中國企業截至目前最大的一筆海外投資昨天誕生。工商銀行與非洲第一大銀行———南非標準銀行集團有限公司(下稱“標準銀行”)昨天聯合宣布，工行將支付約366.7億南非蘭特(約54.6億美元，408億元人民幣)的對價，收購標準銀行20%的股權，成為該行最大股東。除股權交易外，雙方還將在廣泛領域開展戰略合作。
相對控股20%
根據協議，工行收購標準銀行股權的實施方式包括：標準銀行向工行定向發行相當于擴大后股本總數10%的新股，發行價格為每股104.58南非蘭特。同時，工行按比例向標準銀行現有股東協議收購相當于擴大后股本總數10%的股份，收購價格為每股136南非蘭特。兩種方式互為前提條件。交易實施后，工商銀行將擁有標準銀行屆時股本總數的20%，成為后者的單一最大股東。
收購完成后，工行和南非標準銀行還計劃設立一個價值10億美元的全球資源基金新華/路透圖
另外，一個“工行—標準銀行的戰略委員會”也將隨之組成，聯合主席分別為標準銀行CEO瑪里和工行行長楊凱生。工行還將在標準銀行任命兩名非執行董事。
此外，雙方還計劃成立一個價值10億美元的全球資源基金，主要將投資中非地區的礦產和能源領域。但該計劃有待有關部門批準。
工行新聞發言人表示，雙方將建立起以資本為紐帶的戰略聯盟，形成客戶、網絡等資源的共享，并在國際結算、貿易融資、資金交易、投資組合等方面展開深入合作。
雙方沒有透露其他戰略合作的細節。但有消息稱，工行將向標準銀行派駐兩位董事。工行一位內部人士也透露，工行對標準銀行是相對控股，不會對標準銀行管理層進行大規模改組，而是會主要依靠標準銀行原有管理團隊負責日常經營。
按照程序，本次交易的最終完成還須經工商銀行股東大會、標準銀行股東大會表決通過，并須獲得南非法院對協議轉讓安排的裁定，以及得到中國銀行業監督管理委員會、南非儲備銀行、南非銀行注冊處等監管部門的批準。
進軍非洲的“橋梁”
工商銀行董事長姜建清將此次交易稱為中國最大的商業銀行和非洲的最大商業銀行之間的“戰略握手”。他表示，希望借此建造一座聯系中國和南非、聯系亞洲和非洲的橋梁。這一合作有助于中非經貿關系的進一步發展。
南非是非洲規模最大、實力最強的經濟體。標準銀行歷史悠久，是南非乃至非洲規模最大的商業銀行。截至2007年6月30日，標準銀行資產總額約為1620億美元，為非洲首位，按照一級資本排名，該銀行位居全球第106位和非洲首位。
目前，南非公共投資公司(PublicInvestmentCorp.)是標準銀行的最大股東，持有南非標準銀行13.9%的股份。目前，標準銀行擁有1051家分支機構，遍布非洲18個國家以及歐洲、美洲和亞洲的主要金融中心，業務覆蓋零售銀行、公司與投資銀行以及人壽保險等各個領域，在全球有4.6萬員工。
恰當的時機
從財務指標看，標準銀行是相當不錯的收購對象。
2006年，標準銀行實現凈利潤約18.6億美元，平均股本回報率25.5%；資產質量也相當優秀，不良貸款率連續三年保持在1.5%以下。
2001年以來，南非標準銀行的股本回報率一直在20%以上，今年中期為24.4%。近年來其股價亦穩步上漲，2007年10月22日該行總市值約215億美元，市盈率約為13倍，市凈率約為2.8倍。
“對工行的擴張來說，我不能想到一個比現在更為恰當的時機。”一位著名外資投行人士表示，工行目前市值名列全球銀行第一，人民幣升值又保持強勢，這使工行在海外并購中擁有更多的談判權力。另外，工行通過成功實現香港和內地同時上市，外匯資金充足，收購南非標準銀行這樣戰略地位重要，財務數據優質的海外機構對于工行是非常明智的投資。
國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌也表示，國內有實力的銀行進行海外并購勢在必行。進行海外并購可迅速增強資本實力，是銀行實現全球擴張最便捷的方式。根據國際經驗，銀行規模與客戶信任度以及市場占有率呈正比變化，規模大小對銀行獲得競爭優勢具有極其重要的影響，此外，并購還能節省資源和優化資源配置，提高市場占有率，降低經營成本，增加利潤。
“該出手時就出手”
該筆交易是今年7月國家開發銀行以22億歐元(約合225.7億元人民幣)入股英國巴克萊銀行以來，中國企業最大的一筆海外投資。2006年底，工行以900億印尼盾(約9000萬人民幣)收購了印尼哈林姆銀行90%的股份；今年8月29日，工行再次宣布出資46.83億澳元，收購澳門誠興銀行79.93%的股份。
姜建清近日表示，工行正在抓緊實施全球化發展戰略，工行在并購方面已有一套成熟的布局方案，主要從戰略布局和財務附加值兩個方面考慮并購的可行性。工商銀行比較關注新興市場的并購機會，這是因為新興市場的成長性及未來發展前景都較好，中國企業在新興市場的投資也較集中。
姜建清說，工行在美國開設代表處已經13年，目前美國有關方面正在積極受理工行在美國開設分行的申請，雙方工作配合也不錯，希望能盡快得到批準。此外，下個月工行還將在俄羅斯開業一家子銀行，在印尼收購的哈利姆銀行也有望在下月接管。
他透露工行也非常看好中東市場，在迪拜和多哈增設機構的申請也已獲得中國監管機構的批準。
在他看來，工行之所以加快實施海外發展戰略，主要是隨著中國全球貿易的發展，越來越多的中國企業走出去，也需要中國的銀行為他們提供全球化的服務。工行將謹慎走出國際化步伐，過去在海外機構設置較多用開設分行的辦法，在全球13個國家和地區開設了100多個分支機構，但總體規模不大。在工行總的資產和盈利中，境外業務所占比重還只有3%至4%。工行計劃在未來將這一比例提高到10%左右。
姜建清說，目前工行的海外發展戰略主要圍繞增設機構與兼并、重組并行。“只要有合適的地區、合適的價格和合適的機會，只要符合我們的全球化發展戰略，我們就會出手。”
最新季報
工行前9月純利增66%
新華社北京10月25日電中國工商銀行25日公布2007年前三季度財務報告。按照國際會計準則，今年前9個月實現稅后利潤641億元，同比增長66%(按照中國會計準則，實現稅后利潤639億元，同比增長65.5%)。
與此同時，工行不良貸款余額和比率繼續保持“雙降”，其中不良貸款率由2006年底的3.79%，降至2007年三季度末的3.06%；撥備覆蓋率已由70.56%升至88.12%，抗風險能力進一步增強。
三季度末，按年度化計算，工行平均資產回報率上升35個基點達到1.06%，加權平均權益回報率升176個基點達到17.13%。
工行董事長姜建清表示，信貸業務收入穩定、收益結構有效調整、負債成本控制良好、中間業務增長強勁，是工行前三季度利潤大增的主要原因。
季報顯示，今年前三季度，工行境內機構人民幣各項貸款新增3487.2億元，增長10.3%。
今年三季度末，工行的總資產達85977億元，比年初增長14.5%；目前工行的總市值超過2.5萬億元，為全球最大市值金融企業。