信心危機重挫鋼市調控政策將成亮點
2008-10-13 10:15:00 來源:現代物流報 編輯:56885 關注度:摘要:... ...
□蘭格鋼鐵信息研究中心 周曉明
隨著次貸危機波及的范圍不斷擴大,全球性通貨膨脹不斷加劇,我國宏觀調控政策頻出,美國金融危機的出現等一系列負面因素在不斷打壓市場基本面,全球經濟已陷入可能衰退的風險中。回顧近幾個月行情,7月份國內鋼材市場開始了回調走勢,需求迅速萎縮,拉動鋼鐵產業鏈全線下滑。國內鋼材價格于6月份筑頂,7月份全面進入下行通道,在經歷8月份加速下滑之后,9月初多數鋼材產品出現小幅反彈行情,但因市場需求過于低迷,加上美國次貸危機引發的金融風暴愈演愈烈,使市場信心再遭重挫,傳統黃金旺季也難挽頹勢,使今年以來的鋼材市場呈現出典型的“過山車”行情。國內鋼鐵行業全面陷入需求下滑、庫存高漲、價格大跌、行業利潤增長明顯放緩的困境中。
九月市場行情回顧
鋼材市場在8月份行情大幅縮水后,9月份市場跌勢略有減緩,到目前為止國內主要鋼鐵產品價格已跌到2007年年底2008年年初的水平。從蘭格鋼價指數來看,9月底綜合指數為188.8點,月同比下滑9%,年同比上升16.50%。其中長材和板材鋼價指數分別為210.1點和163.3點,月同比分別下滑6.10%和13.30%。由于國內主要用鋼行業需求的回落,而板材的市場庫存上升較快,導致板材價格下滑幅度明顯高于長材。
今年以來建筑行業在國家政策的打壓下一直不太景氣,房地產業更是一蹶不振,房屋成交量銳減。迫于生存壓力,國內大部分地區的房地產價格開始下滑,房地產投資額和新開工面積也明顯下降。這對國內建筑鋼材市場來說無疑是迎頭重擊,是近期線材和螺紋鋼等鋼材價格大跌的直接原因。目前國內線材和螺紋鋼全國平均價格分別為4586元(噸價,下同)和4599元,較今年最高點時的價格分別回落了23.53%和18.80%,已跌回到春節前的價位。
就板材市場來說,近兩個月也是頹勢難改,尤其以熱卷和中厚板的跌幅較大,9月底的全國市場平均價分別為4588元和5215元,較最高點的跌幅分別為23.68%和22.27%。其他產品也均有不同程度的下滑。板材產品多數屬于中高端產品,但也無法逃脫需求下滑的厄運。主要是下游用鋼行業運行情況不佳,紛紛出現負增長,使市場需求明顯萎縮。首先是船舶行業新接訂單增速今年年初就已開始回落,8月份則出現大幅度回落,我國8月新接訂單分別為623萬DWT,較去年同期下降46.35%,后期景氣度還將回落;其次是汽車行業,24個月以來,全國月度產銷數量首次出現同比下降。中國汽車工業協會發布的產銷數據顯示,8月全國汽車產銷分別為61.55萬輛和62.9萬輛,與去年同期相比,降幅達到3.5%和6.34%;機械行業雖然保持增長趨勢,但增速也開始回落,1~8月份機械行業增加值增長20.3%,同比回落3.5個百分點;出口交貨值9360億元,增長25.1%,回落9.3個百分點。
在原燃料成本較高、信貸緊縮和需求下滑等多重因素的共同作用下,國內一些中小企業大面積停產,部分大中型企業也已開始限產,7月份開始國內鋼材產量也出現大幅下滑,8月份我國粗鋼產量為4257萬噸,環比下降5.17%,同比增長2.37%,同比增速回落了11個百分點。而與此同時鋼材出口量卻在大幅增長,除了受出口關稅調整預期引發鋼材大批量集中出口外,國內鋼材市場價格大幅度滑落以及市場需求大幅下滑也是8月份鋼材出口再創新高的主要原因。8月份我國共出口鋼材767.74萬噸,比2007年4月創下的歷史記錄715.53萬噸多52.21萬噸。在國內市場供應量明顯減少的情況下,國內鋼材市場的庫存并沒有出現下降的趨勢,反而穩步上升,國內鋼材市場也未因量減而呈價揚的趨勢。從8月上旬開始,國內市場庫存呈現出上升趨勢,而且板材庫存增長明顯快于長材。庫存上漲、價格持續大跌意味著市場需求下滑、成交慘淡,但更深層次的原因則是在國際金融市場動蕩、全球經濟面臨衰退的大背景下,市場人士對后市嚴重喪失信心、紛紛削減庫存、回籠資金所至。
