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世界熱浸鍍鋅板卷市場未來中期價格走勢將取決于中國

2007-12-6 15:17:00 來源:物流天下 編輯:56885 關注度:
摘要:... ...
 
  目前世界主要地區熱浸鍍鋅板卷市場價格是上升勢頭,但熱浸鍍鋅板卷價格上升幅度不及其他扁平材產品。熱軋板卷和熱浸鍍鋅板卷之間價差越來越小,特別是中國大陸和歐洲地區更是如此,中國大陸和歐洲當地熱浸鍍鋅板卷貨源庫存量目前呈居高不下狀態。在歐洲地區,由于當地熱浸鍍鋅板卷貨源庫存量高出平均庫存量水平,再加上來自亞洲地區尤其是中國大陸進口廉價的熱浸鍍鋅板卷不斷增多,這加劇了歐洲地區熱浸鍍鋅板卷市場價格下滑的壓力。同時,中國大陸國內熱浸鍍鋅板卷市場看來消除了因出口退稅率下降所帶來的負面影響。中國大陸夏季期間過高的熱浸鍍鋅板卷貨源庫存量給當地市場造成價格下滑壓力,目前已減少了,并且有利的貨幣匯率將有助于中國大陸提升其熱浸鍍鋅板卷出口價格,還可以以競爭價格吸收外國購買者。美國當地熱浸鍍鋅板卷市場價位經過幾個月下跌之后,又開始重新反彈上升,同時,美國當地熱浸鍍鋅板卷貨源庫存量很低使得美國第四季度期間獲得價格回升的支柱。然而,美國最終用戶部門對熱浸鍍鋅板卷需求量依然疲軟,并且,如果因美國當地住宅建筑業市場低迷不振而導致消費者信心受到損害的話,那么,美國當地熱浸鍍鋅板卷市場價格還會進一步下跌。英國《金屬通報研究》認為,在2007年第四季度后半期世界主要地區熱浸鍍鋅板卷市場價格將會適度上揚。亞洲和歐洲地區熱浸鍍鋅板卷基本需求仍呈強勁態勢。然而,過高的遠洋運價和原料成本上升將不利于中國大陸熱浸鍍鋅板卷市場未來中期價格走勢,世界未來熱浸鍍鋅板卷取決于中國大陸生產廠生產和經營方面采取的何種措施。
  一、美國熱浸鍍鋅板卷市場:美國熱浸鍍鋅板卷市場價格出現反彈回升跡像,原料成本上升也推動熱浸鍍鋅板卷價格上漲;但市場需求前景依然暗淡。 
  1.美國當地熱浸鍍鋅板卷市場價格已呈上升勢頭 美國當地扁平材產品市場價格已回升,2007年10月交貨的扁平材產品價格每噸回升22至 33美元。當地熱浸鍍鋅板卷市場價格也結束疲軟態,每噸回升11美元,達到836美元。然而,當地熱浸鍍鋅板卷市場價格回升則是由投入生產成本上升引發的,而不是最終用戶部門對其需求量增多。英國《金屬通報研究》指出,到2007年底之前其市場價格不會強勁反彈回升。雖然鋅貨源近年來嚴重短缺,但是新的鋅礦正在投入生產,不久鋅貨源供求將達到平衡。盡管鋅價眼下不會急劇下跌,但是,鋅價也將不會達到在短期里極大地影響到熱浸鍍鋅板卷價格。最關鍵的是,預計2008財政年度世界鐵礦石出口供應合同價格再度上漲,將導致熱軋板卷和冷軋板卷價格上升,基板生產成本上升將會轉嫁到熱浸鍍鋅板卷價格上。
  2.美國當地最終用戶部門熱浸鍍鋅板卷需求疲軟 熱浸鍍鋅板卷最終用戶部門,如汽車制造業部門,汽車產量看來未來一段時間里依然處在低水平上;美國建筑業部門特別是住宅建筑業部門還將出現進一步疲軟。對美國制造業部門,有一線希望是,家電制造業部門看來在2008年銷售有可能出現反彈回升,美國家電制造者協會一份最新的趨勢和預測報告指出,根據供應商的數據,2008年美國家電產品總批發銷售量將適度超過2007年的7890萬臺。然而,由于美國消費者支出下降,主要是16年來美國住宅建筑業部門陷入最嚴重衰退之中,英國《金屬通報研究》認為,上述有關家電業部門在2008年將出現反彈回升,預測需要重新進行評估。美國福特汽車公司2007年8月小汽車和輕型卡車銷售量下降15%。預計美國汽車市場反彈回升有可能到2008年底才出現,其原因是,美國汽車制造業部門進入2008年之后將進行結構優化和并購活動。
