——訪金銀島鋼鐵網交所總經理張峰博士
核心提示
    近期以來，部分地區的建材價格出現了小幅回調，熱軋板卷價格的上漲速度也開始趨緩。另外，據9月份數據顯示，我國出口鋼材和鋼坯都呈現回落之勢；出口量連續三個月回落給本來已是高風險的鋼市增添了變數，鋼貿商對后市的看法也產生了分歧，由于較大空間利潤的存在，低價拋貨的現象時有發生。后期鋼市走向如何，年內鋼價還會不會繼續上漲，創造新的歷史峰值呢？近日，記者采訪了金銀島鋼鐵網交所總經理張峰博士，請他對鋼材市場價格進行了分析并對市場的后期發展趨勢談了自己的看法。
建筑鋼材發力帶動鋼市整體攀升
    記者：近期以來，一些地區的建材市場呈現了上漲之勢，因而帶動了其他鋼材品種價格上漲，請您談談近期價格上漲的原因是什么？
    張峰：本次價格的上漲始于建筑鋼材，正是由于線螺價格的上漲帶動了鋼坯價格的走高，而后對熱卷市場價格的上漲起到了有利的支撐。而線螺價格的反彈和強勁上漲一方面得益于國內外需求的強勁，另外一方面則是由于國內鋼廠產能的調整導致了建筑鋼材的供給量急劇減少，最終導致供需失衡，價格出現了上漲。
    首先從國內需求來看，1~7月份，城鎮固定資產投資56698億元，同比增長26.6%。其中，國有及國有控股企業完成投資24317億元，增長16.5%；房地產開發完成投資12135億元，增長28.9%。1~7月份，全國完成房地產開發投資12135億元，同比增長28.9%。商品住宅完成投資8594億元，增長30.7%。其中，經濟適用住房投資366億元，增長33.3%。今年以來，固定資產和房地產投資增速保持了高位運行態勢，尤其是房地產投資，增幅持續上升，隨著夏季高溫的結束，后期施工有望繼續回升，為后期鋼材需求提供了有力支撐。
    我國房地產行業仍處于高速發展階段。我國目前仍處于城市化加速的發展階段，這是保證房地產快速發展的根本前提。從1980年到2006年的26年間，我國新增住房面積88.6億平方米。如果按照90平方米一套計算，共蓋了9430萬套。
    目前中國家庭日趨“小型化”，家庭規模“小型化”拉動購房大需求。我國家庭規模也拉動了購房需求。據研究，未來10年，我國商品房總需求約為99億平方米。而要滿足未來10年99億平方米的住房需求，商品房供應年復合增長率必須達到13.2%。另外，就是普通住房供應。目前有效供給不足，新建商品住宅供需缺口較大。上半年，房屋竣工面積1.5億平方米，增長11.1%，而商品房銷售面積達2.8億平方米，增長21.5%。
    還有一方面是強勁的國際需求。國際方面的需求主要集中在韓國、印度、中東和東南亞方面。據統計，1~7月份，我國共出口鋼材3790.2萬噸，其中向東南亞5國出口鋼材579.7萬噸，同比增長101.1%，占出口鋼材總量14.6%，提高0.56個百分點。其中：新加坡增長104.31%；菲律賓增長92.28%；印尼增長115.11%；泰國增長99.76%；越南增長97.63%。近年來，東南亞地區的經濟仍然是世界經濟增長的亮點之一，經濟快速增長帶動鋼材需求回暖，尤其是建筑鋼材。由于該地區的主要國家基礎設施和城市建設、公路建設是重點,一些國家還有港口擴建計劃,因此對建筑用鋼材,供加工出口用的熱軋鋼材、各種建材的需求將增加，造成進口量將持續增加。另外，中東地區的鋼材需求也非常旺盛，主要是由于基礎建設行業需求旺盛。科威特海灣投資集團的報告表示，中東地區總的鋼鐵需求將從2007年的7000萬噸增加到2010年的9000萬噸，需求主要以螺紋鋼等建筑用長材產品為主。
產量減少成本上升
    推動鋼價上漲
