壟斷成就難以模仿的核心競(jìng)爭(zhēng)力
    公司作為目前國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的鐵路物流龍頭企業(yè)，主營(yíng)鐵路客、貨運(yùn)輸及運(yùn)輸服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、混泥土生產(chǎn)和銷(xiāo)售等。現(xiàn)今市場(chǎng)上僅有的兩家鐵路公司之一，公司是唯一的鐵路貨運(yùn)上市公司，由于我國(guó)鐵路運(yùn)輸仍實(shí)行壟斷性經(jīng)營(yíng)，公司能從中獲取高額利潤(rùn)。公司還不斷和鐵路部門(mén)合作，大力開(kāi)發(fā)運(yùn)輸資源，05年公司以1.34億元的價(jià)格購(gòu)得了沈陽(yáng)鐵路局所擁有的自長(zhǎng)大線沙崗站三號(hào)道岔后一條鐵接點(diǎn)至鲅魚(yú)圈二分區(qū)車(chē)場(chǎng)范圍內(nèi)14.171公里沙鲅鐵路支線及鲅魚(yú)圈站的相關(guān)必要資產(chǎn)。沙鲅支線收購(gòu)?fù)瓿珊螅�公司的收入由原�?lái)按比例分成轉(zhuǎn)變?yōu)榘磋F道部相關(guān)規(guī)定自主收費(fèi)，按年運(yùn)量2465萬(wàn)噸估算，預(yù)計(jì)年新增稅后利潤(rùn)1400萬(wàn)元。另外，公司簽訂了《特種箱資產(chǎn)及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》收購(gòu)中鐵集裝箱及其控股的四家公司的特種箱相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，也為公司帶來(lái)另一具壟斷利潤(rùn)的特種集裝箱資產(chǎn)，相信日后會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大，公司發(fā)展前景較為樂(lè)觀。
    依托大股東 形成新的壟斷業(yè)務(wù)
    鐵龍物流的大股東為具有鐵道部背景的收購(gòu)中鐵集裝箱公司，去年該公司已經(jīng)將特種集裝箱資產(chǎn)及業(yè)務(wù)注入鐵龍物流，全力支持鐵龍物流在集裝箱物流領(lǐng)域發(fā)展。也就是說(shuō)，鐵龍物流壟斷了全國(guó)鐵路的特種集裝箱業(yè)務(wù)。根據(jù)中鐵集的規(guī)劃，將在2008年之前投資20億建設(shè)完成18個(gè)集裝箱中心站。目前上海中心站已順利建成投產(chǎn)，其它站點(diǎn)也陸續(xù)開(kāi)工建設(shè)，中心站的逐步建成將成為我國(guó)鐵路集裝箱的樞紐節(jié)點(diǎn)，大大擴(kuò)大了鐵路集裝箱的經(jīng)濟(jì)輻射能力。集裝箱中心站的全面建成將成為我國(guó)鐵路集裝箱發(fā)展的里程碑事件,按照2005年鐵路集裝箱實(shí)際完成量277.2萬(wàn)箱測(cè)算，未來(lái)5年的行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)將達(dá)到29.5%，良好的市場(chǎng)環(huán)境給公司帶來(lái)無(wú)限的想象空間。鐵龍物流通過(guò)這些大規(guī)模資源整合，以集裝箱運(yùn)輸和臨港物流為主營(yíng)的業(yè)務(wù)體系已基本形成，業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的壟斷性。由于中鐵集裝箱業(yè)務(wù)資源豐富，仍有進(jìn)一步注入優(yōu)良資產(chǎn)可能，這將極大提升公司的盈利能力，所以公司未來(lái)增長(zhǎng)前景非常樂(lè)觀。
    機(jī)構(gòu)扎堆 放量上揚(yáng)值得關(guān)注
    在公司2006年的3季報(bào)中，公司1－9月累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入5.76億元、凈利潤(rùn)1.27億元，分別同比增長(zhǎng)44％和39％。而十大流通股東中，機(jī)構(gòu)扎堆現(xiàn)象仍然明顯，可以看到，包括開(kāi)放式基金，社保資金，保險(xiǎn)資金，QFII都大量持有該股，總計(jì)9300多萬(wàn)股，顯示各機(jī)構(gòu)對(duì)該股一致性看好。而在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)上，該股前期回落后，在7元下方反復(fù)震蕩，近期隨著成交量的逐步放大，股價(jià)重心有所提高，也顯示隨著大盤(pán)行情的走強(qiáng)，該股的主業(yè)壟斷性，質(zhì)地的優(yōu)良，股價(jià)漲幅明顯偏小將被市場(chǎng)再次挖掘，因此，我們建議投資者后市重點(diǎn)關(guān)注。