  3.美國建筑業部門持續疲軟,對鍍鋅板卷需求低迷 由于美國次級抵押貸款發生危機,供應建筑業部門貨源的生產廠目前依然面臨熱浸鋅板卷產品需求疲軟的困境。美國商業部下屬調查局調查指出,美國建筑業部門投資支出額呈持續下降勢頭,如2007年7月其投資支出額為11691億美元,比2006年7月 11929億美元下降2%。然而,令人鼓舞的是,美國熱浸鍍鋅板卷出口銷售量持續上升。美元貨幣匯率一直呈疲軟勢頭,為美國熱浸鍍鋅板卷出口加大力度并提供強大后盾,使其具有更大市場競爭力;同時,又為阻擊廉價進口貨源提供緩沖的力量。中國有關部門削減其產品出口退稅率,使其熱浸鍍鋅板卷出口價格上升,這樣美國熱浸鍍鋅板卷生產廠深深地緩一口氣,釋放壓力。然而,世界其他地區也向美國出口廉價熱浸鍍鋅板卷,這樣,美國當地熱浸鍍鋅板卷生產廠想大幅度提升銷售價格看來不可能。 
  二、歐洲地區熱浸鍍鋅板卷市場:在結束夏季休假之后,歐洲熱浸鍍鋅板卷市場價格呈減緩勢頭;依然面臨來自亞洲進口貨源的威脅;庫存太多抑制需求
  1.歐洲地區熱浸鍍鋅板卷市場價格保持低迷 歐洲地區熱浸鍍鋅板卷市場價格在夏季休假結束之后一段時間依然未能呈現上升勢頭。市場分析人士曾樂觀地預計在 2007年8月和9月會出現比平時更加興旺的局面,但是,事實同預測相反,目前依然低迷不振。歐洲地區熱浸鍍鋅板卷貨源庫存量持續居高不下,加上當地購買者增加訂購來自中國大陸進口廉價貨源,迫使當地市場價格無法提升。歐元兌換美元匯率呈強勢態,使得中國大陸以美元計價的熱浸鍍鋅板卷貨源在歐洲地區市場上比當地以歐元計價的貨源具有更大的競爭優勢。歐洲地區熱浸鍍鋅板卷需求比熱軋板卷和冷軋板卷更為疲軟,其原因是,熱浸鍍鋅板卷庫存太多和大量來自亞洲地區進口貨源充斥當地市場。相反,來自中國大陸進口的商品級熱軋板卷數量比較少,對當地產的熱軋板卷不具有競爭優勢。只有等到當地熱浸鍍鋅板卷庫存量降下來之后,才可望當地市場出現改善的局面。
  2.北歐熱浸鍍鋅板卷市場充斥著進口貨源 北歐地區市場目前成為進口貨源主要目的地。北歐與南歐市場不同,北歐熱浸鍍鋅板卷市場價格基本上呈穩定狀態,其出廠價每噸保持在600至630歐元,這一價位水平完全比來自中國大陸進口到岸價昂貴。南歐熱浸鍍鋅板卷當地市場價格呈下跌勢頭,目前每噸為55 0至580歐元,這一價位水平根本不足以吸引住絕大多數來自亞洲的進口貨源。雖然意大利靠近土耳其,但是,土耳其生產熱浸鍍鋅板卷的生產廠即蒂茲康公司難以維持住每噸550歐元離岸價這一價位水平,當地意大利購買者根本接受不了。中國大陸商品級1毫米厚規格以上、鋅150的熱浸鍍鋅板卷在北歐的安特衛普港口到岸價每噸達到550歐元,由于目前從中國大陸至安特衛普港口運價每噸達到80美元,把其到岸價轉換成離岸價,則每噸為690美元,這一離岸價基本同 2007年第三季度持平。然而。最近中國大陸同一貨源在北歐安特衛普港口到岸價每噸上升至580歐元至590歐元。
  3.南歐工業產值增長放慢,嚴重損害當地熱浸鍍鋅板卷市場價格行情 自2005年歐洲地區板卷產品市場價格大跌之后,目前北歐和南歐熱浸鍍鋅板卷貨源庫存量處在最高紀錄水平。從2007年8月已開始削減其庫存量,但是,目前其庫存量依然居高不下。然而,對德國等一些國家來說,庫存居高不下并不太擔憂,其原因是,德國等北歐一些國家工業產值水平遠遠高出2006年水平,德國2007年第一季度工業產值增長率達到7%至 8%,但是,進入2007年第三季度其增長率下降至5%,這一增長率還是相當高的。然而,南歐如意大利和西班牙工業產值增長率在2007年分別降低至 0.4%和1.3%,遠低于北歐德國水平,這極大影響南歐當地熱浸鍍鋅板卷市場價格行情。對于北歐德國來說,只需適度削減熱浸鍍鋅板卷產量,借助于其工業產值保持較快增長速度,來解決2007年期間累積起來的熱浸鍍鋅板卷貨源庫存過剩問題。然而,意大利和西班牙不可能像德國那樣,以此方式來解決熱浸鍍鋅板卷貨源庫存過剩困境。