記者：鋼材產品價格的升降與產品的產量和需求等有著密切的關系，請您談談今年鋼材的產能情況如何？
    張峰：多方原因導致了今年國內建筑鋼材供應量大幅減少，以至于使得國內市場資源一直維持緊缺狀態，各個主要地區的建材庫存量處于歷史較低水平。首先，隨著中國鋼鐵產業的不斷發展，國內重點企業紛紛加大高端產品的建設，向品種鋼以及板帶方面發展，相當一部分企業將螺紋鋼生產線紛紛關停、拆掉、轉產，在一定程度上改變了建筑鋼材格局。其次，國家淘汰落后產能，導致地方小高爐鐵水減少。許多小礦山受到政府整頓以及投資減少等因素影響，國產礦供應增速呈明顯下降趨勢；造成全國各地許多調坯軋材的鋼廠由于沒有坯料，從而處于停產和半停產狀態，這也就導致國內建筑鋼材產量增幅明顯減緩。第三，大型生產企業不愿意發展螺紋鋼這類產品，由于鋼坯價格的上漲，鋼廠出于效益最大化考慮，基本上以出售鋼坯為主，市場螺紋鋼資源投放相對較少。從產量上來看，雖然國內的供給相對前期有所增加，但是并沒有發生大的增長。另外，上半年建筑鋼材出口利潤大于國內銷售利潤，導致部分鋼廠建筑鋼材的出口比例上升，這為本來供給量就趨減的國內市場雪上加霜，為價格的上漲奠定了基礎。
    另外還有一點我認為，鋼材生產成本增加推高鋼價。由金銀島鋼鐵網交所跟蹤數據計算得出，目前全國主要市場螺紋鋼平均價較7月中旬上漲幅度達到14%，中厚板漲幅10％；熱軋板卷漲幅更是高達17％。據此來看，目前各個主流鋼材品種的價格上漲幅度都已超過了5%，因此原材料價格的上漲才是推動鋼價上漲的主要因素。根據統計，今年上半年國內大中型鋼鐵企業僅鐵礦石采購成本即上升了15％左右；煉鋼生鐵制造成本增加8.34％。
    我們知道，鋼材生產的可變成本主要由焦炭、礦石、海運費三部分組成。原材料價格的上漲是全球性的，其帶來的影響并不僅僅是我國鋼鐵行業。原材料價格大幅上漲帶來的成本上升也是推動鋼材價格上漲的主要因素之一。
    首先，原材料產量增長率下降，資源緊張。自2007年1月起，國內粗鋼、焦炭、生鐵、礦石產量增長率均出現下降。礦石產量增長率下降幅度明顯高于生鐵、粗鋼，而生鐵產量增長率自2006年8月起低于粗鋼后，至今仍未出現反超。這也就能解釋為何今年礦石、生鐵資源如此緊張。
    其次，鐵礦石價格上漲帶動鋼價上漲。自2006年起，國內鐵精粉價格一路上漲。以唐山為例，2006年1月份，唐山鐵精粉（66%酸）的價格是每噸625元，至2007年9月6日，鐵精粉價格上漲至每噸1350元，上漲116%。同時，鐵礦石產量下降。1~7月份我國鐵礦石成品礦消耗量達4.27億噸，同比增加16.5%，鐵礦石成品礦新增資源量達4.12億噸，較去年同期增加22.46%；港口庫存量今年1~7月累計增加量為200萬噸左右，從數字統計來看，供應缺口表現為1300萬噸，這也顯示了鐵礦石的供應小于需求的狀況，市場價格隨之大漲也成為必然。最后，天氣、資源等不可抗力因素影響產能。今年以來，我國南北方受雨季、臺風等天氣影響，礦山產能受到一定影響；而且進入夏季后，北方地區電力資源緊張，部分地區對礦山及選廠實行限電政策，在近段時間部分礦山產能僅能達產二分之一甚至三分之一，短期內資源供應緊張狀況加劇，導致鋼廠恐慌心理嚴重，資源緊張狀況有所夸大。
    第三，國內焦炭價格上漲。今年以來，國內焦炭價格總體呈現上漲趨勢，截至中旬，山西各地焦化企業二級冶金焦主流出廠價在每噸1180元左右，一級焦主流價在每噸1220~1300元。二是煉焦煤價格的上漲。今年以來，煤炭價格總體上呈小幅上漲的態勢，不同煤種價格走勢略有差異。1~6月份，全國煤炭主產省煉焦煤平均出廠價格為每噸587.8元，比去年同期上漲7.42%。由于目前政府正加大關閉小煤礦、小焦化的力度，不斷增加對煤炭生產的稅收，包括提高資源稅、征收可持續發展基金、礦山環境治理恢復保證金、煤礦轉產發展基金等等，因此今后相當一段時間，煤炭價格仍會處于高位，焦炭價格也會保持在較高水平。
