□蘭格鋼鐵信息研究中心 徐向春
    2007年，國民經(jīng)濟繼續(xù)保持快速穩(wěn)定增長態(tài)勢，鋼材需求旺盛，鋼材出口繼續(xù)增長，鋼材價格上揚。展望2008年，鋼鐵生產(chǎn)增長將進一步減緩，鋼材市場供求基本平衡，價格水平總體上揚。
    一、鋼材需求依然比較旺盛
    世界經(jīng)濟有望保持穩(wěn)定較快增長。雖然次級債危機的爆發(fā)以及油價攀升帶來通貨膨脹壓力，增大了世界經(jīng)濟前景的不確定性，但2008年支撐世界經(jīng)濟增長的有利因素仍將強于不利因素，全球經(jīng)濟明年仍將保持比較堅實的增長步伐，IMF預(yù)測2007年和2008年全球經(jīng)濟將分別增長5.2%和4.8%。
    國內(nèi)環(huán)境總體來看有利于經(jīng)濟保持較快增長。國家信息中心預(yù)測，隨著中央加強和改善宏觀調(diào)控措施的政策效果逐步顯現(xiàn)，預(yù)計經(jīng)濟增長偏快的勢頭將得到一定程度的抑制。在國內(nèi)穩(wěn)中偏緊的宏觀調(diào)控政策指導(dǎo)下，我國經(jīng)濟發(fā)展有可能出現(xiàn)高位趨穩(wěn)、增速小幅回落的態(tài)勢，GDP增速將從2007年的增長11.4%回落到2008年10.8%；固定資產(chǎn)投資增速仍在偏快區(qū)間運行，預(yù)計2008年全社會固定資產(chǎn)投資額增長23.5%，比2007年下降2個百分點。
    中國經(jīng)濟正處于工業(yè)化、城市化進程加快的階段。我國鋼鐵需求增長的長期動力正是源于城鎮(zhèn)化、工業(yè)化進程的加快。 “又好又快”的宏觀經(jīng)濟形勢決定了鋼材消費仍將保持較快增長。初步測算，2008年消費增速為12%，比2007年有所下降 （2007年粗鋼消費比2006年增長約14%）。
二、鋼鐵產(chǎn)量增速減緩
    2007年1~10月我國粗鋼產(chǎn)量40852萬噸，同比增長18.1%，全年產(chǎn)量預(yù)計49000萬噸，比上年增長17%，鋼鐵增長速度連續(xù)三年下滑，2008年仍將保持下降態(tài)勢。
    9月份粗鋼日產(chǎn)水平達到142.37萬噸，相當(dāng)于年產(chǎn)52000萬噸。經(jīng)過2006年調(diào)整，2007年鋼鐵工業(yè)投資出現(xiàn)恢復(fù)性增長，1~10月投資1981.61億元，同比增長14.5%，明年仍有一批項目投產(chǎn)或達產(chǎn)，如鞍鋼、邯鋼、馬鋼等500萬噸規(guī)模項目，初步估計明年鋼鐵生產(chǎn)的潛在增長速度可達15%，粗鋼產(chǎn)量對應(yīng)為56300萬噸。
    雖然鋼鐵產(chǎn)能釋放動力依然較為強勁，但是抑制產(chǎn)能釋放的有利因素亦不斷積累。首先， “節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能”政策實施力度的加大。據(jù)發(fā)改委公布，8月底已關(guān)閉落后煉鐵能力969萬噸、煉鋼產(chǎn)能873萬噸。不僅如此，首鋼、安鋼等大鋼廠約700萬噸產(chǎn)能也將于2007年底按計劃關(guān)閉。隨著節(jié)能減排統(tǒng)計、監(jiān)測及考核實施方案和辦法等配套政策的出臺，明年鋼鐵落后產(chǎn)能淘汰速度將進一步加快，鋼鐵產(chǎn)能得以有效壓縮。其次，鋼材出口明顯下降，預(yù)計比2007年減少2000萬噸，這意味著市場需求萎縮2000萬噸，對鋼鐵生產(chǎn)的拉動作用大大弱化，有力地促進淘汰落后產(chǎn)能工作。綜合考慮，2008年粗鋼產(chǎn)量達到54000萬噸，比2007年增長10%。