  三、亞洲地區熱浸鍍鋅板卷市場:在夏季結束之后亞洲地區熱浸鍍鋅板卷市場價格呈堅挺勢頭;生產成本持續呈高水平,促使當地熱浸鍍鋅板卷市場價格陷入上升壓力中;亞洲地區熱浸鍍鋅板卷貨源庫存過剩依然影響到市場價格 
  1.購買者返回市場促使熱浸鍍鋅板卷價格上升 亞洲地區在今年夏季熱浸鍍鋅板卷市場陷入疲軟狀態,如印度在季風雨季期間一些下游產業部門對鋼材需求下降,使當地生產廠以折扣價出口熱浸鍍鋅板卷。此外,中國大陸過剩的熱浸鍍鋅板卷不斷進入亞洲出口市場,也使亞洲一些國家市場價格下跌。夏季過后,亞洲地區熱浸鍍鋅板卷市場價格出現更為強勁反彈回升,正達到夏季之前價位水平。中國大陸普通 1毫米厚、120克/米 2鋅鍍層的熱浸鍍鋅板卷出口離岸價每噸達到687美元,0.5毫米厚熱浸鍍鋅板卷出口離岸價每噸達到774美元。價格回升是由于大量采購而引發的,進而導致其庫存量下降,如中國大陸上海,熱浸鍍鋅板卷月庫存量下降到不足9萬噸,比正常月份庫存量減少1 .5萬噸。不僅夏季過后重返市場采購,而且中國大陸以及印度和印度尼西亞對熱浸鍍鋅板卷和電鍍鋅板卷需求量看來也呈上升勢頭。盡管如此,亞洲地區熱浸鍍鋅板卷貨源供應量過剩依然存在,其原因之一則是,中國大陸這一板卷產量大增。同時,中國大陸鋼材出口政策變化,也導致2007年亞洲地區這一板卷市場價格不確定性。此外,美國對來自亞洲地區進口的熱浸鍍鋅板卷需求不太殷切,美國到2008年下半年其進口需求量才會反彈回升。鑒于亞洲地區熱浸鍍鋅板卷主要出口到美國,而美國市場需求又不強勁,這樣,中東成為進口亞洲地區這一板卷的最大消費地區,其原因是,中東地區建筑業部門經營十分活躍。總而言之,亞洲地區生產的熱浸鍍鋅板卷絕大部分在本地區消費,因此,海外需求量下降對亞洲地區熱浸鍍鋅板卷市場影響并不大。
  2.生產熱鍍鋅板卷的基板和原料成本上升,市場價格壓力加大 原料成本和基板成本加大導致亞洲地區熱浸鍍鋅板卷市場價格上漲。目前遠洋運價和鐵礦石價格居高不下。此外,目前鋅價依然是歷史上最高價位水平,到2007年第四季度鋅價每噸達到3000美元。然而,新建鋅生產能力陸續投產,但真正地影響到鋅價格可能是2008年之后了。目前由于中國大陸自身對熱軋板卷和冷軋板卷需求強勁,其熱軋板卷不含增值稅的價格目前每噸達到576美元,而冷軋板卷不含增值稅的價格目前每噸達到671美元,這直接加大了深加工產品熱浸鍍鋅板卷市場的銷售價格。
  3.日本熱浸鍍鋅板卷需求量呈下降勢頭 雖然日本國內經濟看來相當低迷不振,但是,日本出口部門卻帶動了日本經濟向前發展,如日本汽車出口量增加,大大彌補了日本國內汽車銷售量下降的損失。然而,這種情況并不老是這樣,進入2007年第四季度,日本對熱浸鍍鋅板卷需求量下降,尤其是日本建筑業部門陷入疲軟狀態。
  4.新電鍍鋅板卷生產線投產,亞洲地區2008年電鍍鋅板卷市場價格將下降;預計亞洲地區電鍍鋅板卷市場價格進入2008年之后將呈下跌勢頭
  其原因是,2008年新生產能力投產導致電鍍鋅板卷市場價格下跌。目前亞洲地區電鍍鋅板卷出口離岸價每噸為870美元,基本上保持平穩,電鍍鋅板卷市場因下將游產業部門如電子產品電腦和高保真電子制造品對電鍍鋅板卷需求強勁而獲益。然而,已有跡像表明,亞洲地區電鍍鋅板卷市場價格將不可能保持目前價位水平,原因之一是,電鍍鋅板卷和熱浸鍍鋅板卷之間價差再度加大到每噸80美元的時候,下游產業部門則試圖用電鍍鋅板卷來取代熱浸鍍鋅板卷。日本的JFE鋼鐵公司將把其電鍍鋅板卷年生產能力增加10萬噸;韓國的浦項鋼鐵公司和中國大陸寶鋼公司把其電鍍鋅板卷年生產能力分別增加30萬噸。新增的電鍍鋅板卷生產能力將超過電鍍鋅板卷2008年5%至 6%這一增長率。
  總之,亞洲地區熱浸鍍鋅板卷貨源過剩狀態制約住市場價格反彈回升,尤其是中國大陸熱浸鍍鋅板卷新生產能力不斷投產,直接影響到價格上升
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