    此外，海運費價格上漲是不可忽視的因素。去年開始，國際海運費進入新一輪上漲期，國際干散貨市場一改過往同期相對較低的運行狀況，不斷走高，不僅4月27日刷新了2004年創下的6208點的歷史高點，而且在5月15日創出歷史新高6688點，超出上個歷史高點7.7%，在7月份更是突破7000點大關，8月份再度創下歷史新高。而在國際鐵礦石海運費方面，2007年以來巴西到中國市場不斷刷新歷史記錄，直到8月末再度創下每噸65美元的歷史新高。隨著美國次級債危機對海岬型船市場的即時影響逐步消退，遠期運費協議（FFA）市場重要參與者再度積聚在期租市場大舉發力，并且近期原油價格在短短3個月內上漲10美元，8月份北海布倫特原油期貨每桶價格升至78.4美元，僅比去年8月份所創的記錄高點低25美分。我們預計，決定干散貨運價的供需矛盾難以在短時間得到平衡，因此，2007年四季度乃至2008年，國際干散貨運價都將在高位運行，BDI指數2007年全年平均值將在5600~6000之間，同比增加約30%~35%。
未來鋼價仍將高位運行年內不會大幅下跌
    記者：目前，國家宏觀調控政策效應逐漸在市場上顯現，請您談談后期鋼材價格將何去何從？
    張峰：通過以上分析可以看出，決定后期鋼材價格走勢的主要因素依然是供需關系和成本因素，只要這兩個因素在未來一段時期內不會發生改變，那么年內鋼材市場價格就不會大幅下跌，只可能出現階段性的技術性調整，且調整幅度不會太大。
    從后期國際市場需求來看，據IMF最新預測，今年全球GDP增長率為5.2%，與去年持平，自2003年以來連續5年達到或超過4%，為二戰以來持續時間最長的增長階段。今年下半年 “金磚四國”繼續快速增長，中國、印度、俄羅斯、巴西全年平均GDP增長率將分別達11.2%、9%、7%、4.4%。從需求角度看，預計中國、印度、日本和東南亞經濟將繼續保持良好的增長勢頭，韓國經濟也將看好，亞洲鋼材需求繼續保持旺盛。綜合以上因素分析，亞洲鋼材市場基本面仍然較好，鋼材價格整體保持在高價位，中國的鋼鐵市場必然還將大有作為。
    根據我們對2007年全球 （除中國外）新增產能的不完全統計，2007年全球 （不含中國）新增粗鋼產能為2900萬噸，扁平材產能2200萬噸，長材產能600萬噸，如果新增部分的產量按照50%計算，新增產量并不多，并且大部分是扁平材。北美、南美、獨聯體和非洲等地的新增產能最少，歐美新增的產能主要是熱軋板卷和鍍鋅板。亞洲主要是以扁平材為主，獨聯體主要是以管材為主。
    從當前國民經濟的運行狀態看，三季度我國經濟仍在加速，不出意外，GDP增速仍將保持在11.5%~12％。但后期來看，可能迫于過快的經濟增長而帶來的發展失衡矛盾，政府將加大對整個宏觀經濟面的調控力度，屆時，經濟增長可能有所放緩，鋼鐵市場勢必會受到影響。
    從當前情況來看，我國經濟增長形勢良好，即使有所調整，對鋼鐵消費仍然具有相當拉動作用。另外，煤炭供應還將持續緊張，價格上漲再所難免；由于國家淘汰落后鋼鐵產能力度加大，以及近期國內外鐵礦石供應呈現緊張態勢；國際礦業巨頭為創造明年鐵礦石談判有利形勢，近幾個月不惜減少產量，以造成供應緊張態勢，原料整體資源性緊張的形勢還將持續。礦石供應的減少必然對鋼鐵生產形成制約，限制產量釋放。因此，鋼鐵增量應該不會大幅增加，后期國內鋼市壓力依然不大。由此判斷，后市鋼材價格會呈現波動上行之勢。