后市預測
因全球經濟減速,市場需求下滑,近期國際鋼材市場價格也出現大幅度下滑趨勢,國際市場需求的回落將會抑制中國鋼材的出口,后期出口形勢并不樂觀。同時國內下游主要用鋼行業的運行態勢也不可能在短期內好轉,仍將繼續下滑。而在需求明顯下滑的同時,凸顯出我國鋼鐵產品產量過剩的問題,后期如果出口量繼續大量減少,這種資源過剩和生產企業大面積限產停產的情況還將加劇,因此近期行情回彈阻力很大。
但市場并不完全是悲觀的,仍伴隨著較多的利好消息:
1.鋼廠減產,粗鋼產量明顯下滑。7月份開始國內鋼材的產量已開始明顯下滑,在需求急劇萎縮的情況下,凸顯了國內鋼材市場供應過剩的現狀,出貨困難,價格下跌迫使一些大型鋼廠開始聯合限產保價。另外,目前一些鋼鐵企業利潤空間已大打折扣,如果價格繼續大幅下跌將沖破的就不只是中小型鋼鐵企業的生產成本線,部分盈利能力較弱的大中型國企也將面臨同樣的命運,因此后期鋼廠繼續大幅降價的空間很小。
2.原燃料價格大跌,緩解中小企業生存壓力。近期鐵礦石和焦炭價格均大幅度回落,使鋼材的生產成本明顯下降,下游行業的利潤空間將會有所放大。從國內鐵礦石市場價格來看,9月底唐山地區66%干基含稅的鐵精粉價格為977元,較今年最高點下滑了34.54%,進口現貨價格也在同步下滑,目前國際現貨價格已逼近協議價,這對于采購現貨礦的中小貿易商是一大利好消息。另外,焦炭價格近期也明顯下滑,9月底市場價格在2394元,較今年的最高點下滑22.47%。鋼鐵兩大主要原料價格的下滑,將明顯緩解中小企業的生存壓力。
3.通脹受控,貨幣政策松動,宏觀調控政策利好。8月份,我國CPI同比上漲4.9%,較上月出現明顯回落,后期將整體呈下行趨勢;8月份PPI同比上漲10.1%,較上個月小幅上升0.1個百分點,繼續創下新高,但近兩個月國際大宗商品價格繼續回落以及全球需求疲軟,因此預期9月PPI將回落,進入四季度還將進一步回落;9月份的PMI指數結束了此前連續兩個月位于50%下方的態勢,重新回升到51.2%,比上月上升2.8%,通貨膨脹趨勢得到有效控制,市場需求略有好轉,國家調控重點將轉到促進經濟增長的方向上來,以刺激國內需求回升,保證經濟持續健康發展。中國人民銀行10月8日決定,從2008年10月15日起下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。從2008年10月9日起下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點,其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。這是9月15日貸款利率下調、中小金融機構存款準備金率下調后的第二次雙率同時下調,預示著貨幣政策全面放松。
由于目前市場過于低迷,又缺乏提振市場的強勢利好因素,市場需求仍在走弱,國內市場供過于的局面還會持續一段時間,商家的觀望情緒暫時也無法緩解,因此預期短期內鋼材市場行情會繼續下探。但隨著鋼材價格的大幅下滑,主要依賴大量進口協議鐵礦石的鋼廠成本將明顯成為鋼材市場價格支撐的主力,而且隨著國內外鐵礦石、焦炭以及鋼鐵價格的回落,國內一些中小型企業所面臨的成本過高和資金緊張的壓力將得到明顯緩解,國家后期政策層面的利好也將會在一定程度上刺激市場需求,鋼材價格觸底為期不遠。