(nèi)的新規(guī)章制度,并對部分現(xiàn)有政策進行調(diào)整,如進一步修改完善<保險公司投資證券基金管理暫行辦法>和保險公司投資銀行股權(quán)的相關(guān)辦法等。
　　來自聯(lián)席會的消息顯示,保監(jiān)會可能在近期要求各家保險公司發(fā)布風(fēng)險評估報告,以期達到健全保險資產(chǎn)管理的風(fēng)險監(jiān)管機制的目的,建立托管機制,開發(fā)監(jiān)管的信息系統(tǒng),構(gòu)建風(fēng)險評價體系都將成為今年的監(jiān)管重點。
　　2007年資本市場的火爆,讓保險公司收益頗豐,但跨入2008年,不少公司對資本市場的判斷變得相當謹慎。
　　聯(lián)席會上,保監(jiān)會相關(guān)負責人在對宏觀經(jīng)濟形勢進行分析時稱,奧運經(jīng)濟、政府換屆及改革開放30周年,成為今年經(jīng)濟增長的三大熱點因素,將對保險資產(chǎn)管理形成一定利好,但通脹、人民幣升值、投資成本增加等又構(gòu)成保險資金投資的壓力。
　　據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計,截至2007年11月末,中國保險業(yè)總資產(chǎn)已達2.89萬億元,較上年同期增長1萬億元。
　　保險業(yè)總資產(chǎn)迅速膨脹,外部投資環(huán)境瞬息萬變,保險資產(chǎn)管理策略也緊跟市場熱點隨時調(diào)整。此次聯(lián)席會,監(jiān)管機構(gòu)明確提出,有意調(diào)整部分保險資產(chǎn)管理的政策。
　　一位與會的保險公司人士告訴記者,保監(jiān)會計劃擴大保險業(yè)在基礎(chǔ)建設(shè)投資的試點。"在一些符合產(chǎn)業(yè)政策,符合宏觀調(diào)控要求的項目上,支持保險資產(chǎn)管理公司投資。" 前述工作要點稱。
　　2007年末,由中國平安牽頭,并集合6家保險公司的保險財團,共同出資160億元參與京滬高鐵的股權(quán)投資計劃,占京滬高鐵股份有限公司總股份的13.93%,成為其第二大股東,這是中國保險企業(yè)第一次聯(lián)合投資大型基礎(chǔ)設(shè)施項目。
　　此前,21家保險機構(gòu)海外投資的放行,被視為2008年保險資產(chǎn)投資的另一大看點。
　　出席聯(lián)席會的保監(jiān)會相關(guān)負責人稱,權(quán)益投資是保險資金重要的盈利市場,固定收益投資是保險資金重要的配置市場,而境外市場則是今年重要的投資領(lǐng)域。
　　一位保險公司投資部人士認為,國內(nèi)資本市場波動加大,且已處于較高風(fēng)險區(qū)域,保險資金"走出去"的愿望日益增強。而且,經(jīng)歷了次按危機后的海外市場,存在較大的投資機會,與國內(nèi)市場比,整體估值水平有較好的安全邊際。
　　或許是看到了中國平安收購國際金融服務(wù)提供商富通集團時,驚現(xiàn)的"退潮時撿貝殼"的機會,保監(jiān)會相關(guān)負責人表示,正考慮對海外投資的監(jiān)管作進一步開放,如提高保險資金海外投資的比例等。
　　2007年末,中國平安獲準,運用不超過上年末總資產(chǎn)15%的自有外匯資金和人民幣購匯資金,投資港股市場和重大股權(quán)項目。
　　這是保監(jiān)會公布<保險資金境外投資管理暫行辦法>后,首家獲得足額境外投資資格的保險公司。而其他大部分保險公司大都只獲得5%投資比例,且多數(shù)只能投資于港股。
　　保監(jiān)會相關(guān)負責人指出,投資地域范圍今后也將不僅限于香港市場,所有發(fā)達市場都有機會,如韓國等。
　　備受關(guān)注的股權(quán)投資上,前述"工作要點"表示,將穩(wěn)步推進股權(quán)投資,包括銀行股權(quán),同時也可能考慮非上市公司的股權(quán)投資。
　　為提升行業(yè)競爭能力,2008年,保險資產(chǎn)管理將推進組織形式創(chuàng)新,組建為中小保險公司服務(wù)的資產(chǎn)管理公司。
　　前述投資人士稱,之前是保險公司層面有此愿望,監(jiān)管機構(gòu)會上的態(tài)度表明,監(jiān)管機構(gòu)已將為中小保險公司服務(wù)的資產(chǎn)管理公司的設(shè)立列入工作安排,向市場釋放出非常積極的信號。
　　值得一提的是,保監(jiān)會相關(guān)負責人稱,今年將加強對保險資產(chǎn)管理的監(jiān)督檢查力度,加強專項現(xiàn)場檢查,開展非現(xiàn)場檢查。