金融風(fēng)暴下的物流金融
2008-11-7 12:59:00 來源：物流天下 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□本報(bào)記者柴鳳偉
當(dāng)前，全球金融危機(jī)的影響已觸及我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，作為我國(guó)重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的物流金融，同樣難以獨(dú)善其身——
●物流金融業(yè)務(wù)受牽連
今年曾是我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)獲得大發(fā)展的一年，國(guó)內(nèi)幾乎所有的商業(yè)銀行都開展了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。然而，隨著全球金融危機(jī)的不斷蔓延，物流金融業(yè)務(wù)開始面臨越來越多的挑戰(zhàn)。
“盡管由于我國(guó)金融系統(tǒng)的開放度不高，受全球金融危機(jī)直接影響比較小，但由于全球金融危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)主體的信心萎縮已蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成幾乎所有跨國(guó)供應(yīng)鏈條的消費(fèi)需求委靡和流動(dòng)性缺乏。全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)已產(chǎn)生了重要的影響。”江西財(cái)經(jīng)大學(xué)李毅學(xué)博士在接受記者采訪時(shí)指出。
眾所周知，物流金融業(yè)務(wù)已成為中小企業(yè)融資的一個(gè)新選擇。作為一種金融創(chuàng)新，它不但給我國(guó)廣大中小企業(yè)開辟了新的融資渠道，物流企業(yè)也通過發(fā)揮其在倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、搬運(yùn)、裝卸、運(yùn)輸加工、物流信息化及國(guó)際物流等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，成為銀企合作的橋梁，為企業(yè)融資，替銀行監(jiān)管，也為物流企業(yè)帶來了更多的業(yè)務(wù)。然而，在目前形勢(shì)下，全球金融危機(jī)正在對(duì)我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響。 “一方面，我國(guó)長(zhǎng)期遵循出口拉動(dòng)的模式，在金融危機(jī)下，美國(guó)等西方消費(fèi)市場(chǎng)的委靡造成對(duì)中國(guó)制造產(chǎn)業(yè)打擊較大，針對(duì)出口產(chǎn)業(yè)鏈開展的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將加大；另一方面，全球金融危機(jī)造成經(jīng)濟(jì)下行，原材料等大宗商品需求大幅減少，價(jià)格大幅下跌，由于我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)有相當(dāng)規(guī)模針對(duì)大宗商品鏈條展開，這些業(yè)務(wù)將普遍面臨風(fēng)險(xiǎn)急劇增加的趨勢(shì)。”李毅學(xué)表示。
而對(duì)于目前物流金融業(yè)務(wù)的主角銀行而言，主要的影響則聚焦在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加上，這將使銀行產(chǎn)生更多的 “惜貸”行為。在這種態(tài)勢(shì)下，中小企業(yè)融資的成本將增高，甚至貸不到款，生存更加困難。
“不過，從另一方面看，全球金融危機(jī)也給物流金融下一步的發(fā)展帶來了新的機(jī)會(huì)，因?yàn)槲锪鹘鹑谂c金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接能很好地防范和控制很多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更加有利于確保金融機(jī)構(gòu)的放貸安全，使金融機(jī)構(gòu)重新審視自身的放貸和盈利模式，從而更加有利于風(fēng)險(xiǎn)控制，也更加有利于中小企業(yè)融資。”湖南省物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)副秘書長(zhǎng)、湖南星沙物流投資有限公司投融資部王躍文告訴記者。
●物流企業(yè)控 “貨”難
作為物流金融業(yè)務(wù)的重要一環(huán)，全球金融危機(jī)同樣波及物流企業(yè)。
記者撥通中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司常務(wù)副總經(jīng)理姜超峰的電話時(shí)，他正在公司召開質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)。利用會(huì)議的間隙，姜超峰向記者介紹了全球金融危機(jī)對(duì)物流企業(yè)的影響。
“全球金融危機(jī)確實(shí)給中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了一定影響，并直接影響到物流金融業(yè)務(wù)。具體表現(xiàn)為中小企業(yè)資金鏈斷鏈，這就需要更多的質(zhì)押融資，才能接上金融鏈，因而這方面需求在增加。但在金融危機(jī)背景下，客戶信用等級(jí)、支付能力均在下降，貨物價(jià)格又在急劇下跌，所以物流企業(yè)目前的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。”姜超峰分析說。
對(duì)此，李毅學(xué)也表示： “對(duì)于物流企業(yè)而言，主要的影響將集中在監(jiān)管的難度加大以及業(yè)務(wù)量的萎縮上。因?yàn)樵谀壳皯B(tài)勢(shì)下，物流金融業(yè)務(wù)借款方也就是中小企業(yè)的日子越來越不好過，其違約的概率就會(huì)增加，而且質(zhì)押品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)也變大，這些都要求物流企業(yè)要重新調(diào)整物流金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管模式、手段和指標(biāo)，監(jiān)管的難度和成本顯著增加。同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎縮也會(huì)造成物流金融業(yè)務(wù)量的萎縮，物流監(jiān)管的規(guī)模效應(yīng)更難獲得。”
這一點(diǎn)，也得到了王躍文的認(rèn)可。據(jù)他介紹，目前星沙物流開展的物流金融項(xiàng)目因其他企業(yè)的疲軟而受阻，貨運(yùn)和倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)量也受到了影響。記者在采訪中了解到，目前中儲(chǔ)業(yè)務(wù)基本處于正常進(jìn)行狀態(tài)，但前段時(shí)間已有客戶強(qiáng)制提貨的違規(guī)事件發(fā)生，這無疑給物流企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)。“針對(duì)這一情況，我們已采取相應(yīng)措施加強(qiáng)貨物的監(jiān)管，堅(jiān)持沒有正當(dāng)手續(xù)不許提貨。另外，跟銀行的溝通更加緊密，以及時(shí)了解客戶資金運(yùn)營(yíng)的情況，必要時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。”姜超峰表示。
據(jù)姜超峰介紹，在中儲(chǔ)開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，與銀行簽訂的合同中就已制定好了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，目前的這些情況都在預(yù)案之列。現(xiàn)在，就是強(qiáng)調(diào)大家如何嚴(yán)格執(zhí)行這個(gè)預(yù)案，不要作變通，不要自作主張，這是當(dāng)務(wù)之急。在這次的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)上，大家都已形成共識(shí)，應(yīng)在這一非常時(shí)期，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。而控制風(fēng)險(xiǎn)最根本的就是控貨，要時(shí)時(shí)刻刻不能丟貨，不允許客戶強(qiáng)制提貨，一切都要按合同約定執(zhí)行。