三、鋼材出口明顯下降
    在限制鋼材出口政策、國際貿(mào)易摩擦以及人民幣升值等因素作用下，2007年鋼材出口呈現(xiàn)前高后低的走勢。10月份鋼材出口下降到424萬噸，比4月份最高出口量下降了292萬噸，預(yù)計全年鋼材 （坯）出口6800萬噸，比2006年增長30.6%。當(dāng)前國內(nèi)外鋼材價差不斷縮小，部分品種甚至超過國際市場價格，鋼材出口驅(qū)動力大大減弱，明年月度出口數(shù)量可能下降至400萬噸以下，全年出口將比2007年減少2000萬噸。
    鋼材出口對國內(nèi)鋼鐵市場和鋼鐵生產(chǎn)的拉動作用日益弱化。2004年以來，國產(chǎn)鋼材替代進口、增加出口，有效化解了鋼鐵生產(chǎn)快速增長帶來的供應(yīng)壓力。2004年鋼材凈進口減少2267萬噸，占當(dāng)年粗鋼增產(chǎn)的45%；2006年凈出口增加3420萬噸，占粗鋼增產(chǎn)比重的49%；2007年下半年出口形勢出現(xiàn)變化，全年凈出口增量占粗鋼增產(chǎn)比重下降到26.45%。2008年鋼材凈出口數(shù)量將比2007年減少，依靠出口來消化國內(nèi)鋼鐵增產(chǎn)的條件基本不復(fù)存在，這一市場變化將對鋼廠、貿(mào)易商生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，應(yīng)當(dāng)予以足夠的重視。
四、鋼材供需總體平衡
    如果粗鋼產(chǎn)量和鋼材出口如上所述，那么2008年的粗鋼資源約為50600萬噸，增長15.75%。資源增速比消費增速高3個百分點，相當(dāng)于供應(yīng)過剩1000萬噸。這一過剩數(shù)量對于消費量接近5億噸的大市場來說，應(yīng)當(dāng)是一種適度的過剩。鋼廠根據(jù)市場需求調(diào)節(jié)生產(chǎn)節(jié)奏、控制產(chǎn)量，社會庫存充分發(fā)揮蓄水池的調(diào)節(jié)作用，市場完全能夠消化過剩壓力，可以說2008年鋼材供求總體是平衡的。
    五、成本上升和漲價預(yù)期促使鋼價上漲
    今年以來，以鐵礦石為代表的原料價格大幅上漲。截止到11月底，唐山鐵精粉價格1500元 （噸價，下同），比年初漲750元，暴漲近一倍；焦炭比年初漲500元；普碳方坯4150元，比年初上漲1390元，上漲51%。
    經(jīng)歷兩年高速增長，國產(chǎn)鐵礦石生產(chǎn)增長勢頭趨緩，支撐鋼鐵生產(chǎn)增長的力度減弱，是今年鐵礦石價格暴漲的主要原因之一，這可能導(dǎo)致明年鐵礦石價格仍將居高不下。此外，資源價格改革呼聲日益高漲。資源價格偏低是我國經(jīng)濟內(nèi)外失衡的重要誘因，大量資源廉價使用，人為壓低了國內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)成本，助長了投資擴張，刺激了出口快速增長，導(dǎo)致貿(mào)易順差持續(xù)擴大。推進資源價格改革有利于發(fā)展各種要素市場，更大程度地發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，有利于減少資源浪費、促進節(jié)能減排、轉(zhuǎn)變粗放型增長方式，緩解貿(mào)易順差，促進國際收支平衡。從各方面情況看，以提高資源稅、把從量稅改為從價稅為主要內(nèi)容的改革方案可能于2008年出臺。由于鐵礦石供應(yīng)依然偏緊，使得鐵礦生產(chǎn)商較容易地將漲價因素轉(zhuǎn)嫁出去，實現(xiàn)價格上漲。