●強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制是關(guān)鍵
有專家指出，導(dǎo)致全球金融危機(jī)的深層原因在于金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上缺乏相應(yīng)的監(jiān)管，過度追求最大利益，而忽略了對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)與控制。這使得以次貸為源頭的金融創(chuàng)新鏈最終失去控制。
金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上缺乏相應(yīng)的監(jiān)管最終引發(fā)了全球金融危機(jī)，這使同樣作為我國(guó)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制體系受到了前所未有的關(guān)注。
“從宏觀的角度看，當(dāng)前我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)將存在兩大問題：一是在金融危機(jī)影響下，對(duì)金融創(chuàng)新過敏，不敢拓展物流金融業(yè)務(wù)，另一個(gè)是對(duì)物流金融業(yè)務(wù)控制仍然不夠科學(xué)規(guī)范。針對(duì)這兩大問題，銀行和物流企業(yè)表現(xiàn)為兩個(gè)不夠：一個(gè)是物流金融創(chuàng)新不夠，一個(gè)是物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制水平不夠。”李毅學(xué)分析。
“而在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，如何有效監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的具體運(yùn)作，促使其對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別及有效管理，至關(guān)重要，這對(duì)物流金融創(chuàng)新在我國(guó)的健康發(fā)展具有很強(qiáng)的啟示性作用。從這個(gè)意義上，全球金融危機(jī)突顯了我國(guó)物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制的主題，將有助于我們對(duì)物流金融創(chuàng)新進(jìn)行更加深層的思考。”李毅學(xué)表示。
據(jù)了解，我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)目前主要存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：一是法律風(fēng)險(xiǎn)，主要是物流金融業(yè)務(wù)中的合約欺詐及質(zhì)權(quán)是否成立的風(fēng)險(xiǎn)等；二是操作風(fēng)險(xiǎn)，主要是物流金融業(yè)務(wù)中質(zhì)押物的管理等；三是信用風(fēng)險(xiǎn)，主要是借款企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)；四是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。
業(yè)內(nèi)人士指出，在目前金融危機(jī)引起的經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)下，物流金融業(yè)務(wù)中質(zhì)押物價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)和銷售變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，以前常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段將極有可能使風(fēng)險(xiǎn)暴露大大增加，這將有可能導(dǎo)致物流金融業(yè)務(wù)中借款企業(yè)的大量違約。因此，采取有效措施預(yù)防這兩類風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)階段物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵。在這方面，我國(guó)大多數(shù)銀行與物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段還需有效調(diào)整。
為了更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，姜超峰向記者強(qiáng)調(diào)了四條：一是不要搞過多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不要把這項(xiàng)業(yè)務(wù)演變出更多的品種來，要牢牢把握業(yè)務(wù)創(chuàng)新的度。二是不搞次貸。不降低評(píng)審的標(biāo)準(zhǔn)，要按原定選擇客戶的方式方法，堅(jiān)持原則，堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)。三是加強(qiáng)企業(yè)、客戶的評(píng)級(jí)制度的執(zhí)行，不做通融。四是強(qiáng)調(diào)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)控貨。
“不過，在建立了有效的監(jiān)管體制后，勇于創(chuàng)新仍是發(fā)展方向。”李毅學(xué)強(qiáng)調(diào)。通過對(duì)全球金融危機(jī)的剖析可知，金融創(chuàng)新不是問題，對(duì)金融創(chuàng)新缺乏有效控制才是關(guān)鍵所在。尤其在中國(guó)，目前利用金融創(chuàng)新分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制還很落后，風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行系統(tǒng)，當(dāng)遇到較大的金融沖擊時(shí)系統(tǒng)很可能難以消化，所以大力推進(jìn)金融創(chuàng)新仍是主要的發(fā)展方向。但在創(chuàng)新過程中一定要匹配相應(yīng)的監(jiān)管手段，使監(jiān)管體系與金融創(chuàng)新發(fā)展相適應(yīng)。
與此同時(shí)，還要積極開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，及時(shí)跟進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐。隨著供應(yīng)鏈時(shí)代的到來，供應(yīng)鏈鏈條上物流與資金流整合越來越重要，這就需要金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)緊密合作不斷開發(fā)物流金融創(chuàng)新產(chǎn)品滿足供應(yīng)鏈資金需要。同時(shí)，金融系統(tǒng)內(nèi)部也要進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新促使貸款風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移，這些都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)能夠得到積極的開發(fā)和利用，以跟上金融產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐。
此外，政府、金融機(jī)構(gòu)等都應(yīng)該針對(duì)具體的創(chuàng)新業(yè)務(wù)制定相應(yīng)的金融危機(jī)應(yīng)急方案，從而有效抑制金融危機(jī)的擴(kuò)散與蔓延。