    成本大幅度攀升推動明年鋼價水平總體上漲。據(jù)統(tǒng)計，2007年國產(chǎn)鐵精礦平均價格為985元，比2004年上漲了34%，但鋼材價格卻未同步上漲。2004年蘭格鋼材價格指數(shù)平均水平為157.69，而2007年為152.65，比2004年低3.2%。盡管通過技術(shù)進步、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和提高效率化解了一部分成本壓力，但是原料價格大幅上漲使鋼廠盈利空間不斷縮小。進入四季度，因成本過高，一部分中小鋼廠不得不減產(chǎn)。但是，由于鋼材需求旺盛，減產(chǎn)的結(jié)果導(dǎo)致供應(yīng)趨緊，又把價格不斷推高，導(dǎo)致四季度國內(nèi)鋼材價格大幅上漲。在供求基本平衡的情況下，受成本上升推動，2008年鋼材總體水平仍將進一步上漲。同時，心理預(yù)期也助漲鋼材價格。由于原料價格大幅上漲以及通貨膨脹預(yù)期增強，鋼材價格上漲預(yù)期強烈，導(dǎo)致鋼廠調(diào)價欲望強烈，用戶和貿(mào)易商接受高價格的心理承受能力也在增強，共同的心理預(yù)期產(chǎn)生合力，進一步助推鋼材價格上漲。
    從大品種來看，市場仍將延續(xù)2007年 “長材強、板材弱”的格局。2007年11月底，鋼材綜合價格指數(shù)比年初上漲19.5%，其中建筑鋼材上漲了28.6%，中板漲23.6%，熱卷漲10.8%，冷板漲5.7%，鍍鋅板持平。不同的漲幅充分反映不同品種的供求狀況，由于近幾年軋鋼工序的投資大部分是集中在板材投資上，導(dǎo)致近兩年板材資源增速遠遠超過建筑鋼材增速。建筑鋼材供應(yīng)壓力較小，有時還出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況，而冷軋板、鍍鋅板供應(yīng)壓力始終未能得到緩解，因此建筑鋼材成本傳導(dǎo)能力高于板材。隨著新增產(chǎn)能的不斷釋放，明年板材壓力仍然是比較大的，尤其是熱軋卷板和冷軋卷板，上漲動力弱于長材。
    綜上所述，2008年國內(nèi)鋼材市場供求基本平衡，產(chǎn)能適度過剩；生產(chǎn)成本上漲推動鋼材價格總水平上一個臺階。但是，在對市場保持謹慎樂觀的同時，應(yīng)警惕近期鋼材漲幅過大可能引發(fā)的政策調(diào)控。
    10月份CPI上漲6.5%，控制通貨膨脹成為政府宏觀調(diào)控政策的重點。雖然10月份工業(yè)品出廠價格 （PPI）上漲3.2%，漲幅不大，但是PPI的分類中，黑色金屬上漲10.5%，在生產(chǎn)資料中漲幅最高。近期價格上漲原因，一是成本上漲因素推動，其次是10月份固定資產(chǎn)投資加快引發(fā)需求擴大，導(dǎo)致了鋼材價格保持慣性上漲態(tài)勢。
    鋼材價格歷來是政府主管部門重點關(guān)注對象，在通貨膨脹壓力日益增大的背景下，如果鋼材上漲速度過快、幅度過大，可能引發(fā)政府部門對鋼材市場實施調(diào)控政策的出臺。首先可能出臺的政策是加征出口關(guān)稅，以增加國內(nèi)鋼材供應(yīng)。其次，進一步措施是控制固定資產(chǎn)投資、壓縮鋼材的需求。11月22日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布通知要求加強和規(guī)范新開工項目管理，防止固定資產(chǎn)投資反彈，已經(jīng)向市場釋放明確的信號。如果效果不大，可能會出臺更嚴厲的措施。因此，市場對鋼材價格不可盲目樂觀，如果價格上漲過快，就可能重蹈2004和2005年上半年覆轍：兩次創(chuàng)新高，隨之而來的是大幅度波動，市場遭受非常大的沖擊，鋼廠、貿(mào)易商損失慘重。市場應(yīng)當(dāng)對此保持一分清醒。